Razbijanje investicijskih fondova TSP

Plan štednje (TSP) ponuđen svim zaposlenicima u SAD-u jedan je od najjednostavnijih i najučinkovitijih mirovinskih planova koji se danas koriste. No, dok tisuće civilnih i vojnih službenika dio prihoda zarađuje svake godine u plan, mnogi sudionici ne razumiju postojeće mogućnosti fonda ili nisu sigurni koja su im sredstva prikladna. Ovaj članak raščlanjuje pet osnovnih investicijskih fondova dostupnih u TSP-u, zajedno sa fondovima Životni ciklus i njihovom pravilnom uporabom.

Ključni odvodi

• Planovi štednje štednje - TSP-ovi - mirovinski su planovi s izravnim doprinosima koji se nude službenicima američke vlade.
• Iako su slični planovima 401 (k) koje nude poslodavci iz privatnog sektora, TSP-ovi nude pet osnovnih uzajamnih fondova za ulaganje, od kojih su četiri diverzificirani indeksni fondovi.
• Svaki indeksni fond specijaliziran je za različitu klasu imovine ili tržišni segment, poput američkih dionica, međunarodnih dionica i korporacijskih obveznica.
• Peti temeljni fond, G fond, ulaže u državne obveznice s vrlo niskim prinosom i jamči glavnu zaštitu ulagačima. Fond G namijenjen je vrlo konzervativnim ulagačima.

Temeljni TSP fondovi

Pet osnovnih fondova ponuđenih u štednom planu štednje pokrivaju osnovni raspon javno-trgovačkih dužničkih i vlasničkih vrijednosnih papira. Svih pet fondova upravljaju Blackrock Capital Advisers i dostupni su samo sudionicima TSP-a. Niti jedan od njih ne trguje na bilo kojoj javnoj razmjeni, iako Blackrock nudi javno trgovane ekvivalente nekih TSP fondova putem iShares-a, svoje podružnice koja nudi sveobuhvatan raspon ETF-ova.

Četiri od pet fondova su indeksni fondovi, koji drže vrijednosne papire koji se točno podudaraju sa širokim tržišnim indeksom. Novčani sudionici koji se plasiraju u fondove F i C ulažu se u zasebne račune, dok sredstva S i I fonda ulažu se u zaklade povezane s drugim mirovinskim i obdarenim fondovima koji su oslobođeni poreza. Svi fondovi, osim G fonda, ulažu se 100% u njihove odgovarajuće indekse, a ne uzimaju u obzir trenutne ili ukupne rezultate ni specifičnog indeksa, ni ekonomije u cjelini. Cijena dionica svakog TSP fonda izračunava se dnevno i odražava investicijske prinose umanjene za administrativne i trgovinske troškove. Pet fondova se dijeli na sljedeći način:

Fond za ulaganja u državne vrijednosne papire (G fond)

Ovo je jedini temeljni fond koji ne ulaže u indeks. Vlada Fonda ulaže u posebnu neprodajnu garanciju riznice koju je američka vlada posebno izdala za TSP. Ovaj je fond jedini u TSP-u koji jamči povrat glavnice ulagača. Stoga ima najmanji rizik od pet fondova, a sav novac koji je uplaćen u TSP postavljen je u ovaj fond, ako sudionik ne odredi drugačije. Ona plaća kamatnu stopu na temelju trenutnog tržišnog prinosa svih otvorenih državnih vrijednosnih papira s rokom dospijeća od najmanje četiri godine. Prosječna ročnost je oko 11 godina, a zbirna kamatna stopa prilagođava se mjesečno.

G fond je povijesno osigurao najnižu stopu povrata bilo kojeg od temeljnih sredstava. Fondovi Barclays iShares koji se najviše podudaraju s G Fondom su iShares Barclays 7-10-godišnji T-obveznički fond (ARCA: IEF) s prosječnom rokom dospijeća 8, 38 godina i 10-20-godišnji T-Bond fond (ARCA: TLH), koja ima prosječnu zrelost od 14, 36 godina.

Fond s indeksom fiksnog dohotka (F fond)

Ovaj fond predstavlja sljedeći korak ljestvice rizika / nagrade u TSP-u. Fond F kupuje vrijednosne papire koji se točno podudaraju sa američkim indeksom obveznica Barclays Capital. Ovaj indeks ulaže u širok raspon dužničkih instrumenata, uključujući državne vrijednosne papire državne riznice i državne agencije, korporativne i strane obveznice i hipotekarne vrijednosne papire (MBS). Ovaj fond također plaća mjesečne kamate obično veće od onih koje plaća G fond. Međutim, to ne jamči povrat glavnice ulagača. Barclays iShares ekvivalent ETF je iShares Core ETF tržište američkih obveznica (ARCA: AGG).

Fond ulaganja zajedničkog indeksa dionica (fond C)

Ovaj je fond najkonzervativniji od tri osnovna fonda dostupna u TSP-u. Fond C ulaže u 500 velikih i srednjih tvrtki koje čine Standard i Poor's 500 indeks. Ovaj je fond doživio veću volatilnost od fondova G ili F te je tijekom vremena postigao razmjerno veće prinose. Barclays iShares ekvivalent ETF je iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fond s malom kapitalizacijskom indeksom kapitala (S fond)

S fond drži iste vrijednosne papire kao i Dow Jones US indeks ukupnog tržišta dionica. Ovaj indeks sastoji se od 4.500 tvrtki izvan Standard & Poor's 500 indeksa koji čine ostatak indeksa Wilshire 5000, koji je najširi indeks dionica. Kao što naziv fonda govori, ove su tvrtke manje i manje osnovane od S&P 500 tvrtki i imaju veći potencijal za rast od onih u Fondu C. Fond S smatra se jednim od dva fonda s najvećim rizikom u TSP-u. Imao je bolji učinak iz C fonda s razmjerno većom volatilnošću tijekom vremena.

Barclays iShares nema točne ekvivalente S Fund. Oni koji žele duplicirati ovaj fond izvan TSP-a, mogli bi upotrijebiti sljedeća četiri fonda za pokrivanje mnogih tvrtki S fonda (i nekih koja nisu):

Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
Russell 2000 ETF indeks (samo male kape) (ARCA: IWM)
I Ukupni ETF (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Međunarodni fond za indeks dionica (I fond)

Ovaj fond ulaže u vrijednosne papire koji odražavaju Morgan Stanley Capital International EAFE (Europe, Australasia, Far East) indeks. Ovo je jedan od širih međunarodnih indeksa koji ulaže u veće, više etablirane kompanije locirane u 22 razvijene zemlje širom svijeta. Smatra se drugim visokorizičnim fondom u TSP-u i povijesno je ostvario viši prosječni godišnji povrat od fonda C. Ovo je jedini fond u TSP-u koji ulaže u tvrtke izvan SAD-a. Barclays iShares ekvivalent ETF je iShares MSCI Europe, Australasia i daleki istok ETF (oznaka simbola EFA).

Fondovi životnog ciklusa (L fondovi)

Fondovi Životnog ciklusa su složeni fondovi koji ulažu u kombinaciju pet osnovnih fondova i po prirodi djeluju poput ciljanih fondova. Dizajnirali su ih i upravljali portfeljski menadžeri u Blackrock Capital-u i funkcioniraju kao "automatski pilot" fondovi za sudionike koji ne žele sami dodijeliti svoja sredstva. Oni ulažu prvenstveno u dioničke fondove kad su izdani, a zatim ih menadžeri fondova polako preraspodjeljuju u dva obveznička fonda svakih 90 dana dok ne dospijevaju. Raspodjela imovine fonda uključuje 74% uloženih u obvezničke fondove, a preostalih 26% podijeljeno je između tri dionička fonda.

Sudionici bi trebali voditi računa o datumu dospijeća L fonda koji su odabrali s vremenom do kojeg zapravo počinju primati raspodjelu, umjesto kada se samo odvajaju od državne službe. Svaka je zamišljena tako da osigura prihod za one koji će početi primati raspodjelu u roku od pet godina od datuma dospijeća, a također nudi najbolji mogući spoj rasta u odnosu na nagradu tijekom faze rasta i prihoda svakog fonda. Fond L dohotka mogu koristiti oni koji su već otišli u mirovinu i trenutno im je potreban konzervativni tok prihoda.

TSP investicijski programi

Iako fondovi L pružaju jedan način profesionalnog upravljanja portfeljem sudionicima u TSP-u, neki privatno upravljani investicijski programi TSP-a mogu pružiti dodatni napredak agresivnim ulagačima. Tsptalk.com nudi nekoliko razina strategija određivanja vremena na tržištu, a TSPCenter.com nudi dodatne komentare i ideje. Oni koji traže veći povrat i spremni su preuzeti dodatni rizik mogu putem interneta tražiti druge vlasničke strategije vremenskog određivanja vremena koje mogu vremenom pobijediti indekse. Naravno, mnogi od ovih programa naplaćuju kvartalno ili godišnje naknade za svoje usluge i ne mogu jamčiti njihove rezultate.

Donja linija

Plan štednje štediša nudi sudionicima mogućnosti rasta, prihoda i očuvanja kapitala. Godišnji troškovi ulaganja u ovom planu jedan su od najnižih u industriji i svi su fondovi potpuno transparentni. U ovom planu nema skrivenih naknada, a sudionici bi trebali dobro razmisliti prije nego što svoju imovinu plana usmjere na drugo mjesto kada odlaze u mirovinu.