6 pitanja o trgovanju valutama

Iako je Forex (FX) najveće financijsko tržište na svijetu, relativno je nepoznat teren za maloprodajne trgovce. Do popularizacije internetskog trgovanja, devizni tečaj uglavnom je bio domena velikih financijskih institucija, multinacionalnih korporacija i hedge fondova. Međutim, vremena su se promijenila, a pojedini trgovci na malo sada su gladni informacija o forexu.

Bez obzira jeste li početnik u FX-u ili vam treba samo osvježavajući tečaj o osnovama trgovanja valutama, evo odgovora na neka od najčešće postavljanih pitanja koja se tiču ​​deviznog tržišta.

Top 5 pitanja o odgovoru na trgovanje valutama

1. Kako se Forex uspoređuje s ostalim tržištima?

Za razliku od dionica, fjučersa ili opcija, trgovanje valutama ne odvija se na reguliranoj burzi i to ne kontrolira nijedno središnje tijelo upravljanja. Ne postoje klirinške kuće koje bi jamčile trgovinu, a ne postoji niti arbitražno vijeće koje bi odlučivalo o sporovima. Svi članovi međusobno trguju na temelju ugovora o kreditu. U osnovi, poslovanje na najvećem, najlikvidnijem tržištu svijeta ne ovisi ni o čemu drugome nego o metaforičnom rukovanju.

Na prvi pogled, ovaj ad-hoc aranžman zbunjuje investitore koji su navikli na strukturirane burze poput Newyorške berze (NYSE) ili čikaške trgovačke berze (CME). Međutim, ovaj aranžman djeluje u praksi. Samoregulacija pruža učinkovitu kontrolu nad tržištem jer se sudionici u deviznom tržištu moraju natjecati i surađivati. Uz to, ugledni maloprodajni FX trgovci u Sjedinjenim Državama postaju članovi Nacionalne asocijacije za futures (NFA), a radeći na to, FX trgovci pristaju na obvezu arbitraže u slučaju bilo kakvog spora. Stoga je od presudne važnosti da svaki maloprodajni kupac koji razmatra trgovanje valutama to učini samo putem tvrtke NFA.

Tržište deviza razlikuje se od ostalih tržišta na druge jedinstvene načine. Trgovci koji misle kako bi EUR / USD mogao spiralno prema dolje, mogu po kratkoj volji skratiti par. U FX-u nema pravila o uptick-u kao u dionicama. Također ne postoje ograničenja u veličini vašeg položaja (kao što su to u budućnosti). Tako bi u teoriji trgovac mogao prodati valutu vrijednu 100 milijardi dolara ako ima dovoljan kapital.

U drugom kontekstu, trgovac je slobodan djelovati na informacije na način koji bi se smatrao insajderskim trgovanjem na tradicionalnim tržištima. Na primjer, trgovac od klijenta koji slučajno poznaje guvernera Banke Japana (BOJ) saznaje da BOJ planira povisiti stope na sljedećem sastanku; trgovac je slobodan kupiti onoliko jena koliko mogu. Inverzno trgovanje deviznim devizama ne postoji - europski ekonomski podaci, poput njemačkih podataka o zaposlenosti, često procurje danima prije nego što su službeno objavljeni.

Prije nego što ostavimo dojam da je FX Divlji zapad financija, imajte na umu da je ovo najlikvidnije i najlikvidnije tržište na svijetu. Trguje 24 sata dnevno, od 17:00 EST nedjelje do 16 sati EST petak, a rijetko ima nekih razlika u cijeni. Njegova veličina i opseg (od Azije do Europe do Sjeverne Amerike) čine tržište valuta najdostupnijim na svijetu.

Forex tržište je 24-satno tržište koje proizvodi značajne podatke koji se mogu koristiti za procjenu budućih kretanja cijena. Savršeno je tržište za trgovce koji koriste tehničke alate.

2. Što je Forex komisija?

Investitori koji trguju dionicama, rokovima ili opcijama obično koriste brokera koji djeluje kao agent u transakciji. Broker preuzima narudžbu na razmjenu i pokušava je izvršiti prema kupčevim uputama. Brokeru se plaća provizija kada kupac kupi i proda trgovinski instrument za pružanje ove usluge.

FX tržište nema provizije. Za razliku od tržišta koje se temelji na razmjeni, FX je tržište samo za glavne korisnike. FX firme su trgovci, a ne posrednici. Za razliku od brokera, trgovci preuzimaju tržišni rizik služeći kao protuudar u investitorovoj trgovini. Ne naplaćuju proviziju; umjesto toga, oni zarađuju svoj novac proširivanjem ponude.

U FX, investitor ne može pokušati kupiti na ponudi ili prodati u ponudi kao što je to slučaj na tržištima koja se temelje na razmjeni. S druge strane, nakon što cijena otkloni trošak namaza, neće biti dodatnih naknada ni naknada. Svaki dobiveni peni je ulagač čisti profit. Bez obzira na to, činjenica da trgovci uvijek moraju prevladati ponude i potražnje znatno povećava skaliranje u FX-u.

Ključni odvodi

• Trgovanje valutama temelji se na ugovorima o kreditima koji nisu ništa više od metaforičnog rukovanja.
• Trgovanje devizama je samoregulirano jer se sudionici moraju natjecati i surađivati.
• U FX-u nema pravila o uptick-u kao u dionicama. Za razliku od futura, veličina pozicije trgovca nema ograničenja.
• FX trgovci obično koriste brokera koji naplaćuju provizije.
• Pips je postotak bodova i najmanji je porast u FX trgovini.

3. Što je pipa?

Pip predstavlja postotak u točki i najmanji je priraštaj trgovine devizama. Na deviznom tržištu cijene se navode do četvrte decimalne točke. Na primjer, ako se sapun u drogeriji po cijeni od 1, 20 dolara, na tržištu deviza isti će se sapun navoditi na 1, 2000. Promjena u toj četvrtoj decimalnoj točki naziva se 1 pips i obično je jednaka 1/100 ^th od 1%. Među glavnim valutama, jedina iznimka od tog pravila je japanski jen. Jedan dolar vrijedi otprilike 100 japanskih jena; Dakle, u paru USD / JPY, kotacija se uzima samo u dvije decimalne točke (tj. na 1/100 yena, za razliku od 1/1 ^000th s drugim glavnim valutama).

4. Čime se stvarno trgujete?

Kratki odgovor je ništa. Maloprodajno tržište deviza čisto je spekulativno tržište. Nikad se ne vrši fizička razmjena valuta. Svi obrti postoje jednostavno kao unosi u računalo i umrežavaju se ovisno o tržišnoj cijeni. Za račune u dolarima sva dobit ili gubitak izračunava se u dolarima i kao takav bilježi na račun trgovca.

Primarni razlog postojanja deviznog tržišta je olakšavanje razmjene jedne valute u drugu za multinacionalne korporacije koje trebaju neprestano trgovati valutama (tj. Za plaće, plaćanje robe i usluga stranih dobavljača te spajanja i akvizicije). Međutim, te svakodnevne korporativne potrebe čine samo otprilike 20% volumena tržišta. Osamdeset posto trgovanja na valutnom tržištu spekulativne je prirode koje vode velike financijske institucije, hedge fondovi koji imaju više milijardi dolara i pojedinci koji žele izraziti svoje mišljenje o ekonomskim i geopolitičkim događajima današnjeg vremena.

Budući da se valutama trguje u parovima, kada trgovac trguje, taj trgovac je uvijek duga jedna valuta, a druga kratka. Na primjer, ako trgovac proda jednu standardnu ​​seriju (ekvivalent 100.000 jedinica) EUR / USD, zamijenili bi euro za dolare i sada bi bili kratki eura i dugi dolari. Da bi bolje razumio ovu dinamiku, pojedinac koji računalo kupi u trgovini elektronike za 1000 dolara, razmjenjuje dolare za računalom. Ta je osoba kraća 1.000 dolara i dugačka jedno računalo. Trgovina bi bila dugačka 1.000 dolara, ali sada je u njoj jedno računalo. Isti princip vrijedi i za devizno tržište, osim što se ne vrši fizička razmjena. Iako su sve transakcije jednostavno unosi u računalo, posljedice nisu ništa manje stvarne.

5. Kojim valutama trguje na Forexu?

Iako neki trgovci na malo trguju egzotičnim valutama poput tajlandskog bata ili češke krune, većina trgovaca trguje sedam najlikvidnijih valutnih parova na svijetu, a to su četiri "glavne":

• EUR / USD (euro / dolar)
• USD / JPY (dolar / japanski jen)
• GBP / USD (britanska funta / dolar)
• USD / CHF (dolar / švicarski franak)

i tri robna para:

• AUD / USD (australijski dolar / dolar)
• USD / CAD (dolar / kanadski dolar)
• NZD / USD (novozelandski dolar / dolar)

Ti valutni parovi zajedno s njihovim različitim kombinacijama (poput EUR / JPY, GBP / JPY i EUR / GBP) čine više od 95% svih špekulativnih trgovanja u FX. S obzirom na mali broj trgovačkih instrumenata - samo se 18 parova i križeva aktivno trguje - devizno tržište je daleko koncentriranije od tržišta dionica.

6. Što je trgovina kojom se obavlja valuta?

Carry je najpopularnija trgovina na valutnom tržištu, koju prakticiraju i najveći hedge fondovi i najmanji maloprodajni špekulanti. Trgovina nosačem temelji se na činjenici da svaka valuta na svijetu ima pridruženi interes. Ove kratkoročne kamatne stope određuju središnje banke ovih zemalja: Savezne rezerve u Sjedinjenim Državama, Banka Japana u Japanu i Banka Engleske u Ujedinjenom Kraljevstvu.

Koncept nošenja je jednostavan. Trgovac dugo ide na valutu s visokom kamatnom stopom i financira tu kupnju valutom koja ima nisku kamatnu stopu. Na primjer, 2005. godine jedan od najboljih pari bio je križ NZD / JPY. Novozelandska ekonomija, potaknuta ogromnom potražnjom robe iz Kine i vrućim tržištem stanova, povećala je stopu na 7, 25% i ostala tamo, dok su japanske stope ostale na 0%. Trgovac koji dugo ide na NZD / JPY mogao je samo ubrati 725 baznih bodova. Na osnovi utjecaja od 10: 1, trgovina dionicama NZD / JPY mogla je proizvesti 72, 5% godišnjeg povrata od razlika u kamatnim stopama bez ikakvog doprinosa aprecijacije kapitala. Ovaj primjer ilustrira zašto je trgovina nosačima toliko popularna.

Prije nego što požurite u potragu za sljedećim parom s visokim prinosom, imajte na umu da, kada se trgovina dionicama odvije, padi mogu biti brzi i ozbiljni. Ovaj se postupak naziva i likvidacijom trgovine koja se prevozi valutom i događa se kada većina špekulanata odluči da trgovina ne može imati budući potencijal. Za svakog trgovca koji želi napustiti položaj odjednom, ponude nestaju, a zarade od razlika u kamatnim stopama nisu ni približno dovoljne za nadoknadu kapitalnih gubitaka. Predviđanje je ključ uspjeha: najbolje vrijeme za pozicioniranje dionica je na početku ciklusa zatezanja stopa koji omogućuje trgovcu da vozi potez dok se razlike u kamatnim stopama povećavaju.

Ostali Forex žargon

Svaka disciplina ima svoj žargon, a tržište valuta nije ništa drugačije. Evo nekoliko uvjeta koje bi iskusni trgovac valutama trebao znati:

• Kabel, sterling, funta: nadimci za GBP
• Greenback, dolar: nadimci za američki dolar
• Swissie: nadimak za švicarski franak
• Aussie: nadimak za australijski dolar
• Kivi: nadimak za novozelandski dolar
• Loonie, mali dolar: nadimci za kanadski dolar
• Slika: FX pojam koji označava okrugli broj kao što je 1.2000
• Dvorište: milijarda jedinica, kao u "Prodao sam nekoliko dvorišta sterlinga."

Donja linija

Forex može biti profitabilna, ali volatilna strategija trgovanja i za neiskusne i iskusne investitore. Iako je pristup tržištu - na primjer, putem brokera - lakši nego ikad prije, odgovori na gornjih šest pitanja poslužit će kao dragocjen temelj za one koji se bave FX trgovanjem.