Vrijednost razbijanja
Probojna vrijednost je vrijednost zbroja dijelova javno trgovačkih društava. Investitori dobivaju ovu vrijednost analizirajući svaki poslovni segment tvrtke neovisno. Vrijednost proboja obično se primjenjuje na velike zalihe kapsula koje vjerojatno djeluju na nekoliko različitih tržišta ili industrije. Ulagači mogu odlučiti provesti detaljniju analizu vrijednosti prijeloma ako je tržišna granica tvrtke manja od vrijednosti raspada u dužem vremenskom razdoblju.
BREAKING DOWN Vrijednost prekida
Ako neko društvo posluje loše, ili ako dionice nisu zadržane do uočene razine "pune vrijednosti", ulagači mogu tražiti da se tvrtka podijeli, a prihod se vrati ulagačima u obliku gotovine, zaliha u otpuštenim tvrtkama ili kombinaciju obojega.
Ulagači također mogu izračunati vrijednost proboja za savršeno zdravu tvrtku kao način utvrđivanja potencijalnog praga dionica i / ili potencijalnog ulaza za potencijalnog kupca. Da bi se precizno izračunala vrijednost propadanja tvrtke, potrebni su detaljni podaci o prihodima, prihodima i novčanim tokovima tvrtke za svaku zasebnu operativnu jedinicu. Odatle, relativne procjene, temeljene na industrijskim kolegama kojima se trguje na tržištu, mogu pomoći u dobivanju vrijednosti za taj segment.
Vrijednost loma i procjena poslovanja
Analitičari vrednuju svaki dio tvrtke u analizi vrijednosti prijeloma. Jedan od načina za to je relativna procjena vrijednosti koja uzima u obzir kolege iz industrije kako bi se utvrdilo na koji se način slaže. Korištenjem višestrukog broja, poput cijene do zarade (P / E), prosljeđivanja P / E, cijene do prodaje (P / S), cijene do knjige (P / B) i cijene za oslobađanje novčanog toka, analitičari mogu utvrditi uspješnost poslovnih segmenata u sličnim entitetima.
Analitičari također mogu koristiti svojstven model procjene vrijednosti, poput diskontiranog novčanog toka ili DCF modela. U ovom scenariju analitičari koriste projekcije besplatnog novčanog toka poslovnog segmenta i diskontiraju ih, koristeći potrebnu godišnju stopu, kako bi došli do procjene sadašnje vrijednosti.
DCF se izračunava kao:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = novčani tok
r = diskontna stopa (WACC)
Ostale metode procjene poslovanja uključuju tržišnu kapitalizaciju, koja uključuje jednostavan izračun množenja cijene dionica tvrtke s ukupnim brojem izdatih dionica. Nadalje, metoda vremenskih prihoda oslanja se na tok prihoda ostvarenog u određenom vremenskom razdoblju, na koji analitičar primjenjuje određeni multiplikator, izveden iz industrijskog i ekonomskog okruženja. Na primjer, tehnološka tvrtka u industriji visokog rasta može se vrednovati u 3x prihoda, dok se tvrtka sa manjom uslugom može ocijeniti u 0, 5x prihodu.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.