Kako ulagati u privatne tvrtke

Općenito, puno je lakše ulagati u javno trgovačku firmu nego u privatno poduzeće. Javna poduzeća, posebno veća, lako se mogu kupiti i prodati na burzi, te stoga imaju superiornu likvidnost i tržišnu vrijednost kotacija. Suprotno tome, mogu proći godine prije nego što se privatna tvrtka ponovno može prodati, a prodavač i kupac moraju pregovarati o cijenama.

Pored toga, javna poduzeća moraju podnijeti financijske izvještaje Komisiji za vrijednosne papire (SEC), što olakšava praćenje njihovih vrhunaca i padova na tromjesečnoj i godišnjoj osnovi. Od privatnih tvrtki nije potrebno davati nikakve informacije javnosti, pa može biti izuzetno teško odrediti njihovu financijsku stabilnost, povijesne trendove prodaje i profita.

Ulaganje u javno poduzeće može se činiti daleko boljim ulaganjem u privatno, ali postoji nekoliko koristi od toga što nisu javni. Glavna kritika mnogih javnih tvrtki je da su pretjerano usredotočene na tromjesečne rezultate i ispunjavanje kratkoročnih očekivanja analitičara sa Wall Streeta. To može prouzrokovati da propuste dugoročne mogućnosti stvaranja vrijednosti, poput ulaganja u proizvod za koji će biti potreban niz godina, što će naštetiti dobiti u kratkom roku. Privatnim tvrtkama dugoročno se može bolje upravljati jer su izvan dometa Wall Streeta. Općenito, produktivnost se povećava kad se javna tvrtka smatra privatnom. Oni također mogu stvoriti više radnih mjesta kada rade efikasnije i profitabilnije.

Biti vlasnik privatne firme znači direktnije dijeljenje dobiti temeljne tvrtke. Zarada može rasti kod javnog poduzeća, ali zadržava se osim ako se ne isplati kao dividenda ili ne koristi za otkup dionica. Zarada privatnih firmi može se isplaćivati ​​izravno vlasnicima. Privatni vlasnici mogu imati veću ulogu u tvrtki u procesu odlučivanja, posebno ulagači s velikim vlasničkim ulozima.

Kako ulagati u privatne tvrtke

Vrste privatnih tvrtki

S investicijskog stajališta, privatno poduzeće definirano je stupnjem razvoja. Na primjer, kada poduzetnik prvi započinje s poslom, obično prima sredstva od prijatelja ili člana obitelji pod vrlo povoljnim uvjetima. Ovu fazu nazivamo anđeoskim ulaganjem, dok je privatna tvrtka poznata kao firma anđela. Prošla početna faza je ulaganje u rizični kapital kada dođe grupa pametnijih ulagača i ponudi kapital za rast, menadžersko znanje i drugu operativnu pomoć. U ovoj se fazi vidi da tvrtka ima barem neki dugoročni potencijal.

U prošloj fazi to može biti mezaninsko ulaganje, koje se sastoji od kapitala i duga, a posljednji će se pretvoriti u kapital ako privatna tvrtka ne može ispuniti svoje obveze plaćanja kamata. U kasnijoj fazi privatno ulaganje jednostavno se naziva privatni kapital; to je skoro trilijun dolara poslovanja s mnogim velikim igračima.

Ulagačima, faza razvoja u kojoj se nalazi privatna tvrtka može pomoći definirati koliko je to rizično kao ulaganje. Na primjer, više od polovice anđeoskih ulaganja ne uspijeva. Rizik pada kako postaje razvijenija i profitabilnija privatna tvrtka. Iako je cilj mnogih privatnih tvrtki na kraju postati javni i osigurati likvidnost osnivačima kompanija ili drugim investitorima, druge privatne tvrtke mogu radije ostati privatne s obzirom na gore spomenute pogodnosti. Obiteljska poduzeća također mogu više voljeti privatnost i predaju vlasništva generacijama. Ovo su važna pitanja koja trebate imati na umu prilikom odlučivanja o ulaganju u privatnu tvrtku.

Kako ulagati u privatne tvrtke

Privatno ulaganje u ranoj fazi nudi najviše prilika za ulaganje, ali je i najrizičnije. Kao rezultat, pridruživanje anđeoskoj ulagačkoj organizaciji ili investicijskoj grupi može biti dobra ideja kako bi se proces olakšao i potencijalno raširio investicijski rizik na široku skupinu tvrtki. Ulagački fondovi također postoje i traže partnere za ulaganje kapitala, a postoje mali ili privatni poslovni posrednici koji su specijalizirani za kupovinu i prodaju tih tvrtki.

Privatni kapital je također opcija i, ironično, nekoliko najvećih privatnih dioničkih društava trguje javno, tako da ih može kupiti bilo koji ulagač. Brojni uzajamni fondovi također mogu ponuditi barem izlaganje privatnim tvrtkama.

Ostala razmatranja

Općenito, važno je ponoviti da privatne tvrtke nisu likvidne i zahtijevaju vrlo duge vremenske okvire za ulaganje. Većini ulagača bit će potreban događaj likvidnosti da bi se isplatio novac. Ovo uključuje kada tvrtka postane javna, otkupi privatne dioničare ili ih otkupi suparnik ili neka druga privatna tvrtka. Kao i kod bilo koje sigurnosti, i privatne tvrtke moraju se vrednovati kako bi utvrdile jesu li pošteno cijenjene, precijenjene ili podcijenjene.

Važno je također napomenuti da je izravno ulaganje u privatne tvrtke rezervirano samo za bogate pojedince. Motivacija je da se mogu nositi s dodatnom nelikvidnošću i rizikom koji dolazi s privatnim ulaganjem. Definicija SEC-a naziva ove bogate pojedince akreditirane investitore ili kvalificirane institucionalne kupce (QIB) kada su to institucije.

Donja linija

Sada je lakše nego ikad ulagati u privatne tvrtke, ali investitor još uvijek mora obaviti domaći zadatak. Iako izravno ulaganje nije izvediva opcija za većinu ulagača, još uvijek postoje načini da se izlože privatnim firmama kroz raznolikija ulaganja. Općenito, investitor definitivno mora više raditi i svladati više prepreka kad ulaže u privatnu tvrtku u odnosu na javnu, ali posao se može isplatiti jer postoje brojne prednosti.