Što se događa kada burzovni broker propadne?

Internetske burzovne tvrtke otvorile su svijet ulaganja svakome s relativno malom količinom novca, računarom i internetskom vezom. Te tvrtke svojim klijentima pružaju račune i kupuju i prodaju investicijske proizvode kao što su dionice, uzajamni fondovi, obveznice, ETF-ovi, futures i depozitni certifikati (CD-ovi) u ime svojih klijenata. Aktivni ulagači koji žele rasti svoj novac mogu imati velik dio svoje ukupne likvidne imovine u obliku gotovine i vrijednosnih papira na takvom računu. Dok je bankovni račun osiguran, što se događa s novcem i ulaganjima koja su povezana s brokerskim posrednikom koji pukne?

Iako povijest ne sadrži previše primjera implantiranja brokerskih tvrtki, to se i događa. Ovaj članak objašnjava osnovne zaštite ulagača i što očekivati ​​ako broker prestane poslovati.

Sigurnosna mreža

Za zaštitu imovine investitora uspostavljen je višeslojni zaštitni sustav. Zaštita je u obliku pravila kojih se brokerske tvrtke moraju pridržavati. Pravila pomažu minimizirati vjerojatnost potpunog kolapsa brokerske kuće i pomažu zaštiti korisnika u slučaju da posrednik ne uspije. Pravilo 15c3-1, "Pravilo neto kapitala" američke Komisije za vrijednosne papire (SEC), obvezuje brokerska poduzeća da održavaju minimalni iznos propisanog kapitala u likvidnom obliku. Pravilo 15c3-3, "Pravilo zaštite klijenta", zahtijeva od brokerskih tvrtki da imovinu klijenta (novac i vrijednosne papire) drže na zasebnom računu od imovine tvrtke kako bi se izbjegla zabuna. Također, Zakonom o zaštiti ulagača u vrijednosne papire iz 1970. godine se traži da svi brokerski zastupnici koji su već registrirani Zakonom o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine budu članovi Korporacije za zaštitu ulaganja u vrijednosne papire (SIPC), neprofitne, članske skupine koja ujedno funkcionira kao osiguranje za klijente u industriji.,

Ljuljačke šezdesete

Američke su burze bile u kaotičnom stanju krajem šezdesetih godina prošlog vijeka zbog „krčenja papira“. Nakon neočekivanog povećanja obujma trgovačkih društava, nisu bile spremne baviti se trgovačkim aktivnostima jer od operacija do uprave nije bilo dovoljno osoblja na svim razinama. Nije moguće pratiti pravilno vođenje evidencije, brokerske su operacije prepune pogrešnih transakcija i pogrešaka u snimanju. Došlo je do kvarova u mehanizmu obrade, a rezultat je raširen kaos. U to vrijeme nije postojao zahtjev da tvrtke razdvajaju sredstva klijenta i vrijednosne papire od imovine tvrtke. Kad je neka firma bankrotirala, nije mogla vratiti klijentska sredstva ili vrijednosne papire jer su zapisi bili netočni.

Nadalje, firma je možda trošila sredstva klijenta plaćajući dugove firme. U nastalom kaosu neke su tvrtke stečene, neke su se spojile kako bi preživjele, a mnoge su prestale raditi. Ulagači su izgubili povjerenje na tržišta vrijednosnih papira jer tvrtke ne ispunjavaju svoje obveze prema svojim klijentima.

Kongresni koraci

Kongres je odlučio djelovati na zaštitu ulagača od neuspjelih brokerskih kuća i jačanje povjerenja ulagača u tržišta vrijednosnih papira. Kongres je donio Zakon o zaštiti investitora u vrijednosne papire koji je zauzvrat stvorio Corporation of Protection Investor Investment Corporation (SIPC) - neprofitnu organizaciju za članstvo u industriji koja pruža ograničeno osiguranje za kupce u slučajevima kada njihova brokerska kuća propusti, postane nesolventna ili naiđe na financijsku kriza. SIPC zaštita ograničena je na 500 000 USD za vrijednosne papire i gotovinu ili 250 000 USD samo za gotovinu. Prije osnivanja SIPC-a, ulagači su se borili da povrate svoju imovinu i bili su prisiljeni trošiti vrijeme i novac na parnice.

Prema SIPC-u, „iako SIPC ne štiti svakog investitora ili transakciju, manje od 99% kvalificiranih osoba vraća svoje investicije uz pomoć SIPC-a. Od osnivanja Kongresa 1970. do prosinca 2017., SIPC je unaprijedio 2, 8 milijardi dolara kako bi omogućio povrat imovine u iznosu od 138, 7 milijardi dolara za procijenjenih 773 000 ulagača. [1]”

Što obuhvaća SIPC?

Kada brokerska kuća, koja je član SIPC-a, ima financijske probleme, SIPC štiti kupce od gubitka vrijednosnih papira i gotovine. Vrijednosni papiri ovdje uključuju dionice, novčane zapise, trezorske dionice, obveznice, obveznice, depozitne potvrde, potvrde o glasačkom povjerenju ili bilo koji drugi instrument koji odgovara definiciji vrijednosnog papira u skladu sa statutom 78 lll (14) Zakona o zaštiti ulagača u vrijednosne papire. Međutim, vrijednosni papiri ne uključuju valutu, garancije ili robu ili povezane terminske ugovore ili ugovore. U slučaju gotovine, američki dolari ili valute koje nisu američki dolar su zaštićeni pod uvjetom da ih brokerski posjed posjeduje u vezi s prodajom i kupnjom vrijednosnih papira. Vlasnik računa brokerske tvrtke s članicom SIPC-a zaštićen je bez obzira na to jesu li američki ili ne-američki državljanin.

Investitorima mora biti jasno o zaštiti koju pruža SIPC. Može postojati zabluda da SIPC posreduje račune što je Federalno osiguranje osiguranja depozita (FDIC) na bankovnim računima. Ali SIPC i FDIC se razlikuju. Dok FDIC štiti gotov novac na računu kod osigurane banke, SIPC ne štiti apsolutnu vrijednost vrijednosnih papira koje kupac posjeduje, već samo broj dionica. Na primjer, ako ulagač drži 200 dionica tvrtke ABC Inc., prvobitno kupljene od propalog burzovnog posrednika, SIPC će raditi na zamjeni ili vraćanju istog broja ulagatelja. Međutim, ako cijena dionica padne tijekom vremena kada berzanski posrednik pojede do trenutka u kojem stupa SIPC, SIPC neće nadoknaditi novac koji je investitor izgubio.

Što se događa kada burzovni broker propadne?

Nakon što započne postupak likvidacije, sud imenuje povjerenika za brokera. Ured tvrtke je zatvoren, a skrbnik i osoblje pomno pregledavaju sve dokumente, zapise i knjige. Tijekom postupka, SIPC ima nadzornu ulogu. Ako se utvrdi da su podaci propale brokerske tvrtke točni, predviđa se da SIPC i skrbnik prenose račune kupaca na drugu brokersku tvrtku. Kupci su obaviješteni o prijenosu računa i o tome da mogu nastaviti s novim dodijeljenim brokerom ili daljnjim odabirom brokera po izboru. Kupac treba podnijeti zahtjev povjereniku nakon primitka inicijalne obavijesti o prijenosu računa. Upamtite, SIPC nije odgovoran za zaštitu kupaca koji ne podnose zahtjev.

U nekim slučajevima SIPC može slijediti postupak izravnog plaćanja. Ovo je vansudski postupak i obično se događa kada svi zahtjevi kupaca spadaju u ograničenja zaštite SIPC-a (tj. Ukupno ne prelaze 250 000 USD). U takvim slučajevima ne postoji sudski postupak niti imenovanje skrbnika.

Donja linija

Iako su relativno rijetke, burzovne tvrtke ne rade posao. Investitori bi trebali izabrati burzovnog posrednika nakon obavljene pažnje, što uključuje i osiguravanje da broker nudi zaštitu SIPC-a (vidi puni popis članova SIPC-a). Jednom kada počnete trgovati ili kupovati investicijske proizvode, osigurajte da su vaše evidencije u redu. Slijedeći najbolju praksu, koja uključuje vođenje na papiru ili elektroničke evidencije o stanju, izvodima računa i potvrdama trgovine, olakšat će se podnošenje zahtjeva za osiguranje kod SIPC-a.

Izvor:

• //www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (vidi drugi odlomak, stranica 2)