4 obrta za dobit tijekom sljedećih 12 mjeseci investicijskog "Čistilišta"

Izgledi za sveobuhvatni trgovinski sporazum između SAD i Kine i dalje su u najboljem slučaju neizvjesni, a trajne trgovinske, političke i ekonomske tenzije vjerojatno će trajati dugo nakon završetka američkih izbora 2020., primjećuje Samantha Azzarello, globalni tržišni strateg sa JPMorgan Asset Management, koji ima 1, 7 biliona dolara imovine pod upravljanjem (AUM). Trenutno se tržište "osjeća kao čistilište za ulagače", istaknula je u opsežnom intervjuu za Business Insider. "Udruživanje stabilnog i raznovrsnog dohotka stvar je što trebate učiniti ako ste investitor", dodala je.

Azzarello preporučuje ove četiri ključne strategije: kupovina međunarodnih dionica, stavljanje novca u kratkoročne instrumente poput kratkoročnih CD-ova i fondova novčanog tržišta, kupovina povlaštenih dionica i favoriziranje dionica s poviješću rasta dividendi. U međuvremenu, međunarodni bankarski div Societe Generale također preporučuje proizvođačima dividendi, ali više je pozitivan na američke dionice općenito nego Azzarello iz JPMorgan-a, prema drugoj BI priči.

Ključni odvodi

• JPMorgan strateg vidi kako pritisci na dionice traju i nakon 2020. godine.
• Trenutno preporučuje oprezno ulaganje orijentirano na dohodak.
• Izgledi da blaga recesija 2020. raste.
• Trgovinski sporazum vjerojatno neće ukloniti sve tenzije u SAD-u i Kini.

Značaj za investitore

Azzarello kaže da se ulagači osjećaju posebno zbunjeno, s obzirom na to da rasponi mogućih ishoda, od dobrih do loših, izgleda postaju sve širi u trgovini, američkoj politici i globalnoj ekonomiji. Kao rezultat toga, globalna trgovina, potrošnja potrošača i poslovno povjerenje vjerojatno će biti smanjeni 2020. i kasnije.

Ona savjetuje ulagačima da budu strpljivi i oprezni, da ne zauzimaju položaj s prekomjernom težinom, ali da svoj portfelj drže uravnoteženim i nagnutim prema stvaranju prihoda. Slijede sažeci njezine 4 strategije.

Kupujte međunarodne dionice . "Ukupna međunarodna izloženost daje dobar prinos i raznolika je", rekao je Azzarello za BI. Ona napominje da MSCI All Country World Index bivši američki indeks ima prinos od dividende od 3, 5%, nasuprot samo 2, 1% ili S&P 500. SPDR MSCI ACWI bivši američki ETF (CWI) i dalje djeluje, donoseći 4, 32%, po eftdb-u .com.

Kupite kratkoročne instrumente . Azzarello predlaže smanjenje izloženosti glavnicama i čekanje veće stabilnosti i boljih mogućnosti. Razni računi na novčanom tržištu osigurani FDIC i jednogodišnji CD-ovi daju 2% ili više, po Bankrate.com.

Kupite željene dionice . Preferirane dionice nude manje potencijala naspram uobičajenih dionica, ali isplaćuju veće dividende i imaju manje zaostajanja. Azzarello preporučuje preferencije "fiksnog života", koje jamče postavljene dividende, a ne preferencije "fiksno-plutajuće", koje mogu smanjiti njihove dividende.

Kupite uzgajivače dividendi . "Povećanje dividende zapravo čini vašu dionicu privlačnijom", rekao je Azzarello. Kako rastu dividende, tako i efektivni prinos od vašeg početnog ulaganja.

Sophie Huynh, strategija za križanje imovine u Societe Generale, rekla je za BI kako očekuje da će SAD biti u blagoj recesiji do drugog kvartala 2020. Međutim, vjeruje da će negativni pad za američke dionice biti ograničen smanjenjem kamatnih stopa Federalnih rezervi i kao i dividende koje će privući ulagače usmjerene na dohodak.

Huynh otkriva da američke dionice imaju tendenciju da nadmaše dionice koje nisu u SAD-u duže od godinu dana nakon što Fed pokrene ciklus smanjenja kamatnih stopa, te preporučuje dionice s poviješću rasta dividendi, poput Azzarello iz JPMorgan-a. Ona također pronalazi bolju vrijednost u dionicama na tržištima u nastajanju od velikih američkih tehnoloških firmi, koje poduzimaju regulatorni nadzor, suočavaju se s novim poreznim pravilima koja mogu smanjiti profit i suočavaju se s pritiscima na rast zarade. Konačno, Huynh preferira veliku gornju granicu S&P 500 pred malim kapitalom Russell 2000, na osnovu manjeg učinka, općenito zbog zabrinutosti zbog visokog nivoa korporativnog duga.

Gledajući unaprijed

Ron Temple, šef američkog kapitala u kompaniji Lazard Asset Management, upozorava da je nedavno uzbuđenje zbog perspektive trgovinskog sporazuma između SAD i Kine nestalo. "Mnogo investitora podcjenjuje poteškoće i potencijalnu ozbiljnost tog odnosa u vezi s nacionalnom sigurnošću i podcjenjuju ono što znači kad pređete iz toga što ste samo ekonomski konkurenti u osnovi strateški protivnici", rekao je Temple u BI-u u drugom izvještaju. "Čak i ako postignemo neku vrstu dogovora, pitanje je onda kada SAD optužuju Kinu da je varala", dodao je.

"Čak i ako postignemo kratkoročni dogovor, mislim da je malo vjerojatno da vidite da su uspostavljene tarife nestale", nastavio je Temple, napominjući kako vjeruje da je vjerovatno blaga recesija. "To bi moglo biti nešto zaista kratko i plitko, ali utjecaj na korporativnu zaradu obično je mnogo značajniji nego što bi to podrazumijevalo. A ako imate relativno povišene procjene na mnogim dijelovima tržišta, nema puno mjesta zbog pogreške - upozorio je.