Gdje investitori imaju tendenciju uložiti svoj novac na tržište medvjeda?

Tržište medvjeda tradicionalno se definira kao razdoblje negativnih prinosa na širem tržištu na kojem cijene padaju 20 ili više posto od nedavnih vrhunaca. Tijekom ove vrste tržišta, većina dionica vidi kako njihove dionice barem toliko padaju. Postoji nekoliko strategija koje se koriste kada ulagači vjeruju da će se ovo tržište uskoro pojaviti ili se događa, a koje ovise o ulagačevoj toleranciji na rizik, vremenskom horizontu i ciljevima ulaganja.

Jedna od najsigurnijih strategija, i najekstremnija, jest prodati sve svoje investicije ili držati novac ili uložiti prihod u mnogo stabilnije financijske instrumente, poput kratkoročnih državnih obveznica. Na taj način, ulagač može smanjiti svoju izloženost burzi i umanjiti efekte medvjeđeg tržišta. To kaže, većina, ako ne i svi ulagači, nemaju sposobnost točenja vremena na tržištu. Prodaja svega, također poznata kao kapitulacija, može ulagaču propustiti povrat i izgubiti se naopako.

Za investitore koji žele zadržati pozicije na burzi obično se uzima obrambena strategija. Ova vrsta strategije uključuje ulaganje u veće kompanije s jakim bilansima i dugom operativnom poviješću, koje se smatraju obrambenim dionicama. Razlog je taj što su ove veće stabilnije tvrtke manje pod utjecajem sveopćeg pada ekonomije ili tržišta dionica, zbog čega su cijene njihovih dionica manje podložne većem padu. Uz snažne financijske pozicije, uključujući i veliku novčanu poziciju za podmirivanje tekućih operativnih troškova, ove tvrtke imaju veću vjerojatnost da će preživjeti pad. Tu se ubrajaju i tvrtke koje uslužuju potrebe poduzeća i potrošača, poput prehrambenih poduzeća (ljudi i dalje jedu čak i kada je ekonomija u padu). S druge strane, rizičnija poduzeća, poput malih poduzeća za rast, obično se izbjegavaju jer je manje vjerojatno da će imati financijsku sigurnost koja je potrebna za opstanak padova.

Ovo su samo dvije uobičajene strategije, a postoji i niz drugih strategija prilagođenih medvjeđem tržištu. Najvažnije je shvatiti da je medvjeđe tržište vrlo teško za duge investitore, jer većina dionica pada tijekom razdoblja, a većina strategija može samo ograničiti količinu negativne izloženosti, a ne eliminirati.

Savjetnik Uvid

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornija

Tržište medvjeda može biti prilika za kupnju više zaliha po nižim cijenama. Najbolji način za ulaganje je strategija koja se zove prosječenje troškova u dolaru: Svakog mjeseca ulažete mali, fiksni iznos, recimo 1.000 dolara, na burzu, bez obzira na to koliko su naslovi neodređeni. Uložite u dionice koje imaju vrijednost i koje također isplaćuju dividende; Budući da dividende predstavljaju veliki dio dobiti od vlasničkih udjela, njihovo postojanje čini da medvjeda na tržištu kraće i manje boli od vremenskih prilika. Diverzificiranje vašeg portfelja na alternativna ulaganja čiji učinak nije povezan sa (što je suprotno) tržištima dionica i obveznica je također vrijedan.

Konačno, Važno je imati financijskog savjetnika koji će vas „držati za ruku“ tijekom padova na tržištu, sprečavajući vas da se ne prodajete u pogrešno vrijeme na temelju straha ili osjećaja.