Zašto bankama ne treba novac za kredite

Tradicionalni ekonomski udžbenici uglavnom banke tretiraju kao financijske posrednike, čija je uloga povezati zajmoprimce sa štedišama, olakšavajući njihovu interakciju djelujući kao vjerodostojni posrednici. Pojedinci koji ostvaruju prihod iznad svojih neposrednih potreba za potrošnjom mogu neiskorišteni dohodak deponirati u uglednoj banci, stvarajući tako rezervoar sredstava iz kojih banka može crpiti kako bi posudili one čiji prihodi padnu ispod njihovih neposrednih potreba za potrošnjom.

Iako ova priča pretpostavlja da su banke potrebne vašem novcu da bi mogle dati zajmove, zapravo je pomalo zabluda. Čitajte dalje kako biste vidjeli kako banke stvarno koriste vaše depozite za davanje kredita i u kojoj mjeri su za to potrebni vaš novac.

Ključni odvodi

• Banke se smatraju financijskim posrednicima koji povezuju štediša i zajmoprimce.
• Međutim, banke se zapravo oslanjaju na djelomični rezervni bankarski sustav u kojem banke mogu pozajmljivati ​​više od iznosa stvarnih depozita.
• To dovodi do učinka multiplikatora novca. Na primjer, ako količina rezerve u banci iznosi 10%, tada zajmovi mogu umnožiti novac do 10 puta.

Bajkovito bankarstvo?

Prema prethodnom prikazu, kreditna sposobnost banke ograničena je veličinom depozita njihovih klijenata. Da bi više dala zajam, banka mora osigurati nove depozite privlačenjem više klijenata. Bez depozita ne bi bilo zajmova, ili drugim riječima, depoziti stvaraju kredite.

Naravno, ova priča o bankarskom kreditiranju obično je dopunjena teorijom multiplikatora novca koja je u skladu s onim što je poznato kao frakcijsko bankarsko bankarstvo. U sustavu frakcijskih rezervi samo je jedan dio depozita banke potreban u gotovini ili na depozitnom računu komercijalne banke u središnjoj banci. Veličina ovog udjela određena je obveznom pričuvom, čija uzajamnost ukazuje na više rezervi koje banke mogu pozajmljivati. Ako je obvezna rezerva 10% (tj. 0, 1), tada je multiplikator 10, što znači da su banke sposobne posuditi 10 puta više od svojih rezervi.

Kapacitet bankarskog zajma nije u potpunosti ograničen sposobnošću banaka da privlače nove depozite, već odlukama središnje banke o monetarnoj politici o tome hoće li povećavati ili ne. No, s obzirom na određeni režim monetarne politike i zabranu povećanja rezervi, jedini način na koji komercijalne banke mogu povećati svoju kreditnu sposobnost je osigurati nove depozite. Opet, depoziti stvaraju zajmove i, prema tome, bankama je potreban vaš novac da bi mogli zaraditi nove zajmove.

10x

To je trenutačni višestruki novac u američkom bankarskom sustavu, jer Federalne rezerve trenutno obvezuju obvezu od 10%.

Banke u stvarnom svijetu

U današnjoj modernoj ekonomiji većina novca ima oblik depozita, ali umjesto da ih stvori grupa štediša kojima povjerava banku koja im drži novac, depoziti se zapravo stvaraju kada banke odobravaju kredit (tj. Stvaraju nove zajmove). Kao što je Joseph Schumpeter jednom napisao, „Mnogo je realnije reći da banke„ stvaraju kredit “, odnosno da oni stvaraju depozite u svom aktu kreditiranja nego da govore da daju kredite koji su im povjereni.“

Kada banka daje zajam, na bilanci su izvršena dva odgovarajuća unosa, jedan na strani aktive i jedan na strani obveza. Zajam se smatra imovinom za banku i istovremeno se kompenzira novostvorenim depozitom, koji je banka obaveza prema vlasniku depozita. Suprotno gore opisanoj, zajmovi zapravo stvaraju depozite.

Ovo se može činiti pomalo šokantnim budući da, ako krediti stvaraju depozite, privatne banke stvaraju novac. Ali možda se pitate: "Nije li stvaranje novca isključivo pravo i odgovornost središnjih banaka?" Pa, ako vjerujete da je obvezna rezerva obvezujuće ograničenje sposobnosti banaka da daju pozajmice, da, na određeni način banke ne mogu stvoriti novac bez da središnja banka ili opušta obveznu pričuvu ili poveća broj rezervi u bankarskom sustavu.

Istina je, međutim, da obvezna pričuva ne djeluje kao obvezujuće ograničenje sposobnosti banaka da daju pozajmice, a time i njihove sposobnosti stvaranja novca. Realnost je da banke najprije daju kredite, a kasnije traže potrebne rezerve. Možda će vam nekoliko izjava nekih značajnih izvora pomoći da se uvjerim u tu činjenicu.

Alan Holmes, bivši visoki potpredsjednik njujorške Federalne rezervne banke, napisao je 1969, "u stvarnom svijetu banke daju kredit, stvarajući depozite u procesu i traže rezerve kasnije."

Vítor Constâncio, potpredsjednik Europske središnje banke (ECB), u govoru održanom u prosincu 2011., ustvrdio je: „U stvarnosti taj slijed djeluje više u suprotnom smjeru s bankama koje prvo donose svoje kreditne odluke, a zatim traže potrebne financiranje i rezerve novca središnje banke. "

Djelomično rezervno bankarstvo je učinkovito, ali može i uspjeti. Tijekom "bankovnog trčanja", štedišari odjednom zahtijevaju svoj novac, što premašuje količinu rezervi na raspolaganju, što dovodi do potencijalnog neuspjeha banke.

Što uistinu utječe na sposobnost banaka da daju pozajmice

Dakle, ako bankarsko kreditiranje nije ograničeno obveznom obvezom, onda se banke suočavaju s bilo kakvim ograničenjem? Na ovo pitanje postoje dvije vrste odgovora, ali su povezani. Prvi odgovor je da su banke ograničene zbog profitabilnosti; to jest, s obzirom na određeni zahtjev za kreditima, banke odluke o kreditiranju temelje na njihovoj percepciji kompromisa za povrat rizika, a ne na obveznim rezervama.

Spominjanje rizika dovodi nas do drugog, iako vezanog odgovora na naše pitanje. U kontekstu u kojem su savezne vlade osigurane depozitne račune, banke mogu smatrati iskušenjem da preuzimaju nepotrebne rizike u svojim kreditnim operacijama. Budući da vlada osigurava depozitne račune, u vladinom je najboljem interesu staviti zastoj na prekomjernom preuzimanju rizika banaka. Iz tog razloga implementirani su regulatorni kapitalni zahtjevi kako bi se osiguralo da banke održavaju određeni omjer kapitala prema postojećoj imovini.

Ako je bankarsko kreditiranje bilo čime ograničeno, to je kapitalni, a ne rezervni. Međutim, budući da su kapitalni zahtjevi određeni kao omjer čiji se imenitelj sastoji od rizično ponderirane imovine (RWA), oni ovise o načinu mjerenja rizika, koji zauzvrat ovisi o subjektivnoj ljudskoj prosudbi. Subjektivna prosudba u kombinaciji s sve većom štrajkom profita može dovesti neke banke da podcjenjuju rizičnost svoje imovine. Stoga, čak i uz regulatorni kapitalni zahtjev, i dalje ostaje značajna fleksibilnost ograničenja koja se postavlja na sposobnost banaka da daju pozajmice.

Poanta

Očekivanja isplativosti ostaju jedno od vodećih ograničenja u sposobnostima banaka ili, bolje, volji davanja kredita. I zbog toga banke, iako ne trebaju vaš novac, žele vaš novac. Kao što je gore spomenuto, banke prvo daju pozajmice i kasnije traže rezerve, ali one to trebaju.

Privući nove kupce jedan je od načina, ako ne i najjeftiniji, osigurati te rezerve. Zapravo, trenutna ciljana stopa usmjerenih sredstava - stopa po kojoj se banke međusobno posuđuju - iznosi između 0, 25% i 0, 50%, što je znatno iznad kamatne stope od 0, 01% do 0, 02% koju Banka Amerike plaća standardnim tekućim depozitom. Bankama ne treba vaš novac; samo je jeftinije da ih oni posuđuju od vas nego što su to posudbe od drugih banaka.