Kupite namaz
Kupnja marže odnosi se na čin pokretanja strategije opcija koja uključuje kupnju određene opcije i prodaju slične, jeftinije opcije u jednoj transakciji. Strategije opcija koje uključuju više od jednog ugovora po različitim štrajkovim cijenama nazivaju se podmazivanjem. Opcijski namazi, poput ostalih trgovačkih instrumenata, mogu se pokrenuti bilo kupoprodajnom prodajom. Kupljeni opcijski namaz podrazumijeva da ima neto trošak i da će se zatvaranje ove opcije strategije dogoditi transakcijom prodaje.
Ključni odvodi
- Opcijski namazi se mogu kupiti ili prodavati kao pojedinačna trgovina.
- Spreads koji se otvaraju putem naloga za kupnju obično su teretni namazi.
- Prednost trgovanja strategijom širenja zaduženja je strogo kontrolirani rizik.
- Namazi najbolje funkcioniraju na visoko likvidnim tržištima.
Razumijevanje kako kupiti namaz
Opcijski namazi dolaze u širokom rasponu konstrukcija, a svaka ima jednu ili više specijaliziranih strategija trgovanja iza sebe. Spread uključuje dva i ponekad četiri opcijska ugovora. Sve varijacije imaju nalog za kupnju i prodaju, a namaz se može pokrenuti s bilo kojim drugim. Kada se kupi namaz, svi različiti ugovori koji čine namaz naručuju se istovremeno. Razlike između kupovne i prodajne cijene svakog ugovora kombinirane su, a to povremeno dovodi do poboljšane cjenovne učinkovitosti na likvidnim tržištima.
Nalozi za kupnju obično podrazumijevaju da trgovac plaća novac za kupnju namaza (također poznat kao debitni namaz) i nada se da će prodati namaz kad namaz vrijedi više nego što je prvotno plaćen. Kupnja namaza u ovom kontekstu znači otvaranje trgovine.
Nalozi za prodaju mogu se koristiti i za pokretanje trgovine, a kada se to dogodi, dinamika je malo drugačija. Iniciranje naloga za prodaju obično podrazumijeva da trgovac prikuplja novac za prodaju namaza (poznat i kao kreditni namaz) i nada se da će zadržati neki ili cijeli taj novac, jer namaz gubi vrijednost ili istječe bez vrijednosti. Kupnja namaza u ovom kontekstu znači zatvaranje trgovine prije isteka roka.
Snaga opcijskog raspona je pažljivo ograničenje rizika uz korištenje poluge kako bi se profitirao od fluktuacije cijena na osnovi. Strategija najbolje uspijeva kod visoko likvidnih dionica ili terminskih ugovora.
Uobičajeni debitni namazi
Spread opcija u kojima se jedan ugovor kupuje uz štrajk koji je plaćen novcem, a drugi ugovor se istovremeno kupuju dva ili više štrajka novca, uobičajeni su trgovci koji se bave dugovanjem. Trgovine spreda poput ove nazivaju se vertikalnim namazima budući da su jedine razlike između kupljenih i prodanih opcija štrajk cijene. Naziv potječe od prikaza lanca opcija koji vertikalno prikazuje opcije štrajkom. Dva glavna vertikalna zaduženja u verziji su usmjerene prirode: širenje bikova poziva i namazi medvjeda.
Biro pozivi uključuju kupnju opcija poziva po određenoj napadnoj cijeni, a istovremeno prodaju ili pišu isti broj poziva na istoj imovini i datumu isteka, ali po višoj cijeni štrajka. Raspon bikovskih poziva koristi se kada se očekuje umjereni rast cijene predmetne imovine.
Bear Put namazi uključuju kupovinu putnih opcija po određenoj štrajk cijeni, a isto tako prodaju ili pišu isti broj stavki na istu imovinu i isti rok trajanja, ali uz nižu cijenu štrajka. Spread medvjeda stavlja se kada se očekuje umjereni pad cijene predmetne imovine.
Dodatne vrste debitnih namaza kojima se često trguje su kalendarski namazi, namazi s leptirima, namazi kondorima, omjeri obrnutosti i mnoge druge manje poznate sorte. U svakom od ovih slučajeva trgovac kupuje mogućnost novca u ili u blizini i prodaje daljnju opciju bez novca, što stvara neto zaduženje na računu. Maksimalna dobit se obično postiže ako se osnovna imovina zatvara štrajkom najudaljenije opcije bez novca.
Prednost kupnje namaza
Glavna prednost dugog spreda je to što je neto rizik od trgovine smanjen. Prodaja jeftinijih opcija pomaže nadoknađivanju troškova kupnje skuplje opcije. Stoga je neto izdatak kapitala manji od izravne kupovine jedne opcije. A nosi mnogo manji rizik od trgovanja osnovnim dionicama ili vrijednosnim papirima jer je rizik ograničen na neto trošak spreda.
Ako trgovac vjeruje da će se dionice ili vrijednosni papiri kretati ograničenim iznosom između datuma trgovanja i datuma isteka roka, tada bi dugoročno širenje moglo biti idealna igra. Međutim, ako se temeljna dionica ili vrijednosni papir pomiču za veći iznos, tada se trgovac odrekne mogućnosti traženja dodatne dobiti. Mnogim trgovcima privlači se kompromis između rizika i potencijalne nagrade.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.