ETF koji želi iskoristiti u nadolazećim probojima droga

U biotehnološkoj i farmaceutskoj industriji ponos na mjesto može biti presudan faktor uspjeha tvrtke. Tvrtke se natječu da razviju proizvode i nove lijekove u nadi da će unaprijediti kroz više faza testiranja od strane američke Agencije za hranu i lijekove (FDA). Iako je rijetko kada novi lijek službeno dobije odobrenje, kad se to dogodi, to je velika prednost za tvrtku u razvoju. Zauzvrat, investitori u tu tvrtku imaju tendenciju da vide i velike profite.

Od 2014. godine ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) radi na ciljanju na tvrtke u biotehnološkoj i farmaceutskoj industriji koje proizvode u naprednoj fazi kliničkih ispitivanja FDA. Čineći to, burzovni fond (ETF) pokušava uhvatiti neke dramatične dobitke koje novoodobreni lijekovi mogu donijeti njihovim tvrtkama u razvoju. U nastavku ćemo istražiti kako SBIO odabire te tvrtke i zašto možda vrijedi razmotriti ulagača.

Stipendije poduzeća

SBIO smatra tvrtke samo ako ispunjavaju nekoliko odredbi. Prvo, potencijalni cilj mora imati proizvod u drugoj ili trećoj fazi testiranja od strane FDA. Ovi lijekovi su već prošli prvi krug kliničkih ispitivanja i ispunili su određene standarde sigurnosti za upotrebu kod odabranih bolesnika. Lijekovi u ovim fazama testiraju se na učinkovitost, nuspojave i praćenje nuspojava među pacijentima.

SBIO također promatra samo male i srednje tvrtke s tržišnom kapitalizacijom od ne manje od 200 milijuna dolara i ne više od 5 milijardi dolara. Prema izvješću Bloomberga, SBIO je fokusiran samo na tvrtke koje imaju financijska sredstva da ostanu u poslovanju tijekom razdoblja od 24 mjeseca.

ETF obnavlja svoj temeljni indeks dva puta godišnje, u lipnju i prosincu. Zalihe se preispituju i ponovo uravnotežuju jednom kvartalno i prema modificiranom sustavu ponderiranja tržišne kapitalizacije. Svaka pojedinačna dionica može se vagati ne više od 4, 5% unutar SBIO indeksa, prema ALPS. Od ovog pisanja SBIO ima više od 247 milijuna USD neto imovine i omjera troškova u iznosu od 0, 50%. Zbog toga je SBIO jeftiniji od svog suparnika, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), koji ima omjer troškova od 0, 85%.

Razmatranja

Prema internetskim stranicama FDA-e, otprilike 70% lijekova odabranih za prvu fazu ispitivanja prelazi na drugu fazu. Međutim, samo 33% lijeka dva faze prelazi na treću fazu, a samo 25-30% lijeka tri faze prelazi na četvrtu fazu, zadnju fazu kliničkih ispitivanja. To znači da mnoge tvrtke s drogama u fazi dva ili tri ispitivanja neće na kraju vidjeti te lijekove kako dobivaju konačno odobrenje. Iz tog razloga, SBIO pristup je pomalo rizičan.

Unatoč tome, SBIO nudi investitorima način da se približe novoj igri s drogama s manje rizika nego što bi samostalno uložili u pojedinačne tvrtke. Osim toga, SBIO je od svog osnutka 2014. godine donio gotovo 50% prinosa, što je u skladu s performansama Biotehničkog indeksa S&P.

Budući da će Trumpova administracija vjerojatno nastaviti uklanjati neke prepreke u procesu odobravanja FDA-e tijekom narednih godina, vjerojatno će sve više i više SBIO-ovih izbora biti uspješno u stavljanju novih lijekova na tržište. Ovo može učiniti ETF poput SBIO (ili njegovog konkurenta BBC) primamljiva prilika za investitore koji žele uhvatiti dio potencijalnog napretka u postupku kliničkih ispitivanja FDA. Naravno, SBIO ostaje nestabilniji od tradicionalnih biotehnoloških ETF-ova ili onih usmjerenih na raznolika zdravstvena poduzeća. S druge strane, SBIO također nudi potencijal za veći povrat na kraju.