7 načina ulaganja u medvjeđe tržište

Bikovsko tržište dionicama započelo je desetu godinu velikim pokretom u stranu, a ulagači su razumno zabrinuti za budućnost. Michael Hartnett, glavni investicijski strateg u Bank of America Merrill Lynch, priznaje da se "tržišta imovine bore", te se na taj način naginje prema medvjedastom stajalištu, navodi ZeroHedge.com. U skladu s tim, on preporučuje investitorima sedam trgovina. U međuvremenu, Callum Thomas, osnivač makro istraživačke kuće Topdown Charts, piše: „Ako ste mislili da je kvantitativno ublažavanje (QE) zadnji vjetar za dionice na putu prema gore, razlog je da će to biti vjetrovita sila na silaznom putu., Dakle, ovo će biti trenutak za gledanje i rizik na koji treba imati na umu. "

Neizvjesna situacija

Hartnett vidi "katalizatore" i za slučajeve bikova i medvjeda, kako navodi ZeroHedge, primjećujući da je razlog zabune "Budući da je kasni ciklus, profit je vrhunski, a Fed se sve više steže." Tržište bika u indeksu S&P 500 (SPX) postalo bi najduže ikad ako traje do 22. kolovoza, dok će trenutna ekonomska ekspanzija u SAD-u biti najdulja od građanskog rata ako se nastavi u srpnju 2019. godine, kaže on.

Hartnett smatra da pravo tržište medvjeda vjerojatno neće započeti u 2018. godini, ali sugerira da ulagači počnu dobivati ​​obranu. U skladu s zabrinutošću Calluma Thomasa o utjecaju prestanka QE-a, BofAML savjetuje rotaciju iz pobjednika QE-a, kao što su ciklički staleži s gubitcima, na gubitnike QE-a, poput tekućih obrambenih dionica.

7 načina igranja obrane

Kao što je sažeo ZeroHedge, sedam načina na koje se ulagači mogu zaštititi od pada tržišta po BofAML-u jesu:

1. Kupite samo plavi čip, AAA ocjenu
2. Otiđite dugo na američke trezorske zapise u svjetlu rastućih prinosa
3. Krenite dugo na kineske zalihe, temeljene na olakšanju politike i povećanju korporativnog kredibiliteta
4. Nastavite dugo na američki dolar, koji bi trebao porasti kao rezultat "prikrivenog ublažavanja" drugih središnjih banaka
5. Kratko propustite dug na tržištima u nastajanju, denominiran u valutama tih zemalja
6. Kratko zalihe FAANG tehnologije, jer su to gomilajuća ulaganja obilježena nepotrebnim optimizmom
7. Kratke obveznice visokog prinosa kao zaštita protiv nemoći središnje banke

Glavni pokretači pomaka na S&P 500, slanje ispod trenutne razine podrške od 2.550, bio bi, prema Hartnettovom mišljenju, slabljenje rasta BDP-a i EPS-a, usporavanje rasta kineskog izvoza, geopolitičke krize, kriza na kreditnim tržištima ili "nemoć politike" središnjih banaka u pokušaju suzbijanja širenja prinosa visokog prinosa ili povećanja volatilnosti.

Ostale medvjeđe strategije

Predviđajući neizbježni početak sljedećeg tržišta medvjeda, na jesen je Investopedija objavila niz članaka koji su predstavili različite strategije koje bi ulagači mogli zaposliti kako bi zaštitili svoj dobitak. Te strategije uključuju preraspodjelu portfelja, zaštite od opcijskih ugovora na S&P 500 i traže veću diverzifikaciju, kako na međunarodnoj tako i na regionalnoj razini. Također, u skladu s gore navedenim nedavnim BofAML preporukama, ovi prijedlozi uključuju skraćivanje različitih dionica i sektora, kao i rotaciju u više kvalitetne tvrtke. (Za više pogledajte također: Priručnik za ulagače za tržište medvjeda .)

U novije smo vrijeme pogledali druge savjete. Među zapaženim ulagačima milijardera, Warren Buffett upozorava na kupovinu dionica na marži i opsjednut je zastrašujućim dnevnim financijskim naslovima, dok se Ray Dalio pridružuje Buffettu promatrajući kako užurbana, panična prodaja često predstavlja veliku pogrešku. Mitch Goldberg, predsjednik investicijske tvrtke ClientFirst Strategy, inzistira na tome da je nepravilna diverzifikacija najveća pogreška mnogih ulagača. Dosadašnji napredak u volatilnosti u 2018. godini dao je još više preporuka. (Za više pogledajte, također: Kako planirati tržište medvjeda .)