Osnove financiranja poslovanja

Ako vaše poslovanje nema bilancu stanja kompanije Apple, na kraju će vam vjerojatno trebati pristup kapitalu putem financiranja. U stvari, čak i mnoge tvrtke s velikim kapitalom rutinski traže ulaganje kapitala kako bi ispunile kratkoročne obveze. Za mala poduzeća je pronalazak pravog modela financiranja od vitalnog značaja. Uzmite novac iz pogrešnog izvora i možda ćete izgubiti dio tvrtke ili se naći zaključani u uvjetima otplate koji narušavaju vaš rast dugi niz godina.

Što je financiranje duga?

Financiranje duga za vaše poslovanje vjerojatno je nešto što bolje razumijete nego što mislite. Imate li hipoteku ili automobilski kredit? Oba su oblika financiranja duga. Za vaše poslovanje djeluje na isti način. Financiranje duga dolazi od banke ili druge kreditne institucije. Iako je moguće da vam ga nude privatni investitori, to nije pravilo.

Evo kako to radi. Kad odlučite da vam treba zajam, uputite se u banku i ispunite zahtjev. Ako je vaše poslovanje u najranijim fazama razvoja, banka će provjeriti vaš osobni kredit.

Za tvrtke koje imaju složeniju korporativnu strukturu ili postoje duže vrijeme, banke će provjeriti druge izvore. Jedna od najvažnijih je datoteka Dun & Bradstreet (D&B). D&B je najpoznatija tvrtka za sastavljanje kreditne povijesti poduzeća. Uz vašu kreditnu povijest poslovanja, banka će htjeti pregledati vaše knjige i vjerojatno izvršiti drugu skrbnost.

Prije prijave provjerite jesu li svi poslovni podaci potpuni i organizirani. Ako banka odobri vaš zahtjev za kredit, postavit će uvjete plaćanja, uključujući kamate.

Ako vam postupak zvuči poput procesa koji ste prošli više puta kako biste dobili bankovni zajam, u pravu ste.

Prednosti financiranja duga

Nekoliko je prednosti financiranja vašeg poslovanja putem duga.

• Kreditna institucija nema kontrolu nad vođenjem vaše tvrtke i nema vlasništvo.
• Jednom kada vratite zajam, vaš odnos s zajmodavcem prestaje. To je osobito važno jer vaše poslovanje postaje vrijednije.
• Kamate koje plaćate na financiranje duga oporezuju se kao poslovni rashod.
• Mjesečna uplata, kao i raspodjela plaćanja, poznati su troškovi koji se mogu točno uključiti u vaše modele predviđanja.

Nedostaci financiranja duga

Međutim, financiranje duga za vaše poslovanje dolazi s nekim nedostacima.

• Dodavanje duga na mjesečne troškove pretpostavlja da ćete uvijek imati priljev kapitala za podmirivanje svih poslovnih troškova, uključujući i plaćanje duga. Za male ili tvrtke u ranoj fazi koji su često daleko od sigurnog.
• Zajmovi za male poduzetnike mogu se znatno usporiti za vrijeme recesije. U teškim vremenima za gospodarstvo, teže je dobiti financiranje duga, osim ako niste natprosječno kvalificirani.

Američka administracija za malo gospodarstvo surađuje s određenim bankama kako bi ponudila zajmove za male tvrtke. Dio zajma je zajamčen kreditom i potpunom vjerom vlade Sjedinjenih Država. Dizajnirani da smanje rizik za kreditne institucije, ovi zajmovi omogućavaju vlasnicima poduzeća, koji inače ne mogu biti kvalificirani, primati financiranje duga. Više informacija o tim i drugim SBA kreditima možete pronaći na web lokaciji SBA.

Što je vlasničko financiranje?

Ako ste ikada gledali ABC-ovu hit seriju "Shark Tank", možda imate općenitu predodžbu o načinu funkcioniranja financiranja iz dionica. Vlasničko financiranje dolazi od ulagača, koji se često nazivaju rizični kapitalisti ili anđeoski ulagači. Ulagački kapitalista često je tvrtka, a ne pojedinac.

Tvrtka ima partnere, timove pravnika, računovođe i investicijske savjetnike koji obavljaju dubinsku istragu o bilo kojem potencijalnom ulaganju. Tvrtke rizičnog kapitala često posluju s velikim ulaganjima (tri milijuna dolara ili više), pa je proces spor i posao je često složen.

Nasuprot tome, anđeoski ulagači obično su bogati pojedinci koji žele uložiti manju količinu novca u jedan proizvod, umjesto da grade posao. Oni su savršeni za nekoga poput softverskog programera kome je potrebna infuzija kapitala za financiranje razvoja njegovog proizvoda. Anđeoski investitori brzo se kreću i žele jednostavne uvjete.

Prednosti kapitalnog financiranja

Financiranje vašeg poslovanja putem investitora ima nekoliko prednosti, uključujući sljedeće:

• Najveća prednost je što ne morate vratiti novac. Ako vaše poslovanje uđe u stečaj, vaš ulagač ili ulagači nisu vjerovnici. Oni su dio vaše tvrtke i zbog toga se njihov novac gubi zajedno s vašom tvrtkom.
• Ne morate obavljati mjesečne isplate, tako da je često na raspolaganju likvidnija gotovina za operativne troškove.
• Ulagači razumiju da je za izgradnju posla potrebno vrijeme. Dobit ćete potreban novac bez pritiska da vaš proizvod ili posao uspijeva u kratkom roku.

Nedostaci kapitalnog financiranja

Slično tome, postoji niz nedostataka koji se javljaju s financiranjem vlasničkim udjelom, uključujući sljedeće:

• Kako se osjećate s novim partnerom? Kada prikupite kapitalno financiranje, to uključuje odustajanje od vlasništva nad dijelom vaše tvrtke. Što je investicija manja i rizičnija, to će investitor više željeti. Možda ćete se morati odreći 50 ili više posto svoje tvrtke, a osim ako kasnije ne sklopite ugovor o kupnji udjela investitora, taj će partner 50 posto vaše dobiti uzimati u nedogled.
• Prije donošenja odluka također ćete se morati savjetovati sa svojim investitorima. Vaša tvrtka više nije isključivo vaša, a ako investitor ima više od 50 posto vaše tvrtke, imate šefa kome morate odgovarati.

Što je mezzanski kapital?

Stavite se na trenutak zajmodavca. Zajmodavac traži najbolju vrijednost za svoj novac u odnosu na najmanji iznos rizika. Problem s financiranjem duga je što zajmodavac ne može dijeliti u uspjesima poslovanja. Sve što dobivate je povraćaj novca s kamatama, preuzimajući rizik neplaćanja. Ta kamatna stopa neće osigurati impresivan povrat investicijskim standardima. Vjerojatno će ponuditi jednoznamenkasti povrat.

Mezzaninski kapital često kombinira najbolje značajke kapitalnog i dužničkog financiranja. Iako ne postoji postavljena struktura za ovu vrstu poslovnog financiranja, dužnički kapital često daje kreditnoj instituciji pravo pretvoriti zajam u vlasnički udjel u tvrtki ako ne otplatite zajam na vrijeme ili u cijelosti.

Prednosti mezzaninskog kapitala

Odabirom korištenja kapitala za mezzanin dolazi s nekoliko prednosti, uključujući sljedeće:

• Ova vrsta zajma prikladna je za novu tvrtku koja već pokazuje rast. Banke nerado daju zajam tvrtki koja nema financijske podatke. Forbes izvještava da bankarski zajmodavci često traže najmanje tri godine financijskih podataka, ali novije tvrtke možda neće imati toliko podataka. Dodavanjem opcije za preuzimanje vlasničkog udjela u kompaniji, banka ima veću sigurnosnu mrežu, što olakšava dobivanje zajma.
• Mezzaninski kapital tretira se kao kapital u bilanci društva. Pokazivanje vlasničkog kapitala, a ne dužničke obaveze, čini tvrtku privlačnijima za buduće zajmodavce.
• Mezzanski kapital često se dobiva vrlo brzo s malo pažnje.

Nedostaci mezzaninskog kapitala

Mezzaninski kapital ima i svoj nedostatak, uključujući sljedeće:

• Kupon ili kamata često su veći jer zajmodavac tvrtku vidi kao visoki rizik. Mezzaninski kapital koji se pruža poduzeću koje već ima obveze prema vlasništvu ili vlasničkom kapitalu često je podređen tim obvezama, povećavajući rizik da zajmodavac neće biti vraćen. Zbog velikog rizika, zajmodavac možda želi vidjeti povrat od 20 do 30 posto.
• Kao i vlasnički kapital, rizik od gubitka značajnog dijela tvrtke vrlo je stvaran.

Napominjemo da kapital mezzanina nije tako standardan kao dugovanje ili vlasničko financiranje. Dogovor, kao i profil rizika / nagrade, bit će specifični za svaku stranu.

Vanbilansno financiranje

Razmislite o svojim osobnim financijama na minutu. Što ako podnesete zahtjev za novčanom hipotekom na kući i otkrijete način stvaranja pravne osobe koja uklanja vaš studentski zajam, kreditnu karticu i automobilski dug s vašeg kreditnog izvještaja? Poduzeća to mogu.

Izvanbilančno financiranje nije zajam. To je prije svega način da se velike kupovine (dugovi) ne ostave u bilanci tvrtke, čineći da tvrtka izgleda jače i manje opterećena dugovima. Na primjer, ako je tvrtki potreban skup komad opreme, mogao bi ga dati u zakup umjesto da ga kupi ili stvori subjekt posebne namjene (SPE) - jednu od onih "zamjenskih obitelji" koja bi kupnju držala u svojoj bilanci. Tvrtka koja sponzorira često prekapitalizira SPE kako bi izgledala atraktivno, u slučaju da SPE treba zajam za servisiranje duga.

Izvanbilančno financiranje strogo je regulirano i računovodstvena pravila GAAP-a reguliraju njegovu upotrebu. Ova vrsta financiranja nije prikladna za većinu poduzeća, ali može postati opcija za mala poduzeća koja izrastu u mnogo veće korporativne strukture.

Financiranje obitelji i prijatelja

Ako su vaše potrebe za financiranjem relativno male, možda biste željeli najprije potražiti manje formalne načine financiranja. Obitelj i prijatelji koji vjeruju u vaše poslovanje mogu ponuditi jednostavne i povoljne uvjete otplate u zamjenu za postavljanje modela pozajmljivanja sličnog nekim formalnijim modelima.

Na primjer, možete im ponuditi dionice u vašoj tvrtki ili im vratiti novac baš kao što biste napravili i posao s financiranjem duga gdje vršite redovne isplate s kamatama.

Donja linija

Kad možete izbjeći financiranje iz formalnog izvora, koji će obično biti povoljniji za vaše poslovanje. Ako nemate obitelj ili prijatelje koji bi im mogli pomoći, financiranje duga vjerojatno je najlakši izvor sredstava za male tvrtke. Kako vaše poslovanje raste ili dostiže kasnije faze razvoja proizvoda, financiranje putem kapitala ili kapital mezzanina mogu postati opcije. Što se tiče financiranja i kako će utjecati na vaše poslovanje, manje je više.