Analiza omjera
Analiza omjera je kvantitativna metoda stjecanja uvida u likvidnost, operativnu učinkovitost i profitabilnost tvrtke usporedbom podataka sadržanih u njezinim financijskim izvještajima. Analiza omjera temelj je temeljne analize.
Vanjski analitičari koriste nekoliko vrsta omjera za procjenu poduzeća, dok se korporativni insajderi oslanjaju na njih manje zbog pristupa detaljnijim operativnim podacima.
02:24Analiza omjera
Što vam govori analiza omjera?
Kada investitori i analitičari govore o temeljnoj ili kvantitativnoj analizi, oni se obično odnose na omjer analize. Analiza omjera uključuje ocjenu uspješnosti i financijskog zdravlja poduzeća upotrebom podataka iz tekućih i povijesnih financijskih izvještaja.
Podaci izvedeni iz izvještaja koriste se za usporedbu uspješnosti poduzeća tijekom vremena za procjenu poboljšava li se ili se pogoršava, uspoređivanje financijskog stanja tvrtke s prosjekom u industriji ili za usporedbu poduzeća s jednom ili više drugih poduzeća koja posluju u sektora kako biste vidjeli kako se tvrtka slaže.
Analiza omjera može se koristiti za utvrđivanje linije trenda za rezultate jedne tvrtke tijekom velikog broja razdoblja financijskog izvještavanja. Ovo može istaknuti promjene u tvrtki koje ne bi bile očite ako pogledamo dati omjer koji predstavlja samo jednu točku u vremenu.
Usporedba tvrtke s vršnjacima ili njezin prosjek u industriji je još jedna korisna aplikacija za analizu omjera. Izračunavanje jednog omjera za konkurente u određenoj industriji i usporedba različitih grupa poduzeća mogu otkriti i pozitivne i negativne informacije.
Budući da tvrtke u istoj industriji obično imaju slične strukture kapitala i ulaganja u osnovna sredstva, njihovi bi omjeri trebali biti uglavnom isti. Rezultati različitih omjera mogli bi značiti da jedna tvrtka ima potencijalni problem i slabije radi konkurencije, ali oni bi mogli značiti i da je određena tvrtka mnogo bolja u stjecanju profita od svojih kolega. Mnogi analitičari koriste omjere za pregled sektora, tražeći najviše i najmanje vrijedne tvrtke u grupi.
Ključni odvodi
- Analiza omjera uspoređuje podatke o stavkama stavki iz financijskih izvještaja tvrtke kako bi se otkrili uvidi u pogledu profitabilnosti, likvidnosti, operativne učinkovitosti i solventnosti.
- Analiza omjera može se koristiti za sagledavanje trendova jedne tvrtke ili za usporedbu poduzeća u industriji ili sektoru.
- Iako omjeri nude nekoliko vrsta uvida, obično su potrebne druge informacije i analize kako bi se stvorila cjelovita slika financijskog stanja tvrtke.
Primjeri kategorija analize omjera
Većina investitora upoznata je s nekoliko ključnih omjera, osobito onima koji su relativno lako izračunati i protumačiti. Neki od tih omjera uključuju trenutni omjer, povrat na kapital (ROE), omjer duga i kapitala (D / E), omjer isplate dividende i omjer cijena / zarada (P / E). Iako postoje brojni financijski omjeri, oni se mogu svrstati u šest glavnih skupina na temelju vrste analize koje pružaju.
1. Koeficijenti likvidnosti
Koeficijenti likvidnosti mjere sposobnost tvrtke da otplaćuje svoje kratkoročne dugove, jer dospijevaju koristeći trenutnu ili brzu imovinu tvrtke. Koeficijenti likvidnosti uključuju trenutni omjer, brz omjer i omjer obrtnog kapitala.
2. Koeficijenti solventnosti
Nazvani i pokazatelji financijskog utjecaja, omjeri solventnosti uspoređuju razine duga poduzeća s njegovom imovinom, kapitalom i zaradom kako bi se procijenilo može li tvrtka dugoročno ostati u plaćanju plaćanjem dugoročnog duga i kamata na dug. Primjeri koeficijenata solventnosti uključuju omjer duga i kapitala, omjer duga i imovine i omjer pokrića kamata.
3. Omjer profitabilnosti
Ovi omjeri pokazuju koliko dobro tvrtka može generirati dobit od svog poslovanja. Marža profita, prinos na aktivu, povrat na kapital, povrat iskorištenog kapitala i bruto marža su svi primjeri pokazatelja profitabilnosti .
4. Koeficijenti učinkovitosti
Nazvani omjeri aktivnosti, omjeri učinkovitosti procjenjuju koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu i obveze za generiranje prodaje i maksimiziranje dobiti. Ključni omjeri učinkovitosti su omjer prometa imovine, promet zaliha i prodaja dana u zalihama.
5. Omjer pokrivenosti
Ovi omjeri mjere sposobnost tvrtke da vrši kamate i druge obveze povezane s njezinim dugovima. Omjer vremenske kamate i omjer pokrića duga- oba su oba primjera omjera pokrića.
6. Koeficijenti tržišne perspektive
To su najčešće korišteni omjeri u temeljnoj analizi, a uključuju dividendi prinos, omjer P / E, zaradu po dionici i omjer isplate dividende. Ulagači koriste ove omjere kako bi odredili što mogu dobiti od svojih ulaganja i predvidjeti kakav će biti trend dionica u budućnosti.
Na primjer, ako je prosječni omjer P / E svih tvrtki u S&P 500 indeksu 20, a većina tvrtki s P / E između 15 i 25, dionice s P / E omjerom 7 smatrat će se podcijenjenim, dok bi se onaj s P / E od 50 smatrao precijenjenim. Prvi se mogu kretati prema gore u budućnosti, dok će se drugi kretati prema dolje dok se ne podudaraju sa njegovom unutarnjom vrijednošću.
Primjeri analize omjera u uporabi
Analiza omjera može pružiti rano upozorenje na potencijalno poboljšanje ili pogoršanje financijske situacije ili performansi tvrtke. Analitičari sudjeluju u obimnom združivanju financijskih podataka u kvartalnim financijskim izvještajima tvrtke za takve takve naputke.
Uspješne tvrtke obično imaju solidne omjere u svim područjima, a bilo kakve naznake slabosti u jednom području mogu izazvati značajnu prodaju dionica. Određeni omjeri pomno se promatraju zbog njihove važnosti za određeni sektor, kao što su promet zaliha u maloprodajnom sektoru i neisplaćeni dani u prodaji (DSO) za tehnološke kompanije.
Korištenje bilo kojeg omjera u bilo kojoj od gore navedenih kategorija treba smatrati samo polaznom točkom. Daljnja analiza pomoću dodatnih omjera i kvalitativne analize trebala bi biti uključena radi učinkovite analize ukupnog financijskog stanja tvrtke.
Omjer je obično usporediv samo u kompanijama u istom sektoru, jer se prihvatljivi omjer u jednoj industriji može smatrati previsokim ili preniskim u drugoj. Na primjer, tvrtke u sektorima kao što su komunalne usluge obično imaju visok omjer duga i kapitala, što je normalno za njenu industriju, dok se sličan omjer za tehnološku tvrtku može smatrati neodrživo visokim.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.