Što je Delta?

Što je Delta?

Delta je omjer koji uspoređuje promjenu cijene imovine, obično tržišne vrijednosnice, i odgovarajuću promjenu cijene njezinog derivata. Na primjer, ako dionica ima delta vrijednost 0, 65, to znači da ako se temeljna dionica poveća cijena za 1 dolar po dionici, opcija na njoj će porasti za 0, 65 USD po dionici, a sve ostale su jednake.

01:43

Delta

Razumijevanje Delte

Delta vrijednosti mogu biti pozitivne ili negativne, ovisno o vrsti mogućnosti. Na primjer, delta za opciju poziva uvijek se kreće od 0 do 1, jer kako se osnovna imovina povećava u cijeni, cijene poziva povećavaju cijenu. Delta opcija opcije uvijek se kreće od -1 do 0, jer kako se osnovna sigurnost povećava, vrijednost put opcija se smanjuje.

Na primjer, ako put opcija ima deltu od -0, 33, a cijena temeljne imovine poveća se za 1 USD, cijena put opcije bit će smanjena za 0, 33 USD. Tehnički gledano, vrijednost delte opcije prva je izvedenica vrijednosti opcije s obzirom na osnovnu cijenu vrijednosnog papira.

Delta se često koristi u strategijama zaštite, a naziva se i omjerom zaštite.

Primjeri Delte

Pretpostavimo da postoji korporacija koja se trguje javno pod nazivom BigCorp. Dionice dionica kupuju se i prodaju na burzi, a postoje te opcije i opcije poziva kojima se trguje tim dionicama. Delta za opciju poziva na dionicama BigCorpa iznosi .35. To znači da promjena cijene BigCorp dionica od 1 USD generira promjenu cijene BigCorp poziva od .35 dolara. Dakle, ako se dionice BigCorpa trguju na 20 USD, a call opcija trguje na 2 USD, promjena cijene BigCorpovih dionica na 21 $ znači da će se opcija poziva povećati na cijenu od 2, 35 USD.

Postavite opcije djeluju na suprotan način. Ako opcija stave na dionice BigCorpa ima deltu od - 65 USD, tada povećanje cijene dionica BigCorp-a za 1 USD generira pad cijene od 65 dolara za 65 dolara. Dakle, ako se dionice BigCorpa trguju na 20 USD, a put opcija se trguje na 2 USD, tada se dionice BigCorpa povećaju na 21 USD, a put opcija opada na cijenu od 1, 35 USD.

Kako Delta diktira ponašanje

Delta je važan izračun (radi računalni softver), jer je to jedan od glavnih razloga što cijene opcija kreću onako kako rade i pokazatelj je kako ulagati. Ponašanje delta poziva i isporuke opcija vrlo je predvidljivo i vrlo je korisno portfeljima, trgovcima, menadžerima hedge fondova i pojedinim investitorima.

Delta ponašanje opcija poziva ovisi o tome je li opcija "u novcu" (trenutno je profitabilna), "po novcu" (njegova štrajk-cijena trenutno je jednaka temeljnoj cijeni dionica) ili "bez novca" (trenutno nije isplativo). Opcije poziva u novcu približavaju se vrijednosti 1 kako im se ističe istek. Mogućnosti poziva kod novca obično imaju deltu od 0, 5, a delita opcija poziva bez plaćanja novca približava se 0 kako se ističe vrijeme isteka. Što je dublja opcija poziva u novcu, to će delta biti bliža 1, a više će se opcija ponašati poput osnovnog sredstva.

Ponašanje delta opcije ovisi i o tome je li opcija "u novcu", "u novcu" ili "bez novca" i suprotna su mogućnosti poziva. Opcije uložene u novac prilaze bliže -1 kako se bliži rok trajanja. Opcije za novac dobivene su deltom od -0, 5, a delta opcija bez novca stavlja se na 0 kao na isteke isteka. Što dublje uložite opciju novca, to će delta biti bliža -1.

Delta Spread

Delta spread je strategija trgovanja opcijama u kojoj trgovac na početku uspostavlja delta neutralnu poziciju istodobno kupujući i prodajući opcije proporcionalno neutralnom omjeru (to jest, pozitivne i negativne delte međusobno se međusobno kompenziraju, tako da ukupna delta od dotična imovina iznosi nula). Trgovač koristeći se delta namazom obično očekuje mali profit ako se temeljni vrijednosni papir ne promijeni u širokoj cijeni. Međutim, mogući su veći dobici ili gubici ako se dionice značajno kreću u bilo kojem smjeru.

Najčešći namaz delta je kalendarski namaz. Raspon kalendara uključuje izgradnju delta neutralnog položaja korištenjem opcija s različitim datumima isteka. U najjednostavnijem primjeru, trgovac će istovremeno prodavati opcije za pozive u višemjesečnom razdoblju i kupiti opcije poziva s kasnijim istekom srazmjerno njihovom neutralnom omjeru. Budući da je položaj delta neutralan, trgovac ne bi trebao doživjeti dobitke ili gubitke zbog sitnih pomaka u osnovnim vrijednosnim papirima. Trgovac, umjesto toga, očekuje da cijena ostane nepromijenjena, a kako skoro mjesečni pozivi gube vrijednost vremena i istječu, trgovac može prodati opcije poziva s dužim datumima isteka i, u idealnom slučaju, ostvariti profit.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija Grka "Grci" je opći pojam koji se koristi za opisivanje različitih varijabli koje se koriste za procjenu rizika na tržištu opcija. više Kako opcije djeluju za kupce i prodavače Opcije su financijski derivati ​​koji kupcu daju pravo na kupnju ili prodaju predmetne imovine po navedenoj cijeni u određenom razdoblju. više Šarm (Delta Decay) Definicija Šarm je stopa kojom se delta opcije ili naloga može mijenjati s vremenom. više Delta-Gamma hedging Definicija Delta-gama hedging je opcija strategije koja kombinira delta i gama zaštitu kako bi se smanjio rizik od promjena u podlozi i u delti. više Kako Delta Hedging funkcionira Delta hedging pokušava neutralizirati ili smanjiti opseg pomaka u cijeni opcije u odnosu na cijenu imovine. više Gama Definicija Gama je stopa promjene delte s obzirom na osnovnu cijenu imovine opcije. više partnerskih veza