Što je Saudi Aramco?
Državna kompanija Saudi Aramco, službeno poznata kao Saudijska Arapska naftna kompanija, najveći je svjetski proizvođač nafte. Službeno je sjedište u Dhahranu u Saudijskoj Arabiji i ima oko 270 milijardi barela u rezervama.
To je daleko najprofitabilnija svjetska tvrtka, pomračujući čak i tehnološke divove poput Apple Inc. (AAPL) i Alphabet Inc. (GOOGL). To je otkriveno u travnju 2019., kada su agencije za ocjenjivanje objavile financijske informacije dugo tajne tvrtke prije prve debitantske međunarodne prodaje obveznica, koja je prikupila 12 milijardi dolara.
Saudi Aramco počeo je privlačiti drastično povećanu pažnju investitora prošle godine, kada je saudijski prestolonasljednik Mohammed bin Salman objavio planove za popis 5% Aramca uz procjenu od oko 2 trilijuna dolara što je možda najveći IPO ikad.
Koliko novca zarađuje SA?
Za prvu polovicu 2019. naftni gigant izvijestio je o dobiti u iznosu od 46, 9 milijardi dolara, što je pad od 12% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Rukovoditelji krive niske cijene nafte i smanjenu proizvodnju, prema časopisu The Wall Street Journal. Zarada prije kamata i poreza iznosila je 92, 5 milijardi dolara, što je pad od 101, 3 milijarde dolara godinu ranije. Besplatni novčani tok iznosio je 38, 0 milijardi USD, u usporedbi s 35, 6 milijardi USD za isto razdoblje prošle godine.
Do ove godine financijski podaci Saudi Aramca nisu bili dostupni javnosti od kada je tvrtka nacionalizirana u kasnim 70-ima. Naftna je tvrtka svoje financijske podatke učinila dostupnim u prospektu vezanom za prodaju obveznica u iznosu od 10 milijardi USD planiranih za 2019. Cjelovita dobit za 2018. godinu dosegla je 111 milijardi USD, nekoliko puta veću od godišnje dobiti konkurencije nafti i plinu Royal Dutch Shell ( RDS.A), najveća naftna kompanija kojom se trguje na javnim mjestima. Za usporedbu, proizvođač iPhonea Apple, najprofitabilnija javna tvrtka na svijetu, u 2018. je ostvario profit od 59, 4 milijarde dolara, što je nešto više od polovice rezultata Saudijske Aramke.
Kreditna bonitetna tvrtka Moody's pripisuje ultra visoke profite brojevima tvrtke ekonomijom razmjera. Tvrtka je u 2018. proizvela prosječno 13, 6 milijuna barela dnevno, što je više od tri puta dnevno prosječne vrijednosti proizvodnje Exxon Mobil Corp. (XOM).
Per Moody's, Saudi Aramco je u 2018. godini ostvario prodaju od oko 360 milijardi USD, a na knjige je imao 48, 8 milijardi dolara gotovine. To se uspoređuje s dugom od 27 milijardi USD po CNN-u.
IPO planovi Saudi Aramco
Posljednja financijska otkrića Saudi Aramco proizlaze iz obnovljenih planova tvrtke za javnost. Kao što je spomenuto, prijestolonasljednik Mohammed bin Salman objavio je kako planira navesti 5% Aramca u onome što bi moglo biti najveće IPO u povijesti. Prihodi od ponude, u ukupnoj vrijednosti 100 milijardi dolara, središnji su plan Saudijaca za diverzifikaciju naftnog giganta.
Kraljevstvo je nekoliko puta zaustavilo plan zbog različitih čimbenika, ali izvori koji govore u časopisu The Wall Street Journal kažu da je oživljen i da se vladini dužnosnici "nadaju da će iskoristiti pozitivnu reakciju na tržištu" na prodaju obveznica tvrtke. "Posvećeni smo IPO-u Aramco, s obzirom na ispravne okolnosti i pravo vrijeme", rekao je prestolonasljednik saudijskom listu Asharq Al Awsat u lipnju. "Dogodit će se između 2020. i početkom 2021. godine, a postavljanje mjesta IPO-a sada je preuranjeno."
Planovi za javni debi tvrtke navodno su zastali u prošlosti, jer su neki promatrači tržišta tvrdili da je stvarna vrijednost tvrtke daleko niža od procjena prestolonasljednika. Prema procjeni procjene vrijednosti od dva bilijuna dolara, Aramco bi prodao više nego što je udvostručio kombiniranu vrijednost Exxona Mobila i Chevrona. Kompanija također čeka da dovrši stjecanje 70-postotnog većinskog udjela u državnom proizvođaču kemikalija Saudi Basic Industries Corp., navodi prijestolonasljednik.
Nejasno je kako bi na prijem investitora u saudijski Aramco IPO utjecao negativan publicitet povezan s optužbama da je prijestolonasljednik Mohammed bin Salman bio ključna sila koja stoji iza navodnog ubojstva novinara Washington Posta, Jamala Khashoggija. Međutim, saudijski dužnosnici su optimistični i vjeruju da međunarodno bijes ublažava, navodi se u Journal's Journalu.
Povijest Saudi Aramca
Saudi Aramco nastao je kao produkt Ugovora o koncesiji između vlade Saudijske Arabije i Standardne naftne kompanije Kalifornije (SOCAL) 1933. Aramco je započeo svoje prve operacije bušenja ubrzo nakon što je započeo svoju prvu komercijalnu proizvodnju nafte 1938. Tijekom sljedećeg desetljeća, tvrtka se ubrzano proširila na Saudijsku Arabiju, dostigavši proizvodnju sirove nafte od 500 000 barela dnevno u 1949. Kako bi nastavila s proizvodnjom, firma je izgradila svoj distribucijski cjevovod i izgradila Transarapski naftovod, najduži na svijetu.
1973. vlada Saudijske Arabije kupila je 25% udjela u Aramcu, postupno povećavajući svoj udio na 100% u kasnim 1970-ima. Krajem osamdesetih službeno je osnovana Saudijska Arapska naftna kompanija (Saudi Aramco). 1989. godine, u nastojanju da se transformiše iz kompanije za proizvodnju i izvoz nafte u integrirano naftno poduzeće, Aramco je osnovao zajedničko ulaganje s Texacom u SAD-u. Do 2017. godine, saudijski naftni behemoth postao je jedini vlasnik najvećeg singla u Sjevernoj Americi - rafinerija sirove nafte u Port Arthuru, Texas. Tijekom 1990-ih nastavio je graditi saveze i partnerske ugovore širom svijeta. Posljednjih godina tvrtka je pojačala napore na diverzifikaciji poslovanja, ulažući velika sredstva u istraživanje i razvoj kako bi se proširila na nemetalne i sirovinske kemikalije.
Tko vodi SA?
Saudijskom Aramcom predvodi Amin H. Nasser, njezin predsjednik i izvršni direktor. Khalid Al-Falih, predsjedavajući Aramca, imenovan je ministrom energetike Saudijske Arabije 2016. U lipnju je Aramco imenovao šest novih šefova odjela nakon što su vladini premještaji premjestili nekoliko rukovoditelja na druga državna mjesta, prenosi Reuters.
Uključenost Saudijske Arabije u Saudijskoj Aramco
Naftna kompanija plaća veliku poreznu stopu od oko 50% vladi Saudijske Arabije, što čini veliki udio u ukupnim prihodima od 2015. do 2017. godine, navodi Fitch Ratings. Financiranje je omogućilo tvrtki da počne ulagati u ambiciozne dugoročne projekte, poput pametnih gradova. Moody's je ocjenu A1 za Aramco, ispod vršnjaka poput Chevrona i Exxona, pripisao kreditnim vezama tvrtke sa Saudijskom Arabijom, prema CNBC-u.
"Iako postoje jasni podaci o tome da je Aramco vođen kao komercijalno neovisna kompanija, vladin proračun uvelike se oslanja na doprinose Aramca u obliku autorskih naknada, poreza i dividendi", napisao je Moodyov viši kreditni direktor Rehan Akbar.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.