XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) kojim upravlja State Street Global Advisors fokusira većinu svojih udjela u biotehnološkom sektoru. Menadžeri fondova XBI imaju za cilj pružiti investitorima sličan ukupan povrat kao indeks S&P Biotechnology Select Industry, koji je podindustrijski dio indeksa ukupnog tržišta S&P. Rječnik koji se koristi za XBI prati uspješnost dionica velikih američkih kompanija za tvrtke koje posluju u području biotehnologije.

Biotehnologija je jedan od najatraktivnijih sektora na tržištu već dugo mjesto u kojem investitori traže mogućnosti visokog rasta. Biotehnološke tvrtke su one koje rade na poboljšanju kvalitete života putem istraživanja i razvoja u području medicine, hrane i goriva. Tvrtke unutar ovog sektora i koje se drže unutar XBI uglavnom su usmjerene na razvoj lijekova pod okriljem medicinske industrije, s glavnim igračima, uključujući Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) i BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Menadžeri fondova XBI koriste pristup uzorkovanju za rasipanje imovine fonda, a značajan dio imovine, barem 80%, ulaže se u biotehničke tvrtke navedene na ciljanoj referentnoj vrijednosti fonda. XBI koristi strategiju s jednakim ponderom među 120 dionica biotehničkih društava koja se nalaze u fondu, s 30. lipnjem 2018. godine.

Karakteristike

XBI koristi filozofiju ulaganja u pasivni menadžment koju implementiraju njegovi upravitelji fondova u State Street Global Advisors. Kao i kod drugih fondova SPDR, XBI ima značajno nizak omjer prometa, što pomaže u održavanju ukupnih troškova koji se prenose na ulagače relativno niskim.

U prosjeku, fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) na tržištu biotehnologije imaju omjere troškova u rasponu od 0, 48 do 0, 95%. XBI pada ispod sektorskog prosjeka s omjerom bruto troškova od 0, 35% zbog malog prometa i pasivnog upravljanja, što ETF čini privlačnijim za investitore od uporedivih fondova usmjerenih na biotehnologiju.

Kao i drugi ETF-ovi, XBI se može kupiti i prodati na sekundarnom tržištu, uz ili bez pomoći brokera. Naknade za trgovanje i provizije razlikuju se ovisno o korištenoj trgovačkoj platformi.

Prikladnost i preporuke

Iako sva ulaganja na burzi predstavljaju rizik za investitore, ETF-ovi s uskim fokusom na jednom sektoru su više volatilni od raznolikih fondova. Budući da XBI investira samo u zalihe 120 američkih kompanija, sve u biotehničkoj industriji, fond nosi veći rizik za ulagače i potencijal bi mogao puno fluktuirati. Specifične za biotehničku industriju, tvrtke koje posluju u tom sektoru su visoko rizične zbog sve većih troškova istraživanja i razvoja, neuspjelih kliničkih ispitivanja i stalnog potencijala gubitka od konkurentskih biotehničkih tvrtki.

Menadžeri fondova XBI koriste pristup uzorkovanju za odabir tvrtki koje se nalaze u fondu, na temelju ciljanog indeksa. Ova metoda odabira smanjuje dio rizika za investitore, kao i stav upravitelja fondova o jednakom ponderiranju. Međutim, volatilnost XBI može se vidjeti u njegovim mjernim podacima s trogodišnjom beta 1, 82 prema Russell 2000 indeksu rasta, trogodišnjim alfa od -11, 92 i omjeru oblika od 0, 63.

XBI nije pogodan za sve ulagače, ali može biti prikladan holding za one koji su zainteresirani za dugoročni rast. Biotehničke tvrtke u fondu ostavljaju ulagača otvorenom za izlaganje na tržištu u vrlo nesigurnom sektoru. Kada troškovi istraživanja i razvoja ne dovedu do profitabilnog povratka uspješnim novim lijekom, biotehnološke tvrtke imaju potencijal izgubiti na ogromnom iznosu budućeg prihoda. Međutim, pokazalo se da je biotehnički sektor unosan za ulagače koji drže raznolike vlasničke pozicije, poput onih uključenih u SPDR S&P Biotech ETF.