Aktivni povratak

Aktivni povrat je postotni dobitak ili gubitak investicije u odnosu na referentnu vrijednost ulaganja. Mjerila može biti sveobuhvatna na tržištu, kao što je Standard i Poor's 500 indeks (S&P 500) ili specifična za sektor, kao što je Dow Jones američki indeks financija. Aktivni povrat je razlika između referentnog i stvarnog povrata. Može biti pozitivno ili negativno i obično se koristi za procjenu performansi. Tvrtke koje traže aktivne prinove poznate su kao "aktivni upravitelji fondova" i obično su tvrtke za upravljanje imovinom ili hedge fondovi.

Propadanje aktivnog povratka

Portfelj koji nadmašuje tržište pozitivno je aktivan povrat, pod pretpostavkom da je tržište kao cjelina mjerilo. Na primjer, ako je referentni povrat 5%, a stvarni povrat 8%, tada bi aktivni povrat bio 3% (8% - 5% = 3%).

Ako bi isti portfelj vratio samo 4%, imao bi negativan aktivni povrat od -1% (4% - 5% = -1%).

Ako je referentni indeks specifičan segment tržišta, isti bi portfelj mogao hipotetski da podmaže šire tržište i da još uvijek ima pozitivan aktivni prinos u odnosu na odabranu referentnu vrijednost. To je razlog zašto je investitorima ključno znati referentnu vrijednost fonda i zašto. (Za daljnje čitanje pogledajte: Upotreba referentne vrijednosti za ocjenu portfelja .)

Progona aktivnih povratka

Legendarni ulagač Warren Buffet vjeruje da bi većina ulagača postigla bolji prinose ulaganjem u indeksni fond za razliku od pokušaja pobjede na tržištu. Vjeruje da bilo koji upravitelji fondova s ​​aktivnim povratima mogu narušiti naknade. Istraživanja iz S&P i Dow Jones indeksa podupiru Buffetova razmišljanja. Podaci su otkrili da aktivni upravitelji fondova koji tijekom jednogodišnjeg razdoblja nadmaše rezultate prema referentnoj vrijednosti imaju manje od 50% šanse da ga ponovno nadmaše istom stopom u drugoj godini. Studija je također otkrila da, čak i ako su menadžeri fondova imali uspješnu trogodišnju evidenciju ostvarenja aktivnih prinosa, u slijedeće tri godine su podcjenjivali referentnu vrijednost.

Mnogi upravitelji fondova kombiniraju aktivno i pasivno upravljanje kako bi stvorili temeljnu i satelitsku strategiju koja održava temeljne udjele u diverzificiranom indeksnom fondu kako bi se minimizirao rizik, a istovremeno aktivno upravljaju satelitskom komponentom portfelja kako bi pokušali nadmašiti referentnu vrijednost.

Strategije aktivnog povratka

Menadžeri fondova koji traže aktivne prinose pokušavaju otkriti i iskoristiti kratkoročno kretanje cijena pomoću fundamentalne i tehničke analize. Na primjer, menadžer može stvoriti portfelj koji se sastoji od dionica koje imaju nizak omjer duga i kapitala i isplatiti prinos od dividende iznad 3%. Drugi menadžer može kupiti dionice koje su formirale obrnuti obrazac obrnutosti glave i ramena. Upravitelji fondova također pomno prate obrasce trgovanja, vijesti i tijek narudžbi u nastojanju da postignu aktivni povrat.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Upravljanje rizikom u financijama U financijskom svijetu upravljanje rizikom predstavlja postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Prekomjerni povrati Prekomjerni povrati se vraćaju iznad i izvan povrata proxyja. Višak povrata ovisit će o usporedbi određenog povrata ulaganja za analizu. više Indeksni fond Indeksni fond je portfelj dionica ili obveznica koji je oblikovan tako da oponaša učinak tržišnog indeksa. Ti fondovi često čine osnovno vlasništvo mirovinskih portfelja i nude niže omjere troškova od aktivnih fondova. više Definicija za usporedbu Benchmark definicija Standard je standard prema kojem se može mjeriti rad menadžera vrijednosnih papira, uzajamnog fonda ili ulaganja. više Alpha Alpha (α), koji se koristi u financijama kao mjera uspješnosti, je višak povrata ulaganja u odnosu na povrat referentnog indeksa. više Core Holding Core udjeli su središnja investicija dugoročnog portfelja koji iskazuje zajedničke osobine poput snažnog tržišnog udjela i obećavajućih mogućnosti rasta. više partnerskih veza