Tržište obveznica u odnosu na burzu: u čemu je razlika?

Vrijeme je da uložite svoj novac. Pa gdje ćeš to točno raditi? Nakon što skupite svoj novac i odlučite za strategiju ulaganja, vrijeme je za kupnju nekih vrijednosnih papira. To su trgovačka ulaganja kao što su dionice, obveznice i opcije - a sve imaju novčanu vrijednost. Investitori grade portfelj raznolikih udjela s tim vrijednosnim papirima.

Dionice i obveznice dvije su od najtrgovanijih stavki - svaka se može prodati na različitim platformama ili na različitim tržištima. Dionice su dionice, poznate kao kapital, u javnom trgovačkom društvu. Obveznice su u osnovi kredit s fiksnim prihodom koji investitor daje vladi ili korporaciji.

Indeksi obveznica poput indeksa zbirnih obveznica Barclays Capital mogu pomoći ulagačima u praćenju uspješnosti portfelja obveznica.

Tržište obveznica

Tržište obveznica je tamo gdje investitori trguju (kupuju i prodaju) dužničkim vrijednosnim papirima, istaknutim obveznicama, koje mogu izdati korporacije ili vlade. Poznato je i kao tržište ili kreditno tržište. Vrijednosni papiri koji se prodaju na tržištu obveznica su različiti oblici duga. Kupovinom obveznice, kredita ili dužničkog osiguranja, posuđujete novac na određeno razdoblje i naplaćujete kamate - na isti način kao što banka čini sa svojim dužnicima.

Tržište obveznica pruža ulagačima stalni, iako nominalni izvor redovitog dohotka. U nekim slučajevima, poput državnih obveznica koje je izdala savezna vlada, ulagači primaju dvogodišnje kamate. Mnogi investitori odlučuju držati obveznice u svojim portfeljima kao način za uštedu za mirovinu, obrazovanje djece ili druge dugoročne potrebe.

Ulagači imaju širok raspon alata za istraživanje i analizu kako bi dobili više informacija o obveznicama. Investopedija je jedan izvor koji ruši osnove tržišta i različite vrste vrijednosnih papira. Ostali resursi uključuju Yahoo! Financijski Bond centar i Morningstar. Pružaju ažurne podatke, vijesti, analize i istraživanja. Investitori također mogu dobiti konkretnije detalje o ponudi obveznica putem svojih brokerskih računa.

Hipotekarna obveznica je vrsta vrijednosnog papira podržana objedinjenim hipotekama, koje vlasniku plaćaju kamate mjesečno, tromjesečno ili polugodišnje.

Gdje se trguje obveznicama

Tržište obveznica nema centralizirano mjesto za trgovanje, što znači da se obveznice uglavnom prodaju preko šaltera (OTC). Kao takvi, pojedinačni ulagači obično ne sudjeluju na tržištu obveznica. Oni koji to čine, uključuju velike institucionalne ulagače poput zaklada mirovinskih fondova i uloga, kao i investicijske banke, hedge fondove i tvrtke za upravljanje imovinom. Pojedinačni ulagači koji žele uložiti u obveznice to čine kroz obveznički fond kojim upravlja upravitelj imovine.

Novi vrijednosni papiri stavljaju se u prodaju na primarnom tržištu, a svako naknadno trgovanje odvija se na sekundarnom tržištu, gdje investitori kupuju i prodaju vrijednosne papire koje već posjeduju. Ti vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom kreću se od obveznica do mjenica do nota. Davanjem ovih vrijednosnih papira na tržištu obveznica, izdavatelji mogu dobiti potrebna sredstva za projekte ili druge potrebne troškove.

Tko sudjeluje na tržištu obveznica?

Tri glavne skupine uključene na tržište obveznica uključuju:

• Izdavatelji: To su subjekti koji razvijaju, registriraju i prodaju instrumente na tržištu obveznica, bilo da su korporacije ili različite razine vlasti. Na primjer, američka riznica izdaje državne obveznice, koje su dugoročne vrijednosnice koje ulagateljima pružaju dvogodišnje kamate i dospijevaju nakon 10 godina.
• Underwriteri: Underwriteri obično ocjenjuju rizike u financijskom svijetu. Na tržištu obveznica, osiguravatelj kupuje vrijednosne papire od izdavatelja i preprodava ih radi zarade.
• Sudionici: Ovi subjekti kupuju i prodaju obveznice i druge povezane vrijednosne papire. Kupovinom obveznica sudionik izdaje zajam na duljinu jamstva i prima povrat kamate. Jednom kada dođe do dospijeća, sudioniku se vraća nominalna vrijednost obveznice.

Ocjene obveznica

Obveznice obično dobivaju investicijsku ocjenu od strane agencija za ocjenjivanje obveznica poput Standard & Poor's i Moody's. Ova ocjena - izražena ocjenom slova - ulaže ulagačima koliki rizik predstavlja obveznica neplaćanja. Obveznica s ocjenom "AAA" ili "A" je visokokvalitetna, dok je obveznica s ocjenama "A" - ili "BBB" srednje rizična. Obveznice s ocjenom BB ili niže smatraju se visokorizičnim.

Tržište dionica

Dioničko tržište je mjesto na kojem investitori odlaze u trgovanje vlasničkim vrijednosnim papirima poput uobičajenih dionica i derivata, uključujući opcije i terminske ugovore. Dionicama se trguje na burzama. Kupnja vlasničkih vrijednosnih papira ili dionica znači da kupujete vrlo mali vlasnički udio u tvrtki. Dok vlasnici obveznica posuđuju novac s kamatama, vlasnici udjela kupuju male udjele u tvrtkama, uz uvjerenje da tvrtka posluje dobro i da će vrijednost kupljenih dionica porasti.

Primarna funkcija burze je objediniti kupce i prodavače u pošteno, regulirano i kontrolirano okruženje u kojem mogu obavljati svoje trgovine. To daje onima koji su uključeni povjerenje da se trgovanje vrši transparentno i da je cijena fer i poštena. Ova uredba ne pomaže samo ulagačima, već i korporacijama s čijim se vrijednosnim papirima trguje. Gospodarstvo uspijeva kad burza održi svoju robusnost i opće zdravlje.

Kao i tržište obveznica, dvije su komponente na tržištu dionica. Primarno tržište rezervirano je za prvo pretpostavljene dionice, tako da će se početne javne ponude (IPO) izdavati na ovom tržištu. Ovo tržište omogućuju osiguravatelji, koji određuju početnu cijenu vrijednosnih papira. Dionice se zatim otvaraju na sekundarnom tržištu, gdje se odvija najviše trgovačkih aktivnosti.

5

Broj vrijednosnih papira koji su prvi put započeli trgovanje na njujorškoj burzi 17. svibnja 1792. - prvog dana trgovanja.

Istaknute američke burze

U Sjedinjenim Državama ugledne burze uključuju:

• Nasdaq, globalna, elektronička razmjena koja prikazuje vrijednosne papire manjih kompanija za kapitalizaciju iz različitih dijelova svijeta. Iako tehnologija i financijska zaliha čine najveći dio indeksa, on također uključuje potrošačke proizvode i usluge, zdravstvo i komunalne usluge. Ova razmjena također je osnova indeksa referentnih vrijednosti američkog tehnološkog sektora.
• Njujorška berza (NYSE) najveća je svjetska burza na temelju ukupnog tržišnog ograničenja svojih kotiranih vrijednosnih papira. Većina najstarijih i najvećih tvrtki kojima se trguje na javnoj burzi navedena je na NYSE. NYSE je prošla niz spajanja, a Intercontinental Continental Exchange (ICE) je nedavno kupio 2013. godine. Trideset najvećih kompanija na NYSE čine Dow Jones Industrial Average (DJIA), koji je jedan od najstarijih i najgledaniji indeksi na svijetu.
• Američka burza (AMEX), koju je NYSE Euronext kupio i postala NYSE Amex udjeli 2009. godine. Najprije je bila poznata po trgovanju i uvođenju novih proizvoda i klase imovine. Burza je također prva uvela ETF. Radeći elektronički, razmjena je dom uglavnom malih zaliha kapaka.

Ova tržišta regulira američka Komisija za vrijednosne papire (SEC).

Ključne razlike

Glavna razlika između obveznica i dionica je da tržište dionica ima središnja mjesta ili burze na kojima se kupuju i prodaju dionice.

Druga ključna razlika između tržišta dionica i obveznica je rizik ulaganja u svaku od njih. Kada su u pitanju dionice, ulagači mogu biti izloženi rizicima kao što su državni ili geopolitički rizik (zasnovan na mjestu gdje tvrtka posluje ili ima sjedište), valutni rizik, rizik likvidnosti ili čak kamatni rizik, koji mogu utjecati na dug tvrtke, gotovinu koju ima pri ruci i njezinu donju liniju.

Obveznice su s druge strane osjetljivije na rizike poput inflacije i kamatnih stopa. Kad kamatne stope rastu, cijene obveznica opadaju. Ako su kamatne stope visoke i obveznicu morate prodati prije nego što ona dospije, možda ćete dobiti manje od otkupne cijene. Ako kupite obveznicu od tvrtke koja nije financijski ispravna, otvarate se kreditnom riziku. U takvom slučaju, izdavatelj obveznica ne može izvršiti plaćanje kamata, ostavljajući se otvorenim za zadane obveze.

Investira se u određene sektore tržišta obveznica, kao što su državni vrijednosni papiri u SAD-u, manje je rizično od ulaganja u tržišta dionica, koja su sklona većoj volatilnosti.

Kakva je razlika između tržišta obveznica i burze?

Ključni odvodi

• Tržište obveznica je gdje investitori trguju (kupuju i prodaju) dužničkim vrijednosnim papirima.
• Dioničko tržište je mjesto na kojem investitori odlaze u trgovanje vlasničkim vrijednosnim papirima.
• Burza ima središnje lokacije ili burze na kojima se kupuju i prodaju dionice.
• Obveznice se uglavnom prodaju preko šaltera, a ne na središnjem mjestu.
• U Sjedinjenim Državama ugledne burze uključuju Nasdaq i New York Stock Exchange (NYSE).