Što je inflacija i kako to treba utjecati na moje ulaganje?

Inflacija je gospodarski, trajni trend porasta cijena iz godine u godinu. Ekonomski koncept, stopa inflacije je važna jer predstavlja stopu kojom se stvarna vrijednost investicije smanjuje i gubitak potrošnje ili kupovne moći tijekom vremena. Inflacija također ulagačima točno govori koliki je prinos (u postocima) potrebno za njihovo održavanje kako bi održali svoj životni standard.

Najlakši je način prikazati inflaciju na primjeru. Pretpostavimo da ove godine možete kupiti burger za 2 USD, a godišnja stopa inflacije iznosi 10%. Teoretski, 10% inflacija znači da će sljedeće godine isti burger koštati 10% više, odnosno 2, 20 dolara. Dakle, ako se vaš prihod ne poveća barem istom stopom inflacije, nećete moći kupiti toliko burgera. Međutim, jednokratni skok razine cijena uzrokovan skokom cijene nafte ili uvođenjem novog poreza na promet nije istinska inflacija, osim ako ne dovede do porasta plaća i ostalih troškova u spiralu cijena plaća. Isto tako, porast cijene samo jednog proizvoda sam po sebi nije inflacija, već može biti samo relativna promjena cijena koja odražava smanjenje ponude za taj proizvod. Inflacija je u konačnici oko rasta novca i odraz je previše novca koji juri premalo proizvoda.

Do inflacije dolazi kada se povećava ponuda novca u odnosu na razinu produktivnog outputa u gospodarstvu. Cijene imaju tendenciju rasta jer više dolara juri relativno manje robe. Drugi način navodeći ovaj fenomen je da se kupovna moć svake novčane jedinice smanjuje.

Imajući to na umu, ulagači bi trebali pokušati kupiti investicijske proizvode s povratima jednakim ili većim od inflacije. Na primjer, ako su dionice ABC-a vratile 4%, a inflacija 5%, tada bi stvarni povrat ulaganja bio minus 1% (5% - 4%).

Inflacija i klase imovine

Inflacija ima isti učinak na likvidnu imovinu kao i bilo koja druga vrsta imovine, osim što likvidna imovina ima tendenciju procjene vrijednosti manje tijekom vremena. To znači da su, na neto, likvidna imovina podložnija negativnom utjecaju inflacije. U pogledu šire ekonomije, veće stope inflacije imaju za posljedicu da pojedinci i tvrtke imaju manju likvidnu imovinu.

Na nelikvidnu imovinu utječe i inflacija, ali imaju prirodnu obranu ako cijene u vrijednosti ili generiraju interes. Jedan od glavnih razloga zašto većina radnika plasira novac u dionice, obveznice i uzajamne fondove je da svoju štednju čuvaju od utjecaja inflacije. Kada je inflacija dovoljno visoka, pojedinci često svoju likvidnu imovinu pretvaraju u imovinu koja plaća kamatu ili troše likvidnu imovinu na robu široke potrošnje.

Dakle, možete zaštititi svoju kupovnu moć i povrat ulaganja (dugoročno) ulaganjem u brojne vrijednosne papire zaštićene inflacijom, poput obveznica indeksiranih u inflaciji ili trezorskih vrijednosnih papira zaštićenih inflacijom (TIPS). Ove se vrste ulaganja kreću s inflacijom i stoga su imune na inflacijski rizik. (Za čitanje u vezi, pogledajte „Kakav utjecaj ima inflacija na vrijednost dolara danas?“)