Definicija modela Zeta

Što je Zeta model?

Zeta Model je matematički model koji procjenjuje šanse da javno poduzeće bankrotira u roku od dvije godine. Broj proizveden u modelu naziva se Z-ocjena tvrtke (ili zeta rezultat) i smatra se da je relativno točan prediktor budućeg bankrota.

Model je 1968. godine objavio profesor financija na Sveučilištu New York Edward I. Altman. Rezultirajući Z-rezultat koristi više korporativnih prihoda i bilančnih vrijednosti za mjerenje financijskog zdravlja poduzeća.

Formula za Zeta Model je

ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + bilo gdje: ζ = rezultatA = obrtni kapital podijeljen s ukupnom imovinomB = zadržana dobit podijeljena s ukupnom imovinomC = zarada prije kamata i poreza podijeljena s ukupnom imovinomD = tržišna vrijednost vlasništva podijeljena po ukupnim obvezamaE = prodaja podijeljena s ukupnom imovinom \ početak {poravnanje} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ zeta = \ tekst {rezultat } \\ & A = \ tekst {obrtni kapital podijeljen s ukupnom imovinom} \\ & B = \ tekst {zadržana dobit podijeljena s ukupnom imovinom} \\ & C = \ tekst {zarada prije kamata i poreza podijeljena s ukupnom imovinom} \\ & D = \ tekst {tržišna vrijednost kapitala podijeljena s ukupnim obvezama} \\ & E ​​= \ tekst {prodaja podijeljena s ukupnom imovinom} \\ \ kraj {usklađeno} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + bilo gdje: ζ = rezultatA = obrtni kapital podijeljen s ukupnom imovinomB = zadržana dobit podijeljena s ukupnom imovinomC = zarada prije kamata i porez podijeljen s ukupnom imovinomD = tržišna vrijednost kapitala podijeljena s ukupnim obvezamaE = prodaja podijeljena s ukupnom imovinom

Što vam govori Zeta Model?

Zeta Model vraća jedan broj, z-rezultat (ili zeta rezultat), koji predstavlja vjerojatnost da će kompanija bankrotirati u sljedeće dvije godine. Niži je z-rezultat, veća je vjerojatnost da će tvrtka bankrotirati. Otkriveno je da se preciznost predviđanja bankrota modela Zeta kreće od više od 95% jednog razdoblja prije bankrota do 70% u nizu pet prethodnih godišnjih izvještajnih razdoblja.

Z-bodovi postoje u takozvanim zonama diskriminacije, što ukazuje na vjerojatnost da će tvrtka bankrotirati. Z-ocjena niža od 1, 8 upućuje na to da je bankrot vjerojatan, dok ocjene veće od 3, 0 ukazuju na to da se bankrot vjerojatno neće dogoditi u naredne dvije godine. Tvrtke koje imaju z-ocjenu između 1, 8 i 3, 0 nalaze se u sivom području, a stečaj je vjerovatno da nije.

• Z> 2, 99 - "Sigurne" zone
• 1, 81 <Z <2, 99 - „Siva“ zona
• Z <1, 81 - "Distress" zone

Postoje različiti z-score formulacije i zeta modeli za posebne slučajeve kao što su privatne tvrtke, rizici na tržištima u nastajanju i industrijali koji nisu proizvođači.

Model Zeta razvio je profesor sveučilišta New York Edward Altman 1968. godine. Model je prvobitno dizajniran za proizvodne tvrtke sa kojima se trguje na javnom tržištu. Kasnije verzije modela razvijene su za privatna poduzeća, mala poduzeća i neproizvodne tvrtke i tržišta u nastajanju.

Ključni odvodi

• Zeta Model je matematički model koji procjenjuje šanse da javno poduzeće propadne u određenom vremenskom razdoblju.
• Model Zeta razvio je profesor sveučilišta New York Edward Altman 1968. godine.
• Rezultirajući Z-rezultat koristi više korporativnih prihoda i bilančnih vrijednosti za mjerenje financijskog zdravlja poduzeća.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Što nam govori Z-ocjena, Z-ocjena je definirana kao statističko mjerenje odnosa rezultata i prosjeka u grupi rezultata. više Altmanova Z-ocjena Altman Z-ocjena rezultat je testa bonitetne procjene koji mjeri vjerojatnost bankrota proizvodne tvrtke kojom se trgovalo na javnom tržištu. više Alat za analizu modela Merton Model Merton je alat za analizu koji se koristi za procjenu kreditnog rizika duga korporacije. Analitičari i investitori koriste Merton-ov model kako bi razumjeli financijsku sposobnost poduzeća. više Kako djeluje omjer levera Koeficijent utjecaja je bilo koje od nekoliko financijskih mjerenja koja gledaju koliki je kapital u obliku duga ili procjenjuje sposobnost poduzeća da ispuni financijske obveze. više Ulaganje vrijednosti: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabire podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Kako investitori mogu izvršiti dubinsku revanšnost prema kompaniji due diligence se odnosi na istraživanje provedeno prije sklapanja ugovora ili financijske transakcije s drugom stranom. više partnerskih veza