4 Prednosti dugoročnog posjedovanja dionica

Mnogi stručnjaci na tržištu preporučuju držanje dionica na duži rok. Indeks Standard & Poor's (S&P) 500 doživio je gubitke u 10 od 40 godina u razdoblju od 1975. do 2015., zbog čega su prinosi na burzu prilično kraha u kraćim vremenskim okvirima. Međutim, ulagači su povijesno doživjeli mnogo veću stopu uspjeha kroz duži rok.

U okruženju s ultra niskom kamatnom stopom ulagači će možda biti u iskušenju da pokušavaju dionice povećati kratkoročne prinose, ali ima više smisla zadržati se na dionicama na duži rok.

Bolji dugoročni povrati

Pregled nekoliko desetljeća povrata povijesne klase imovine pokazuje da su zalihe nadmašile većinu ostalih klasa imovine. Koristeći 87-godišnje razdoblje od 1928. do 2015., S&P 500 vraćao je prosječno 9, 5% godišnje. To povoljno odgovara 3, 5% povrata tromjesečnih trezorskih zapisa i 5% povrata 10-godišnjih trezorskih zapisa.

Iako je tržište dionica nadmašilo druge vrste vrijednosnih papira, rizičnije klase dionica povijesno su donijele veće prinose od konzervativnijih kolega. Tržišta u nastajanju imaju neke od najvećih potencijala povrata na tržištima dionica, ali nose i najveći stupanj rizika. Kratkoročne fluktuacije mogu biti značajne, ali ova je klasa tijekom povijesti ostvarila prosječne godišnje prihode od 12 do 13%.

Male kape su također donijele natprosječne prinose. Suprotno tome, zalihe velikog obima su na donjem kraju prinosa, u prosjeku otprilike 9% godišnje.

Prilika da se ispadne najviši i najniži

Zalihe se smatraju dugoročnim ulaganjima. To je dijelom zato što nije neobično da dionice tijekom kraćeg vremenskog razdoblja padaju 10 do 20% ili više. Tijekom razdoblja od više godina ili čak desetljeća, ulagači imaju priliku iskoristiti neke od ovih vrhunaca i padova kako bi postigli bolji dugoročni povrat.

Gledajući prinose na burze od 1920-ih, pojedinci nikada nisu izgubili novac ulažući u S&P 500 tokom 20-godišnjeg razdoblja. Čak i uzevši u obzir neuspjehe poput Velike depresije, Crnog ponedjeljka, tehnološkog mjehurića i financijske krize, ulagači bi doživjeli dobitak da su uložili u S&P 500 i držali ga neprekidno 20 godina. Iako dosadašnji rezultati nisu jamstvo budućih prinosa, ipak sugerira da dugoročno ulaganje u dionice uglavnom daje pozitivne rezultate, ako se ima dovoljno vremena.

Investitori su loši timeri za tržište

Jedna od inherentnih mana u ponašanju investitora je sklonost biti emocionalna. Mnogi pojedinci tvrde da su dugoročni investitori sve dok tržište dionica ne počne padati, što je slučaj kad imaju tendenciju povlačenja novca iz straha od dodatnih gubitaka. Mnogi ti isti investitori ne uspiju uložiti u dionice kada dođe do oporavka, a skokne unatrag tek kada je većina dobitaka već postignuta. Ova vrsta ponašanja "kupuj visoko, prodaj nisko" ima tendenciju osiromašiti prinose investitora.

Prema Dalbarinoj studiji kvantitativne analize ponašanja ulagača za 2015. godinu, S&P 500 imao je prosječni godišnji povrat od otprilike 10% tijekom 20-godišnjeg razdoblja koje se završava 31. prosinca 2014. Tijekom istog vremenskog okvira prosječni investitor doživio je prosječni godišnji povrat od samo 2, 5%. Ulagači koji previše pažnje pridaju tržištima dionica imaju tendenciju da hendikepiraju svoje šanse za uspjeh tako što previše često pokušavaju doći do tržišta. Jednostavna dugoročna strategija kupnje i zadržavanja dala bi daleko bolje rezultate.

Niža stopa poreza na dobit

Ulagač koji prodaje vrijednosni papir u roku jedne kalendarske godine nakon što ga kupi, dobit se oporezuje kao obični dohodak. Ovisno o prilagođenom bruto dohotku, ta bi porezna stopa mogla biti čak 39, 6%. Na prodane vrijednosne papire koji su zadržani dulje od jedne godine dobit se oporezuje po maksimalnoj stopi od samo 20%. Ulagači u nižim poreznim razredima mogu se čak kvalificirati za 0% dugoročnu stopu poreza na kapitalnu dobit.