10 dionica niske volatilnosti za divlja tržišta

Ulagači koji nisu zabrinuti zbog povećane nestabilnosti dionica na tržištu mogli bi razmotriti dionice koje bilježe stalne rezultate iz mjeseca u mjesec. U stvari, takozvana anomalija s niskom volatilnošću otkriće je da dionice niske volatilnosti dugoročno generiraju veći povrat od dionica s većim promjenama cijena, pokazuju akademska istraživanja. Pišući u svojoj Barronovoj koloni, Mark Hulbert, razvijač Hulbertovog rejting sustava za financijske biltene, navodi ovo istraživanje i preporučuje 10 dionica niske volatilnosti: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Klasa B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Services (RSG ) i Procter & Gamble Co. (PG).

Citirano gore sveobuhvatno istraživanje proučavalo je 33 burze diljem svijeta u razdoblju od 1990. do 2011. Autori primjećuju da su slični rezultati predstavljeni u ranijim radovima za razdoblja 1926–1970 i 1970–1990. Sa indeksom anksioznosti Investopedia (IAI) koji bilježi izuzetno visoku razinu nervoze zbog tržišta vrijednosnih papira kod naših milijuna čitatelja širom svijeta, uglavnom zbog povratka volatilnosti, ova zapažanja dolaze u odgovarajućem trenutku. CBOE indeks volatilnosti (VIX) zatvorio se 26. veljače u 15.85, što je pad od 68% u odnosu na srednjovjekovni maksimum od 50.30 6. veljače. (Za više detalja, pogledajte također: 4 najbolje dionice s niskom volatilnošću za 2018. )

Podaci o performansama

Evo kretanja cijena ovih dionica od zatvaranja 9. ožujka 2009. do zatvaranja 26. veljače i tijekom nedavne korekcije između zatvaranja 26. siječnja i 8. veljače. Zatvaranja 9. ožujka 2009. općenito su prepoznata kao kraj prethodnog tržišta medvjeda. Ovi izračuni temelje se na prilagođenim podacima o cijenama zatvaranja iz Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8.5%
• Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8, 5%
• BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasa B (BRK.B), + 356%, -11, 9%
• Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2%
• Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5%
• Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9%
• PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5%
• (RSG), + 435%, -9, 5%
• Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8.6%

S&P 500 indeks (SPX) porastao je 311% od početka trenutnog tržišta bikova i pao je za 10, 2% tijekom nedavne korekcije. Iznad je 10 dionica s najnižom volatilnošću koje također preporučuje najmanje jedan od najuspješnijih investicijskih savjetnika kako je ocijenio Hulbert Financial Digest. Hulbert se zbog volatilnosti oslanjao na web stranicu koju je stvorio pokojni profesor financija Robert Haugen, koautor gore citiranih radova, a koja predstavlja popis dionica čije su cijene imale najniža mjesečna standardna odstupanja tijekom prethodna 24 mjeseca. (Za više pogledajte također: Niska volatilnost svibanj Spur Market Crash: Filia .)

Nalazi studije

Na temelju podataka od 31. svibnja 1988., MSCI indeks minimalne volatilnosti SAD-a nadmašio je S&P 500 u prosjeku 30 baznih bodova godišnje, uključujući reinvestirane dividende, pokazala je analiza Ned Davis istraživanja koju je predstavio Hulbert. Na tržištima bikova indeks niske volatilnosti kretao se prosječno 3, 0 postotnih bodova godišnje, ali na medvjeđim je tržištima u prosjeku nadmašio snažnih 10, 39 postotnih bodova godišnje.

U razdobljima s ukupnom niskom volatilnošću, zalihe niske volatilnosti pomalo pogoršavaju. Tijekom trenutnog tržišta bikova, MSCI indeks minimalne volatilnosti SAD-a podsjetio je S&P 500 u prosjeku za jedan postotni bod godišnje. U 2017. godini deficit je porastao na 2, 6 postotnih bodova, dodaje Hulbert.

Kazna likvidnosti

Kratkoročno, kao i tijekom nedavne korekcije, dionice niske volatilnosti mogu pretrpjeti najveći pad cijena, napominje Hulbert. Nardin Baker, glavni strateg savjetnika za investicijske usluge South Street u Bostonu, surađivao je s tvrtkom Haugen na istraživanjima dionica niske volatilnosti. Rekao je Hulbertu da su dionice niske volatilnosti također najčešće najlikvidnije zalihe, pa stoga često privlače nepotreban pritisak prodaje od strane institucija koje trebaju povećati gotovinu. Međutim, dodaje, oni imaju tendenciju oporavka u roku od nekoliko mjeseci.