Obveznici ETF-a utrkuju se na 800B USD u imovini pod upravljanjem

Fiksni dohodak se široko smatra glavnom granicom rasta industrije kojom se trguje na burzi (ETF), a podaci govore da se ova teza dokazuje s uvjerljivošću. Na globalnoj osnovi, ETF-ovi obveznice su prošli tjedan prvi put prešli na 800 milijardi USD kombinirane imovine pod upravljanjem, pokazuju podaci tvrtke BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock je matična tvrtka iShares, najvećeg svjetskog izdavača ETF-a.

"Investitori su se kretali po nesigurnim tržištima koristeći obveznice ETF-a za provedbu aktivnih odluka o portfelju - pozicioniranje za povećanje stopa i širenje volatilnosti koristeći kratkotrajno, promjenjivu kamatnu stopu i zaštićene proizvode", rekao je BlackRock. (Vidi također: Obveznički ETF-ovi: održiva alternativa .)

Prošle godine Federalne rezerve tri su puta povisile kamatne stope, ali su ulagači u obveznice široko prihvatili ETF-ove. Na primjer, iShares Core američki agregat obveznice ETF (AGG) i iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), najveći ETF za korporativne obveznice, uzeli su oko 21, 8 milijardi USD nove imovine na kombiniranoj osnovi. AGG i LQD bili su sedma i osma, što se tiče imovine dodane u ETF-ove prošle godine na popisu u SAD-u.

Ključni za rast ETF-ova obveznica je povećana edukacija savjetnika i rastjerivanje mitova. Na primjer, neki investitori mogu vjerovati da su ETF-ovi korporativnih obveznica dodijeljeni najdugovječnijim izdavateljima, ali u stvarnosti se sredstva poput LQD-a obično dodijele velikim, dobro poznatim, financijski zdravim tvrtkama.

"Zapravo su mnoge tvrtke koje imaju indeks fiksnog dohotka vrlo poznati vlasnicima ulagača", rekao je BlackRock. "Na primjer, devet od 10 najboljih izdavatelja u iShares iBoxx $ investicijskoj ocjeni korporativne obveznice ETF (LQD) također je u S&P 500, s tim da nije uključeno samo Anheuser-Busch Inbev jer nije vrijednosna papira iz SAD-a. Sve. deset glavnih izdavatelja ima tržišnu kapitalizaciju veće od 100 milijardi USD. " (Više o tome pogledajte: Top 3 ETF-ovi korporativnih obveznica investicijske klase .)

Drugi često citirani mit je da ETF-ovi obveznica imaju visoke stope prometa i troškove transakcija da bi ostali u skladu s temeljnim indeksom. To nije slučaj. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), najveća bezvrijedna obveznica ETF, imala je stopu prometa od 13% u fiskalnoj godini koja je završila 28. veljače 2017., prema BlackRocku. Za usporedbu, "prosječni godišnji promet među aktivno upravljanim strategijama u američkom Morningstar-ovom fondu visokih prinosa bio je 82%", rekao je BlackRock.

Iako je Fed već ove godine povisio stope, s obzirom da su neki promatrači na tržištu obveznica prognozirali čak tri povećanja kamatnih stopa do 2018. godine, ulagači i dalje prihvaćaju ETF-ove obveznice, uključujući i kraće trajanje. IShares kratkoročni trezorski obveznik ETF (SHV) ostvario je godišnji priliv od 5, 29 milijardi USD, što je ukupno nadmašeno za samo dva druga ETF-a. SHV ima učinkovito trajanje od samo 0, 37 godina. (Pogledajte također: Vrijeme je za kratkoročne obveznice sada .)