Kako Goldman Sachs zarađuje novac

Goldman Sachs, jedna od vodećih svjetskih investicijskih banaka i tvrtki za financijske usluge, generira novac kroz svoja četiri glavna operativna segmenta: investicijsko bankarstvo, institucionalne usluge klijentima, ulaganje i kreditiranje te upravljanje ulaganjima. Među financijskim institucijama koje su stekle javnu notu tijekom bankarske krize 2007-08., Nekolicina je stala na noge, baš kao Goldman Sachs (GS). Hipotekarni hipotekarni fiasko istodobno je imao koristi i ometao tvrtku na Wall Streetu, donoseći joj neobične profite, a pritom je postao meta ogromnih količina kratkoročnih kreditnih usluga Federalnih rezervi. Goldman Sachs postao je neto dužnik i simbol svega što je glupo oko visokih financija. Danas, tvrtka stoji na vrhu manjeg, ali većeg društva za upravljanje investicijama i bankarskim tvrtkama, a svaka od njih bila je vješta u zarađivanju milijardi.

17. srpnja 2018. Goldman Sachs imenovao je Davida Solomona novim glavnim izvršnim direktorom (CEO), naslijedivši Lloyda Blankfeina, koji je tvrtku vodio od 2006. godine. Veteran investicijski bankar preuzeo je dužnost 1. listopada te godine.

Prema godišnjem izvješću za 2018. godinu, Goldman Sachs je u 2018. godini ostvario više od 36, 6 milijardi USD neto prihoda, s 13, 3% ROE-a i 14, 1% ROTE. Do ovog pisanja tvrtka ima tržišnu kapitalizaciju od 74, 8 milijardi USD.

Poslovni model Goldman Sachsa

Goldman Sachs, s lokacijama u preko 30 zemalja, svoje poslovanje dijeli na četiri sektora: investicijsko bankarstvo, institucionalne usluge klijentima, ulaganje i kreditiranje i upravljanje ulaganjima.

Ključni odvodi

• Goldman Sachs dijeli svoje aktivnosti na četiri glavna segmenta: investicijsko bankarstvo, institucionalne usluge klijentima, ulaganje i kreditiranje, te upravljanje investicijama
• Goldman je za 2018. godinu ostvario više od 36, 6 milijardi dolara prihoda
• Iako su mnoge financijske institucije bile nepopravljivo oštećene kao rezultat krize 2008., Goldman Sachs je zadržao svoju poziciju globalnog lidera

Posao investicijskog bankarstva tvrtke Goldman Sachs

Investiciono bankarstvo usluga je koja je Goldman Sachsu učinila poznatim i zloglasnim. Segment investicijskog bankarstva obuhvaća usluge poput financijskog savjetovanja za tvrtke svih vrsta, preuzimanja dionica i preuzimanja duga. Posljednjih godina Goldman Sachsova investicijska bankarska ruka bavila se početnim javnim ponudama za tvrtke jednako raznolike kao što je gigant društvenih medija Snap (SNAP), web stranica s popisima nekretnina Redfin, modni pretplatnik Stitch Fix (SFIX), usluga dostave obroka Blue Apron (APRN ) i internetsko tržište automobila CarGurus (CARG). U 2018. firma je imala za cilj dodati pokrivenost za više od 1000 novih tvrtki.

Jedan od najvećih IPO-a Goldman Sachsa u nedavnom sjećanju bio je prodajni portal Twitter Inc. (TWTR) u 2013. godini, koji je tvrtki zaradio 23 milijuna dolara. Ako to zvuči malo, to jest. Ako vam to zvuči premalo, nije. Goldman Sachs i njegovi partneri uzeli su vrtoglavih 3, 25% novca koji je Twitter prikupio u IPO-u, ali namjera tvrtke bila je da se bavi popustom javno-ballyhooed tvrtke s popustom u nadi da će privući buduće poslovanje. Čini se da je uspjelo. Investicijsko bankarstvo lani je za Goldman Sachs generiralo 7, 86 milijardi dolara, što je oko 7% više u odnosu na 2017. godinu.

Institucionalne usluge za klijente tvrtke Goldman Sachs

Mjereno prihodima i dobiti, najveći od tih sektora su usluge institucionalnih klijenata, koje opslužuju institucionalne klijente (a ne korisničke usluge institucionalne prirode). To je korporativni način definiranja marketinških aktivnosti Goldman Sachsa. Goldman Sachs zauzima velike pozicije u određenim dionicama (kao što su opcije, futures i drugi derivati) koje tada može prodati - jamčeći, ili barem olakšavajući tržište navedenim vrijednosnim papirima. Institucionalne usluge za klijente u 2018. zaradile su Goldman Sachs 13, 48 milijardi dolara, što je oko 37% prihoda tvrtke. Zarada od institucionalnih usluga za klijente veća je za 13% u odnosu na 2017. godinu.

Investicije i kreditiranje tvrtke Goldman Sachs

Ulaganje i pozajmljivanje je ono gdje Goldman Sachs uživa u svojim najvišim naporima. Investicijska banka je, na kraju krajeva, banka. Goldman Sachs pozajmljuje novac svojim korporativnim klijentima, a također ima i odjel koji nudi osigurane zajmove bogatim pojedincima. Razmislite o zajmovima koji potiču, ali samo za skup zajmoprimaca sa zvjezdanim kreditom i onim što će im vratiti svaki cent duga. Postoji razlog zašto je pozajmljivanje kao Goldman Sachs isplativije od načina na koji to radi komšiluk zajma. Operacije bivšeg također su manje zabrljane.

Vlastita ulaganja Goldman Sachsa uključuju nekretnine, dug i iste dionice koje kupuju i obični ljudi, ali u daleko većem obimu. Ulaganje i kreditiranje zaradilo je tvrtku 8, 25 milijardi USD u 2018. godini, 14% više nego u 2017. godini.

Posao upravljanja investicija u Goldman Sachsu

Posljednji sektor o kojem smo razgovarali je upravljanje ulaganjima, nužna komponenta bilo koje uspješne investicijske banke. Upravljanje investicijama je kada bogati klijent ili predstavnik velike zaklade ili institucije sjeda s Goldman Sachs profesionalcem i kaže: „Narastite mi gnijezdo jaja“, „Držite me jedan korak ispred poreznika“ ili „Kako možemo doći ruke mog bivšeg muža oduzimaju moj novac? "Upravljanje ulaganjima ne zvuči tehnološki tako napredno - nije - ali zahtijeva specijalizirano znanje zamorne teme. Malo tvrtki ima intelektualni heft da upravlja ogromnim ulaganjima klijenata. Ali Goldman Sachs je taj koji to čini.

Veći dio prihoda u ovom segmentu dolazi od poticajnih naknada koje dioničari plaćaju upraviteljima fondova zbog njihove sposobnosti da ne unište ili oslabe ulaganja. Upravljanje ulaganjima ostvarilo je 7, 02 milijarde dolara prihoda za Goldman Sachs prošle godine, usporedivo s brojevima za svaki segment osim institucionalnih usluga klijentima.

Planovi za buducnost

Prema najnovijem godišnjem izvještaju, budući planovi Goldman Sachsa uključuju jačanje postojećeg poslovanja produbljivanjem postojećih odnosa s klijentima i pružanjem novih poslovnih mogućnosti kako bi se bolje služio povratnicima i novim partnerima. Tvrtka posebno nastoji povećati dio svojih prihoda koji se temelje na naknadama i ponavljajućih prihoda, istodobno postižući poboljšanu operativnu učinkovitost na razini cijele tvrtke.

Kompletan remont

Počevši s tranzicijom izvršnog direktora u jesen 2018. godine, Goldman je poduzeo veliki pregled i potencijalni pregled svakog od svoja četiri glavna segmenta. Očekujte da će tvrtka nastaviti revidirati i poboljšati svoju ponudu kako bi bolje prilagodila rastuću bazu klijenata, bez nužne promjene svoje temeljne poslovne strategije.

Ključni izazovi

Financijska kriza 2008. odvela je neke velike financijske tvrtke (npr. Lehman Brothers) iz poslovanja. Ostali, poput American International Group, Inc. (AIG) i Bank of America Corp. (BAC), preživjeli su samo zahvaljujući prisilnoj podršci američkog poreznog obveznika. Goldman Sachs pada negdje na sredini. Dobila je 10 milijardi USD kroz program za pomoć uznemirenom imovinom, a čak i više od toga posredno preko ostalih korisnika TARP-a. 10 godina kasnije, Goldman Sachs robusna je tvrtka umjesto povijesne fusnote. Unatoč tome, tvrtka se i dalje suočava s jakom konkurencijom kadra drugih uglednih investicijskih banaka i velikih financijskih institucija. Nadalje, regulatorne mjere koje upravljaju investicijskim bankama su stroge i uvijek mogu postati još veće u budućnosti. Iako nitko ne može predvidjeti budućnost, kratkoročne prognoze Goldmana Sachsa vjerojatno će sadržavati ili stalnu profitabilnost ili kontinuirane vladine napore, od kojih se nijedan oprezni ulagač ne bi trebao kladiti.