Poništavanje transakcije

Što je poravnavanje transakcije?

Poravnavanje transakcije poništava učinke druge transakcije. Pobijanje transakcija može se dogoditi na bilo kojem tržištu, ali obično se prebijaju transakcije odnose na opcije, budućnosti i egzotična tržišta instrumenta. Transakcija poravnanja može značiti zatvaranje transakcije ili zauzimanje drugog položaja u suprotnom smjeru kako bi se poništili učinci prve.

Ključni odvodi

• Transakcija poravnanja je aktivnost koja poništava rizike i koristi druge pozicije ili transakcije.
• Prebacivanje može značiti zatvaranje položaja, ako je moguće, ali može značiti i zauzimanje suprotnog položaja u istom (ili što je moguće bližem) instrumentu.

Razumijevanje prebijanja transakcija

U trgovanju, poravnava transakcija je aktivnost koja, u teoriji, točno poništava rizike i koristi drugog instrumenta u portfelju. Pobijanje transakcija su alati za upravljanje rizikom koji omogućuju investitorima i drugim subjektima da ublaže potencijalne štetne učinke koji mogu nastati ako jednostavno ne mogu otkazati izvornu transakciju. Nemogućnost zatvaranja pozicije često se događa s opcijama i drugim složenijim instrumentima financijskog trgovanja.

Transakcijom na poravnanje, trgovac može zatvoriti trgovinu bez potrebe da pribavi suglasnost drugih uključenih strana. Iako izvorna trgovina i dalje postoji, nema više utjecaja na račun trgovca od tržišnih poteza i drugih događaja.

Budući da su opcije, kao i većina drugih financijskih instrumenata, zamrzljiva, nije važno koji se instrument kupuje ili prodaje kako bi se kompenzirala pozicija, pod uvjetom da svi imaju iste značajke izdavača, štrajka i dospijeća. Za obveznice, sve dok su izdavatelj, osiguranje, kupon, značajke poziva i dospijeće iste, specifična obveznica koja se kupuje ili prodaje za nadoknadu prethodne transakcije nije bitna. Važno je da trgovac, nadoknađujući svoj položaj, više nema financijski interes za taj instrument.

Pobijanje složenih transakcija

Proces neutralizacije položaja postaje više uključen u egzotična tržišta, poput swapa. S ovim specijaliziranim (OTC) transakcijama, nema spremne likvidnosti za samo kupnju ili prodaju ekvivalentnog, već suprotnog instrumenta. Za nadoknadu položaja ovdje, trgovac mora stvoriti sličnu zamjenu s drugom stranom. Rizik druge ugovorne strane možda nije isti, iako se sve strane mogu složiti s istim uvjetima kao i izvorni swap.

Postoje i druge nesavršene nadoknađujuće transakcije, uključujući zadržavanje kratkih i dugih pozicija na spot i futures tržištima.

Primjer poravnanja transakcije na tržištu opcija

Pretpostavimo da investitor upiše opciju poziva na 100 dionica (jedan ugovor) uz štrajk cijenu od $ 205 na Apple Inc. (AAPL), s istekom rujna.

Da bi kompenzirao ovu transakciju prije isteka rujna, ulagač će morati kupiti štrajk od APPL 205 s opcijom pozivanja za rujan. Time bi se točno otkazala ekspozicija izvornoj opciji poziva. Ono što ne trebaju učiniti je da otkupe poziciju opcija od točno određene osobe koja ih je kupila od njih.

Trgovina više ne postoji na računu ulagača jer su ga nadoknadili. Ipak, osoba koja ih je prvotno kupila ugovor još uvijek ga može zadržati na svom računu. Stoga ugovor i dalje može postojati, ali samo na jednom računu.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Izjava o kupnji i prodaji (P&S) Definicija Izjava o kupnji i prodaji od trgovaca futurnom komisijom kupcu navodi detalje o prodaji ili kompenzaciji budućnosti ili opcija opcija. više Izdanje Knjigovodstvena knjižica odnosi se na zatvaranje otvorene pozicije u derivatu bez recepta prije nego što sazri. više Rizik predstečajne nagodbe Rizik predstečajne nagodbe je mogućnost da jedna strana u ugovoru ne ispuni svoje uvjete i neplati prije datuma namire ugovora. više Derivativ - Kako djeluje Ultimate igra hedžeta Derivat je sekuritizirani ugovor između dviju ili više strana čija vrijednost ovisi ili je izvedena iz jedne ili više osnovnih sredstava. Njena cijena je određena fluktuacijama u toj imovini, a to mogu biti dionice, obveznice, valute, robe ili tržišni indeksi. više Istraživanje mnogih značajki egzotičnih opcija Egzotične opcije su ugovori o opcijama koji se razlikuju od tradicionalnih opcija u njihovim strukturama plaćanja, datumima isteka i štrajkovnim cijenama. više Kako rade terminske obveznice Future obveznica su financijski derivati ​​koji obvezuju ugovornog obveznika da kupi ili proda obveznicu na određeni datum po unaprijed određenoj cijeni. više partnerskih veza