Rušenje licenci za financijske vrijednosne papire

Dakle, odlučili ste prodati investicije. Bez obzira želite li biti registrirani predstavnik (RR) ili investicijski savjetnik, prvi korak u bilo kojem postupku je dobivanje odgovarajuće licence za vrijednosne papire. Potrebna licenca određuje nekoliko čimbenika, poput vrste ulaganja koja će se prodati, načina nadoknade i opsega usluga koje će se pružati. U ovom ćemo članku istražiti različite vrste licenciranja i pokazati vam kako odrediti koja licenca je prava za vas.

FINRA Podjela licenciranja

Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) nadgleda sve postupke i zahtjeve licenciranja vrijednosnih papira. Ova samoregulirajuća organizacija upravlja mnogim ispitima koji moraju biti položeni kako bi postali licencirani financijski profesionalac. Također obavlja sve relevantne disciplinske i evidencijske funkcije.

Osnove licenci za financijske vrijednosne papire

FINRA nudi nekoliko različitih vrsta licenci potrebnih i za predstavnike i za nadzor. Svaka licenca odgovara određenoj vrsti poslovanja ili ulaganja. Iako postoji nekoliko licenci usmjerenih na određene vrste vrijednosnih papira, postoje tri opće licence koje najčešće dobiva većina zastupnika i savjetnika:

Serija 6
Licenca Series 6 poznata je kao licenca vrijednosnih papira s ograničenom investicijom. Omogućuje svojim vlasnicima da prodaju „upakovane“ investicijske proizvode kao što su uzajamni fondovi, promjenjivi anuiteti i ulagački ulozi (UIT). Ispit Series 6 dugačak je 135 minuta i obuhvaća osnovne informacije o paketnim investicijama, propisima o vrijednosnim papirima i etici.

Ova je licenca potrebna i za zastupnike u osiguranju koji prodaju varijabilne proizvode bilo koje vrste, jer vrijednosni papiri čine temeljna ulaganja u te proizvode. Ravnatelji koji nadziru predstavnike koji imaju licencu Series 6 moraju dobiti licencu Series 26, osim što su već dobili Seriju 6.

Serija 7

Licenca Series 7 poznata je kao licenca općeg predstavnika vrijednosnih papira (GS). Ovlašćuje licence da prodaju gotovo bilo koju vrstu pojedinačnog vrijednosnog papira. To uključuje uobičajene i preferirane zalihe; opcije poziva i stavljanja; obveznice i druga pojedinačna ulaganja u fiksni dohodak; kao i svi oblici pakiranih proizvoda (osim onih koji za prodaju trebaju i dozvolu za životno osiguranje). Jedine glavne vrste vrijednosnih papira ili ulaganja koje davatelji licence serije 7 nisu ovlašteni prodavati su roba u roci, nekretnine i životno osiguranje.

Ispit Series 7 daleko je najduži i najteži od svih ispita za vrijednosne papire. Traje 225 minuta i pokriva sve aspekte kotacija dionica i obveznica i trgovanja; opcije postavljanja i pozivanja; namazi i vrpce; etika; margina i drugi zahtjevi vlasnika računa; i ostale odgovarajuće propise.

Oni koji nose ovu licencu službeno su navedeni kao "registrirani predstavnici" od strane FINRA-e, ali ih se uglavnom naziva posrednicima. Mnogi agenti osiguranja i druge vrste financijskih planera i savjetnika također nose licencu Series 7 kako bi olakšali određene vrste transakcija svojstvenih njihovom poslovanju. Ravnatelji generalnih predstavnika također moraju dobiti licencu Series 24.

Serija 3
Licenca Series 3 ovlašćuje predstavnike da prodaju robne terminske ugovore, koji se općenito smatraju najrizičnijim dostupnim ulaganjima kojima se trguje na javnom tržištu. Predstavnici koji nose licencu Series 3 obično se specijaliziraju za robu i često obavljaju malo ili nikakve druge poslove bilo koje vrste.

Ispit serije 3 dugačak je oko 150 minuta i obuhvaća sve oblike robnih transakcija, opcija, zaštite, zahtjeve za maržom i druge propise. Potrošnja ove licence je licenca Series 31, koja omogućuje predstavnicima prodaju upravljane budućnosti (udružene skupine robnih futures sličnih uzajamnim fondovima).

NASAA Podjela licenciranja
FINRA ne upravlja svim licencama za vrijednosne papire. Sjevernoameričko udruženje administratora vrijednosnih papira (NASAA) nadgleda zahtjeve licenciranja za tri ključne licence:

Serija 63

Licencu Series 63, poznatu kao licencu Uniform Agents Securities, traži svaka država i ovlašćuje licence za obavljanje poslova unutar države. Svi licenci serije 6 i serije 7 također moraju imati tu licencu. Odredbe jedinstvenog Zakona o vrijednosnim papirima testiraju se na 75-minutnom ispitu.

Iako je ovaj test mnogo kraći i obuhvaća manje materijala od FINRA ispita, poznat je po tome što postavlja „trik“ pitanja koja prisiljavaju kandidata da definitivno zna razliku između transakcija i situacija koje su dopuštene, a koje zahtijevaju pravila. Ovaj test također sadrži neka eksperimentalna pitanja koja NASAA koristi za ocjenu buduće važnosti.

Serija 65

Licencu Series 65 potrebno je svima koji imaju namjeru pružiti bilo kakve financijske savjete ili usluge bez naknade. Financijski planeri i savjetnici koji pružaju investicijske savjete za naknadu po satu spadaju u ovu kategoriju, kao i burzovni posrednici ili drugi registrirani predstavnici koji se bave računima upravljanog novca.

Ispit za ovu licencu je 180-minutni ispit koji pokriva pravila i propise koji se odnose na registrirane investicijske savjetnike, kao i razne investicijske mehanizme i discipline, ekonomiju, etiku i analize. Veći dio materijala pokriven je i na ispitu Series 7, jer mnogi savjetnici koji polažu ovaj ispit nisu, i nikad ne mogu postati, serija 7 licencirani i stoga im je potrebno izložiti investicijskim materijalima koji su u njima sadržani.

Serija 66

Ova serija 66 je najnoviji ispit koji nudi NASAA. U osnovi, on kombinira ispit serije 63 i 65 u jedan ispit od 150 minuta. Ovaj test ne sadrži ulagački materijal jer je licenca Series 66 dostupna samo onim kandidatima koji su već licencirani za Series 7.

Izrada razreda
Većina ispita za vrijednosne papire koje upravljaju FINRA i NASAA imaju prolaznu ocjenu od 70%, osim za seriju 7, 63 i 65, koja ima prolaznost od 72%, i Series 66, koja ima prolaznu ocjenu 73%. Svi testovi sada se daju putem računala na odobrenim mjestima za testiranje.

Brokersko-dilersko sponzorstvo vs. RIA zahtjevi

Nakon što su svi relevantni testovi vrijednosnih papira uzeti i prolaznu ocjenu, davatelji licence moraju registrirati licence za vrijednosne papire kod odobrenog brokera, koji će posjedovati licence i nadgledati njihovo poslovanje (zauzvrat za dio prihoda od provizije). Općenito, oni koji se namjeravaju izdržati pred javnošću kao registrirani investicijski savjetnici (RIA) moraju se registrirati kod države u kojoj posluju ako im je imovina pod upravljanjem manja od 25 milijuna dolara. Mjesto glavnog ureda RIA-e, kao i iznos imovine pod upravljanjem, određuju mora li se RIA registrirati u SEC-u. Registrirani savjetnici za ulaganja ne moraju se udruživati ​​s brokerskim zastupnikom.

Donja linija

Većina financijskih i investicijskih tvrtki koje angažuju ili obučavaju nove savjetnike imat će obavezni program licenciranja uključen u paket obuke. Tvrtka će u većini slučajeva dobiti mandat za dobivanje dozvola za prodaju proizvoda i usluga tvrtke. Oni koji odluče započeti posao sami moraju ispuniti licence za svoje odabrano zanimanje; dolazi do jedine stvarne slobode izbora u kojoj se bira profesija.