Upravljanje imovinom / odgovornost
Upravljanje imovinom / pasivom je postupak upravljanja upotrebom imovine i novčanih tokova kako bi se smanjio rizik gubitka poduzeća od neplaćanja obveze na vrijeme. Dobro upravljana imovina i obveze povećavaju poslovni profit. Postupak upravljanja imovinom / obvezama obično se primjenjuje na portfelje zajmova banaka i mirovinske planove. Također uključuje ekonomsku vrijednost vlasničkog kapitala.
Razumijevanje upravljanja imovinom / odgovornostima
Koncept upravljanja imovinom / obvezama fokusiran je na vremenski tijek novčanih tokova, jer menadžeri poduzeća moraju planirati plaćanje obveza. Proces mora osigurati da je imovina dostupna za plaćanje dugova kako dospijevaju i da se imovina ili zarada mogu pretvoriti u novac. Postupak upravljanja imovinom / obvezama odnosi se na različite kategorije imovine u bilanci.
[Važno: Tvrtka se može suočiti s neusklađenošću imovine i obveza zbog nelikvidnosti ili promjena kamatnih stopa; upravljanje imovinom / obvezama smanjuje vjerojatnost neusklađenosti.]
Faktoring u mirovinskim planovima s definiranim naknadama
Mirovinski mirovinski program s definiranim naknadama pruža fiksnu, utvrđenu mirovinsku naknadu zaposlenima nakon odlaska u mirovinu, a poslodavac nosi rizik da imovina uložena u mirovinski plan možda neće biti dovoljna za isplatu svih naknada. Tvrtke moraju predvidjeti količinu dostupne imovine u dolaru za plaćanje naknada potrebnih plana definiranih primanja.
Pretpostavimo, na primjer, da skupina zaposlenika mora primiti ukupno 1, 5 milijuna dolara isplate mirovina počevši od 10 godina. Tvrtka mora procijeniti stopu prinosa na dolar uložen u mirovinski plan i odrediti koliki iznos tvrtka mora doprinositi svake godine prije nego što prve isplate započnu u 10 godina.
Primjeri kamatnog rizika
Upravljanje imovinom i obvezama koristi se i u bankarstvu. Banka mora plaćati kamate na depozite i također naplaćivati kamatnu stopu na kredite. Da bi upravljali ove dvije varijable, bankari prate neto kamatnu maržu ili razliku između kamata plaćenih na depozite i kamate zarađenih na kreditima.
Pretpostavimo, na primjer, da banka trogodišnje zajmove zarađuje prosječnom stopom od 6% na trogodišnje kredite i plaća 4% stopu. Marža kamatne stope koju banka generira je 6% - 4% = 2%. Budući da su banke izložene kamatnom riziku ili riziku povećanja kamatnih stopa, klijenti traže veće kamatne stope na svoje depozite kako bi zadržali imovinu u banci.
Omjer pokrivenosti imovine
Važan omjer koji se koristi u upravljanju imovinom i obvezama je omjer pokrivenosti imovine koji izračunava vrijednost imovine koja je na raspolaganju za plaćanje dugova firme. Omjer se izračunava na sljedeći način:
Koeficijent pokrića aktive = (BVTA − IA) - (CL − STDO) Ukupni dug izvan zemlje: BVTA = Knjigovodstvena vrijednost ukupne imovineIA = Nematerijalna imovinaCL = Kratkoročne obvezeSTDO = Kratkoročne dužničke obveze \ početak {usklađeno} & \ text {Koeficijent pokrivenosti imovine } = \ frac {(\ tekst {BVTA} - \ tekst {IA}) - (\ tekst {CL} - \ tekst {STDO})} {\ tekst {Ukupni dug za otplatu}} \\ & \ textbf {gdje: } \\ & \ tekst {BVTA} = \ tekst {Knjigovodstvena vrijednost ukupne imovine} \\ & \ tekst {IA} = \ tekst {Nematerijalna imovina} \\ & \ tekst {CL} = \ tekst {Tekuće obveze} \ \ & \ tekst {STDO} = \ tekst {Kratkoročne dužničke obveze} \\ \ kraj {usklađeni} Koeficijent pokrića aktive = Ukupni dug (BVTA-IA) - (CL − STDO) gdje je: BVTA = Knjigovodstvena vrijednost ukupna imovinaIA = nematerijalna imovinaCL = Tekuće obvezeSTDO = Kratkoročne dužničke obveze
Materijalna imovina, poput opreme i strojeva, iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti, koja je trošak imovine umanjen za akumuliranu amortizaciju. Nematerijalna imovina, poput patenata, oduzima se od formule jer je tu imovinu teže vrednovati i prodati. Dugovi koji se plaćaju za manje od 12 mjeseci smatraju se kratkoročnim dugom, a te se obveze oduzimaju i od formule.
Omjer pokrića izračunava imovinu na raspolaganju za plaćanje dužničkih obveza, iako likvidacijsku vrijednost nekih sredstava, poput nekretnina, može teško izračunati. Ne postoji pravilo o tome što predstavlja dobar ili loš omjer s obzirom na to da se proračuni razlikuju ovisno o industriji.
Ključni odvodi
- Upravljanje aktivom i pasivom smanjuje rizik da društvo možda neće ispuniti svoje obveze u budućnosti.
- Uspjeh portfelja zajmova banaka i mirovinskih planova ovisi o postupcima upravljanja imovinom / obvezama.
- Banke prate razliku između kamata plaćenih na depozite i kamate zarađenih za zajmove kako bi osigurale da mogu plaćati kamate na depozite i odrediti koliku će kamatnu stopu naplatiti zajmovi.
[Brza činjenica: Upravljanje imovinom / odgovornost je dugoročna strategija upravljanja rizicima. Na primjer, vlasnik kuće mora osigurati da imaju dovoljno novca da svaki mjesec plaćaju hipoteku upravljajući svojim prihodima i rashodima tijekom trajanja zajma.]
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.