Što znači ocjena ulaganja?

Kreditne ocjene pružaju korisnu mjeru za usporedbu vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, kao što su obveznice, računi i bilješke. Većina tvrtki dobiva ocjene u skladu sa svojim financijskim snagama, izgledima i prošlošću. Tvrtke koje imaju upravljivi nivo duga, dobar potencijal zarade i dobre evidencije o plaćanju duga imat će dobre kreditne ocjene.

Investicijski razred odnosi se na kvalitetu kredita tvrtke. Da bi se smatralo problemom s investicijskim ocjenama, tvrtka mora biti ocijenjena s 'BBB' ili višom od Standard and Poor's ili Moody's. Sve ispod ove vrijednosti "BBB" smatra se neinvesticijskom ocjenom. Ako je tvrtka ili obveznica ocijenjena s 'BB' ili niža, poznata je i kao junk grade, pa se vjerojatnost da će društvo otplatiti izdani dug smatra se špekulativnom.

Ključni odvodi

• Kreditne ocjene pružaju korisnu mjeru za usporedbu vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, kao što su obveznice, računi i bilješke.
• Svaka kupnja ili prodaja obveznica, zapisa ili mjenica imat će pridruženi kreditni rejting.
• U financijama, državni i privatni vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom, kao što su obveznice i novčanice, smatraju se investicijskim razredom ako imaju nizak rizik neplaćanja.

Svaka kupnja ili prodaja obveznica, zapisa ili mjenica imat će pridruženi kreditni rejting. Ova se ocjena s vremenom mijenja kako se mijenja snaga i opterećenje dugova tvrtke. Ako tvrtka preuzme više duga nego što može podnijeti ili ako izgledi za njegovu zaradu oslabe, to će smanjiti rejting tvrtke. Ako smanji svoj dug ili pronađe način da poveća potencijalnu zaradu, tvrtka će se obično povećavati.

Koje vrijednosne papire se smatraju investicijskom ocjenom?

U financijama, državni i privatni vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom, kao što su obveznice i novčanice, smatraju se investicijskim razredom ako imaju nizak rizik neplaćanja. Stupanj ulaganja utvrđuje se na temelju relativne ljestvice agencija za kreditni rejting poput Standard & Poor's i Moody's. Takve kreditne ocjene izražavaju sposobnost i spremnost organizacije koja pozajmljuje da otplati svoj dug i temelje se na mnogim financijskim i ekonomskim pokazateljima koji utječu na kreditnu sposobnost dužnika. Vrijednosni papiri s ocjenom BBB ili višim od Standard i Poor's ili Baa3 ili viši od Moody's smatraju se investicijskim razredom.

Kreditne ocjene i kreditna sposobnost

Kreditne ocjene predstavljaju izjave koje se odnose na budućnost o kreditnoj sposobnosti i kreditnom riziku određene organizacije u ispunjavanju njezinih financijskih obveza. Kreditne ocjene pokazuju rizik neplaćanja za pojedinačni dug, općinsku obveznicu, državnu obveznicu ili hipotekarne vrijednosne papire (MBS).

Prilikom sastavljanja svog rejtinga, agencija za kreditni rejting uzima u obzir mnoštvo čimbenika kako bi došlo do dobro uravnoteženog prikaza kreditnog rizika. Leveridž, novčani tokovi, zarade, omjer pokrića kamata i drugi financijski omjeri uobičajeni su pokazatelji za koje bonitetna agencija smatra da investicijsku ocjenu dodjeljuje određenom vrijednosnom papiru.

Vrijednosnica ima ocjenu investicijskog stupnja ako ima ocjenu koja padne u rasponu od Aaa do Baa3, od Moody's ili AAA do BBB- za Standard & Poor's. Tvrtke vrijednosni papiri imaju ocjenu investicijskog ranga ako ima jaku sposobnost ispunjavanja svojih financijskih obveza.

Ocjena BBB-a od Standard & Poor's-a i Baa3-a od Moody-a predstavlja najniže moguće ocjene vrijednosnog papira koji se smatra investicijskim razredom. Ocjene BBB- i Baa3 pokazuju da tvrtka koja je izdala takve vrijednosne papire ima odgovarajući kapacitet za ispunjavanje svojih obveza, ali mogu biti podložni nepovoljnim ekonomskim uvjetima i promjenama u financijskim okolnostima.

Ocjena BBB-a od Standard & Poor's-a i Baa3-a od Moody-a predstavlja najniže moguće ocjene vrijednosnog papira koji se smatra investicijskim razredom.

Gubitak ocjena investicijske ocjene

Uobičajeno je da vrijednosnica izgubi rejting ulaganja. Razlozi takvih događaja su različiti i mogu biti povezani s promjenama u cjelokupnom poslovnom okruženju poput recesije, problema specifičnih za industriju ili financijskih problema tvrtke.

Rangiranje agencija za kreditni rejting trebali biste uzimati s oprezom.

Ako dođe do recesije, vjerojatno se mnoge kompanije trude stvoriti dovoljno novčanog toka da pokrije svoje kamate i otplatu glavnice, a kreditne agencije mogu sniziti rejting poduzeća u svim sektorima. Promjena tehnologije ili pojava konkurenta u industriji također mogu jamčiti smanjenje ocjene vrijednosnih papira s investicijskog na špekulativni. Drugi čest razlog gubitka vrijednosnog papira vrijednosnog papira je zbog problema tvrtke, poput prekomjernog utjecaja, problema s naplatom potraživanja i regulatornih promjena.

Rangiranje agencija za kreditni rejting trebali biste uzimati s oprezom. Tijekom financijske krize 2007.-08., Postalo je očito da su agencije za ocjenu kreditnog rejtinga dovele u zabludu javnost davanjem ocjene AAA izuzetno složenom tržištu vrijednosnih papira poduprtim hipotekarnim kreditima. Pokazalo se da su ti MBS bili visoko rizična ulaganja i njihovi rejtingi ubrzo su spušteni na špekulativni stupanj od investicijskog razreda.