Zalihe Wego Fargo mogu pasti 7% uslijed brzog rasta

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Wells Fargo & Co. (WFC) trebao bi objaviti rezultate u petak, a izgledi za banku izgledaju jadno. Tehnička analiza sugerira da bi dionice mogle pasti za oko 7%, što bi gurnulo dionice za 20% od najviših vrijednosti u siječnju.

Trgovci s opcijama također su izuzetno snažni na dionicama i vide da će dionice do sredine rujna pasti za oko 5, 5%. Izgledi za banku ne izgledaju posebno snažni ni u usporedbi s nekim drugim glavnim bankama koje su izvjestile o rezultatima kasnije ovog mjeseca.

WFC podaci YCharts-a

Medvjeđi uzorak

Tehnički grafikon sugerira da dionice u narednim tjednima mogu pasti na oko 52, 60 dolara, temeljene na medvjedastom tehničkom obrascu koji se zove klin u usponu. Ako dionica padne, kako uzorak pokazuje, cijena bi mogla pasti na tehničku podršku na 52, 60 dolara prije pokušaja stabilizacije. Količina dnevnog volumena također je u opadanju posljednjih tjedana, što je pokazatelj da uvjerenje među bikovima može opadati. Indeks relativne snage također je trend niži od dostizanja razine prekomjerne kupnje krajem siječnja, što sugerira da bikovski zamah izlazi iz zaliha.

Medvjedi oklade

Još jedan znak upozorenja za bikove su velike medvjeđe oklade u opcijama koje vrijede isteći 21. rujna. Dugotrajna strategija opcija oplate - strategija kupovine i slanja i poziva - sugerira da će cijena dionica porasti ili pasti za otprilike 7, 5% od cijene od 55 dolara za štrajk, stavljajući zalihe u raspon trgovanja od 50, 80 do 59, 20 dolara. Ali broj oklada na koje će dionice pasti nadmašuje oklade koje će dionice porasti za 4 na 1, s otprilike 33 000 ugovora o otvorenom stavljanju. Kupcu koji samo isporučuje trebat će da se dionica spusti za 5, 5% na 53, 40 dolara da bi se slomila čak i ako se opcije zadrže do isteka, jer cijena ovog proizvoda košta oko 1, 40 dolara po ugovoru.

Tepidni rast

Analitičari traže da se zarada banke u drugom tromjesečju poveća za oko 9%, dok se očekuje pad prihoda za 2%. Usporedite to s JPMorgan Chase & Co. (JPM), za koji se predviđa da će se zarade u drugom tromjesečju povećati za 30%, ili Citigroup Inc. (C), za koji se očekuje da će zabilježiti rast prihoda od 22%. U međuvremenu, JPMorgan i Citigroup trguju istim ili jeftinijim procjenama od Wells Fargo.

JPM PE omjer (Naprijed 1y) podaci YCharts

Cjelogodišnji izgledi za Wells Fargo ne poboljšavaju se, s obzirom da se zarada povećala za 12% od prihoda koji se očekuje da će pasti za oko 1%.

Teško je zanemariti brzi rast Wells Fargo nudi investitorima po njihovoj trenutnoj vrijednosti, a odraz tog izgleda je u tehničkim kartama i mogućnostima klađenja. Vjerojatno će potrajati velika dionica i zdravi poslovni izgledi za ovu dionicu.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke aktivno upravljanog, tematskog rasta portfelja tvrtke, dugog postojanja. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.