WorldCom
WorldCom nije bio samo najveći računovodstveni skandal u povijesti Sjedinjenih Država - bio je i jedan od najvećih bankrota. Otkrivenje da je telekomunikacijski div WorldCom kuhao svoje knjige uslijedilo je za petom prijevara Enron i Tyco, koji su uzdrmali financijska tržišta. Međutim, razmjera WorldCom prevare čak ih je stavila u sjenu.
Da bi sakrio pad profitabilnosti, WorldCom je u prvom tromjesečju 2002. Povećao neto prihod i novčani tok bilježeći troškove kao investicije, izvještavajući o dobiti u iznosu od 1, 4 milijarde dolara - umjesto neto gubitka.
Ova vrsta korporativnog kriminala dovela je do zakona Sarbanes-Oxley u srpnju 2002., koji je ojačao zahtjeve za objavljivanjem i kazne za lažno računovodstvo. Nakon toga, WorldCom je ostavio mrlju na ugledu računovodstvenih tvrtki, investicijskih banaka i agencija za kreditni rejting koji nikada nije sasvim uklonjen.
Tko je Bernie Ebbers?
WorldCom je postao riječ o računovodstvenim prijevarama i upozorenje ulagačima da, kad stvari izgledaju predobro da bi bile istinite, one to jednostavno mogu biti. Njegov izvršni direktor, Bernie Ebbers - lik veći od života čiji su zaštitni znak bile kaubojske čizme i kapa od deset galona - pretvorio je tvrtku u jednu od vodećih američkih telekomunikacijskih kompanija, kupujući druge telekomunikacijske tvrtke. Na vrhuncu mjehurića dotcoma, njegova tržišna kapitalizacija porasla je na 175 milijardi dolara.
Ključni odvodi
- WorldCom je bio najveći računovodstveni skandal u povijesti Sjedinjenih Država kao i jedan od najvećih bankrota.
- Nakon što je tehnološki mjehurić puknuo i kompanije su smanjile potrošnju na telekomunikacijske usluge, WorldCom je pribjegao računovodstvenim trikovima kako bi održao izgled sve veće profitabilnosti.
- Bivši izvršni direktor Bernard Ebbers osuđen je na 25 godina zatvora, a bivši izvršni direktor Scott Sullivan na pet godina.
Kada je tehnološki bum postao najesen, a tvrtke su smanjile potrošnju na telekomunikacijske usluge i opremu, WorldCom je pribjegao računovodstvenim trikovima kako bi održao izgled sve veće profitabilnosti. Do tada, mnogi ulagači postali su sumnjičavi prema Ebersovoj priči - posebno nakon što je u ljeto 2001. izbio skandal s Enronom. Ubrzo nakon što je Ebbers bio prisiljen odstupiti s mjesta predsjednika uprave u travnju 2002., otkriveno je da se 2000. godine zadužio. 400 milijuna dolara od Banke Amerike za pokriće marginalnih poziva, koristeći svoje dionice WorldCom kao zalog. Kao rezultat toga, Ebbers je izgubio bogatstvo.
Kuhanje knjiga
Ovo nije bila sofisticirana prijevara. Da bi sakrio pad profitabilnosti, WorldCom je naduvao neto prihod i novčani tok bilježeći troškove kao investicije. Kapitaliziranjem troškova povećao je dobit za oko tri milijarde dolara u 2001. i 797 milijuna dolara u Q1 2002, izveštavajući o dobiti od 1, 4 milijarde dolara umjesto čistog gubitka.
WorldCom je podnio zahtjev za bankrot 21. srpnja 2002, samo mjesec dana nakon što je njegov revizor Arthur Andersen osuđen za opstrukciju pravde zbog uništavanja dokumenata vezanih uz reviziju Enrona. Za Arthura Andersena - koji je pregledao financijske izvještaje WorldComa za 2001. i pregledao knjige WorldComa za prvo tromjesečje 2002 - kasnije je otkriveno da je ignorirao podsjetnike rukovoditelja WorldComa koji su ih obavještavali da je tvrtka napuhavala dobit nepropisno evidentirajući troškove.
Ispadanje
Bernard Ebbers osuđen je na 25 godina zatvora, a bivši CFO Scott Sullivan dobio je petogodišnju zatvorsku kaznu nakon što je priznao krivnju i svjedočio protiv Ebbersa.
Zahvaljujući financiranju Citigroupa, JP Morgan-a i GE Capital-a u vlasništvu dužnika, kompanija bi preživjela kao neprekidna briga kada je 2003. godine izašla iz bankrota kao MCI - telekomunikacijska kompanija WorldCom stekla je 1997. Međutim, deseci tisuća radnici su izgubili posao.
Ne priznajući odgovornost, bivše banke Worldcoma, uključujući Citigroup, Bank of America i JP Morgan, riješit će tužbe s vjerovnicima za šest milijardi dolara. Od toga iznosa, oko 5 milijardi dolara otišlo je vlasnicima obveznica tvrtke, a ostatak je otišao bivšim dioničarima. U nagodbi s Komisijom za vrijednosne papire, novoosnovani MCI dogovorio je da će dioničarima i vlasnicima obveznica platiti 500 milijuna dolara u gotovini i 250 milijuna dolara u MCI dionicama.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.