Definicija omjera prometa imovine
Koeficijent prometa imovine mjeri vrijednost prodaje ili prihoda tvrtke u odnosu na vrijednost imovine. Koeficijent prometa imovine može se koristiti kao pokazatelj učinkovitosti s kojom tvrtka koristi svoju imovinu za ostvarivanje prihoda.
Što je veći omjer prometa imovine, to je tvrtka učinkovitija. Suprotno tome, ako tvrtka ima nizak omjer prometa imovine, ona ukazuje da nije učinkovito koristila svoju imovinu za ostvarivanje prodaje.
Ključni odvodi
- Promet imovine je omjer ukupne prodaje ili prihoda u prosječnoj imovini.
- Ova metrika pomaže ulagačima da shvate koliko učinkovito tvrtke koriste svoju imovinu za ostvarivanje prodaje.
- Ulagači koriste omjer prometa imovine kako bi usporedili slična poduzeća u istom sektoru ili grupi.
- To je alat da se vidi koje firme najviše koriste svoju imovinu i identificiraju slabosti u njima.
Formula za promet aktive je
Promet aktive = Ukupna prodajna imovina osnivanja + krajnja imovina2gdje: ukupna prodaja = godišnja ukupna prodajaStva za aktiviranje = imovina na početku godineIzvršna imovina = Sredstva na kraju godine \ početak {usklađeno} & \ text {Promet aktive} = \ frac {\ text { Ukupna prodaja}} {\ frac {\ text {Početna sredstva} \ + \ \ tekst {Završna sredstva}} {2}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {Ukupna prodaja} = \ tekst { Ukupna godišnja prodaja} \\ & \ text {Početna imovina} = \ tekst {Sredstva na početku godine} \\ & \ tekst {Završna imovina} = \ tekst {Sredstva na kraju godine} \\ \ kraj {usklađeno} Prihod od prodaje = 2Plaćanje imovine + Završna imovina Ukupna prodaja gdje: Ukupna prodaja = Godišnja ukupna prodajaStva za aktiviranje = Imovina na početku godineKreditna imovina = Imovina na kraju godine
02:12Omjer prometa imovine
Što vam govori koeficijent prometa imovine?
Omjer prometa imovine izračunava se na godišnjoj osnovi. Ukupni broj aktive koji se koristi u nazivniku može se izračunati uzimajući prosjek imovine na bilanci na početku godine i na kraju godine.
Što je veći omjer prometa aktive, to je bolje društvo, budući da veći omjeri podrazumijevaju da tvrtka donosi više prihoda po dolaru imovine. Koeficijent prometa imovine obično je veći za poduzeća u određenim sektorima nego u drugim. Primjerice, spojevi za maloprodaju i potrošače imaju relativno malu bazu imovine, ali imaju velik obujam prodaje - dakle, imaju najveći prosječni omjer prometa imovine. Suprotno tome, tvrtke u sektorima kao što su komunalije i nekretnine imaju veliku bazu imovine i nizak promet imovine.
Budući da se taj omjer može uvelike razlikovati od jedne do druge industrije, usporedba omjera prometa imovine maloprodajne i telekomunikacijske tvrtke ne bi bila vrlo produktivna. Usporedbe su smislene samo kada su napravljene za različite tvrtke unutar istog sektora.
Primjer korištenja stope prometa imovine
Izračunajmo omjer prometa imovine za četiri tvrtke u sektoru maloprodaje i telekomunikacionih usluga - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T) i Verizon Communications Inc. (Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ) - za fiskalnu godinu koja je završila 2016.
Omjer prometa i prodaje AT&T i Verizon manji je od jednog, što je tipično za tvrtke u sektoru telekomunikacija i komunalnih usluga. Budući da ove tvrtke imaju veliku bazu imovine, očekuje se da bi oni polako prebacili svoju imovinu prodajom. Jasno, ne bi imalo smisla uspoređivati omjere prometa imovine za Walmart i AT&T, budući da djeluju u vrlo različitim industrijama. No, usporedbom omjera prometa imovine za AT&T i Verizon, možete dati bolju procjenu toga koja tvrtka učinkovitije koristi imovinu.
Na primjer, iz tablice, Verizon prebacuje imovinu brže od AT&T. Za svaki dolar u imovini, Walmart je ostvario 2, 30 dolara prodaje, dok je Target ostvario 1, 79 dolara. Ciljni promet može značiti da je maloprodajna tvrtka imala sporu prodaju ili je držala zastarjele zalihe. Nadalje, njegov nizak promet može značiti i da tvrtka ima metode skupljanja otpada. Razdoblje naplate tvrtke može biti predugo, što bi dovelo do većeg potraživanja. Ciljani se također ne bi mogli učinkovito koristiti njegovom imovinom: osnovna imovina poput imovine ili opreme može biti u stanju mirovanja ili se ne može iskoristiti u njihovom punom kapacitetu.
Korištenje stope prometa imovine s DuPont analizom
Omjer prometa imovine ključna je komponenta DuPont analize, sustava koji je korporacija DuPont počela koristiti tijekom 1920-ih za procjenu uspješnosti u korporacijskim odjelima. Prvi korak DuPontove analize raščlanjuje povrat na kapital (ROE) na tri komponente, od kojih je jedna promet imovine, a druge dvije su profitna marža i financijski utjecaj. Prvi korak DuPont analize može se ilustrirati na sljedeći način:
ROE = (Neto prihodi) Prihodi marže × (PrihodAA) s Osiguranje prometa × (AAAE) in Financijska poluga na drugom mjestu: AA = Prosječna imovinaAE = Prosječni kapital \ početak {usklađeno} & \ text {ROE} = \ underbrace {\ left ( \ frac {\ text {Neto prihod}} {\ tekst {Prihod}} \ desno)} _ \ tekst {Marža profita} \ puta \ underbrace {\ lijevo (\ frac {\ tekst {Prihod}} {\ tekst {AA }} \ desno)} _ \ tekst {Promet aktive} \ puta \ underbrace {\ lijevo (\ frac {\ text {AA}} {\ tekst {AE}} \ desno)} _ \ tekst {Financijski utjecaj} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {AA} = \ tekst {Prosječna imovina} \\ & \ tekst {AE} = \ tekst {Prosječni kapital} \\ \ kraj {poravnano} ROE = Margina dobiti ( PrihodNet prihodi) × Prihodi od dobiti (AARevenue) × Financijski utjecaji (AEAA) gdje je: AA = Prosječna imovinaAE = Prosječni kapital
Ponekad su ulagači i analitičari više zainteresirani za mjerenje koliko brzo tvrtka pretvara svoju osnovnu imovinu ili tekuću imovinu u prodaju. U tim slučajevima analitičar može koristiti specifične omjere, kao što je omjer obrta stalnih sredstava ili omjer obrtnog kapitala za izračunavanje učinkovitosti ovih klasa imovine.
Razlika između prometa aktive i fiksnog kapitala
Dok omjer prometa imovine u nazivniku uzima u obzir prosječnu ukupnu imovinu, omjer prometa stalnih sredstava odnosi se samo na osnovna sredstva. Koeficijent prometa stalnih sredstava (FAT) analitičari općenito koriste za mjerenje operativnih učinaka. Ovaj omjer učinkovitosti uspoređuje neto prodaju (račun dobiti i gubitka) sa osnovnom imovinom (bilans stanja) i mjeri sposobnost kompanije da ostvari neto prodaju od ulaganja u osnovna sredstva, odnosno imovine u postrojenja i opremu (PP&E). Stanje stalne imovine koristi se umanjeno za akumuliranu amortizaciju. Općenito, veći omjer prometa osnovnim sredstvima ukazuje na to da je tvrtka učinkovitije iskoristila ulaganja u osnovna sredstva za stvaranje prihoda.
Ograničenja stope prometa imovine
Iako se omjer prometa imovine treba koristiti za usporedbu sličnih zaliha, ova vrsta usporedbe ne pruža sve pojedinosti koje bi bile korisne za analizu zaliha. Moguće je da se omjer prometa imovine tvrtke u bilo kojoj pojedinačnoj godini bitno razlikuje od prethodnih ili sljedećih godina. Ulagači bi trebali pregledati trend omjera prometa imovine tijekom vremena kako bi provjerili poboljšava li se upotreba imovine ili se pogoršava.
Koeficijent prometa imovine može biti umjetno smanjen kada tvrtka obavlja velike kupovine imovine u očekivanju većeg rasta. Isto tako, prodaja imovine koja se priprema za pad rasta umjetno će povećati omjer. Mnogi drugi faktori (poput sezonalnosti) mogu utjecati na omjer obrta imovine tvrtke tijekom razdoblja kraćih od godine dana.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.