Medvjedi korakuju unatrag u iščekivanju sezone zarade

Jučerašnja snažna rasprodaja dionica nije naišla na daljnje praćenje jer se čini da su medvjedi skloni institucionalnim prodavačima oduzeli svoje aktivnosti. Bilo zbog blago pozitivnih vijesti iz tvornice glasina o trgovini ili razgovora ili zbog sutrašnjeg puštanja minuta Feda, nitko od onih u upornom kampu prodavača nije još morao igrati svoju ruku. Po svemu sudeći, glavni tržišni indeksi mogli bi pokazati trgovanje u granicama raspona sve dok sezona zarade službeno ne počne idućeg tjedna.

Ako je grafikon JPMorgan Chase & Co. (JPM) bilo koji pokazatelj onoga što bi se moglo događati u glavama ulagača, čini se da su dionice, koje su se tijekom 2019. godine zadržale na ubrzanom, rastućem trendu, u dobrom stanju. pozicija za investitore da to razmotre. Cijena ostaje iznad trendne linije (prikazanu na donjem grafikonu), ali je još uvijek dovoljno blizu da bi ulagači mogli smatrati da bi dionice mogle biti konkurentne cijene u odnosu na sličnu imovinu. Budući da ova kompanija započinje sezonu zarade, puno će se pozornosti posvetiti detaljima njenog tromjesečnog izvještaja. To bi moglo postaviti ton investitorima u sljedeća dva tjedna. Ako su vijesti dobre, ulagači mogu ostati optimistični za predstojeće mjesece.

Pravila o investiranju u sigurnost u Q2 i Q3

Ako izmjerite od početka 2019. do sada, čini se da su zalihe imale relativno dobru godinu, povećavši se oko 20% za godinu. Međutim, većina tih dobitaka bilježi se u brzom oporavku koji je uslijedio nakon nasilnog rasprodaje 2018. godine. Ako usporedite cijene imovine koje počinju u drugom tromjesečju 2019. godine do sada, vidjet ćete drugačiju priču. (Pogledajte grafikon dolje.)

S&P 500 (SPY) jedva je držao gotovinu (DXY); u međuvremenu su cijene zlata (GLD) i 20-godišnje cijene državnih obveznica (TLT) nadjačale snažno povećanje od 16%. Cijene nafte značajno su pale, unatoč faktorima koji su mogli ograničiti opskrbu posljednjih tjedana. Čini se da sve ovo ukazuje na to da su ulagači bili i spremni ostati, tražeći sigurnija ulaganja prije bilo čega drugog.

Čitaj više:

Evo kako igrati ETF-ovi regionalnog bankarstva u dometu

Zašto nekoć visokoleteći FAANG-ovi koji vuku tržište su "Crvena zastava"

5 razloga energetske zalihe mogu se povećati

Warren Buffett možda sada vrijedi pogledati

Dionice Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) nisu imale dobre rezultate u protekloj godini, slabiji od rezultata S&P 500 za čak 15%. Međutim, vrijednost ovog čuvenog fonda kojim upravlja najpoznatiji svjetski investitor bilo je puno prilika tijekom posljednjih 20 godina gdje je njegova relativna slabost na S&P 500 postala signal za potencijalni preokret trenda.

Grafikon ispod prikazuje dijagram tjedna Berkshire Hathaway podijeljen s cijenom SPY-a. Na ovo tržište cijena primijenjena je studija Keltner Channel. Ovaj prikaz opisuje kako tijekom posljednjih 20 godina cijena dionica Berkshire Hathaway probija donji pojas Keltner kanala (žuta linija), a zatim prelazi natrag iznad 20-tjednog jednostavnog pokretnog prosjeka (zelena linija), koji ima doveli su do boljeg iznosa od 10% ili više fonda Berkshire Hathaway u odnosu na S&P 500.

U proteklih 16 takvih pojava dobit je popraćeno manjim povlačenjem od 10% tijekom godine. Tri prilike u kojima se to nije dogodilo označene su na grafikonu crvenom strelicom. Fond trenutno prikazuje svoje postavljanje. Bit će zanimljivo promatrati koja se dinamika igra u ovom trenutku.

Donja linija

Američki su burzovni indeksi napravili pauzu od prodaje. Nervozni ulagači možda su odlučili sjediti na rukama dok sutra ne stignu veći vijesti (Fed minuta), četvrtak (trgovinski razgovori) ili sljedeći tjedan (sezona zarade). Čini se da su ulagači zainteresirani za sigurnija ulaganja u posljednjih šest mjeseci. Dionice Berkshire Hathawaya slabo su uspjele, ali možda su spremne za preokret bogatstva.

Uživajte u ovom članku "> prijavite se na bilten Chart Advisor.