Struktura kapitala

Što je kapitalna struktura

Struktura kapitala je način na koji tvrtka financira svoje cjelokupno poslovanje i rast koristeći različite izvore sredstava. Dug dolazi u obliku izdavanja obveznica ili dugoročnih zapisa koji se plaćaju, dok se kapital klasificira kao uobičajena dionica, preferirana dionica ili zadržana zarada. Kratkoročni dug poput zahtjeva za obrtnim kapitalom također se smatra dijelom strukture kapitala.

01:47

Struktura kapitala

RAZUMIJEVANJE DOLJE Kapitalna struktura

Struktura kapitala može biti mješavina dugoročnog duga poduzeća, kratkoročnog duga, zajedničkog kapitala i preferiranog kapitala. Udio tvrtke u kratkoročnom i dugoročnom dugu uzima se u obzir pri analizi strukture kapitala. Kada se analitičari odnose na strukturu kapitala, oni se najvjerojatnije odnose na omjer duga i kapitala tvrtke (D / E), koji pruža uvid u to koliko je poduzeće rizično. Tvrtka koja se snažno financira dugom obično ima agresivniju strukturu kapitala i stoga predstavlja veći rizik za investitore. Taj rizik, međutim, može biti osnovni izvor rasta tvrtke.

Dug prema kapitalu

Dug je jedan od dva glavna načina na koji tvrtke mogu prikupljati kapital na tržištima kapitala. Tvrtke vole izdavati dug zbog poreznih pogodnosti. Plaćanje kamata oporezuje se porezom. Dug također omogućava poduzeću ili tvrtki da zadrži vlasništvo, za razliku od kapitala. Uz to, u doba niskih kamatnih stopa dug je bogat i lako dostupan.

Glavnica je skuplja od duga, posebno kad su kamate niske. Međutim, za razliku od duga, kapital ne treba vraćati ako zarada opada. S druge strane, kapital predstavlja zahtjev za buduću zaradu tvrtke kao dijela vlasnika.

Omjer duga i kapitala kao mjera kapitalne strukture

I dug i kapital mogu se naći u bilanci stanja. Imovina navedena u bilanci kupljena je ovim dugom i kapitalom. Tvrtke koje koriste više duga nego kapital za financiranje imovine imaju visok omjer utjecaja i agresivnu strukturu kapitala. Tvrtka koja plaća imovinu s većim kapitalom od duga ima nizak omjer utjecaja i konzervativnu strukturu kapitala. U skladu s tim, visok omjer utjecaja i / ili agresivna struktura kapitala također mogu dovesti do većih stopa rasta, dok konzervativna struktura kapitala može dovesti do nižih stopa rasta. Cilj je menadžmenta poduzeća pronaći optimalni spoj duga i kapitala, koji se naziva i optimalnom strukturom kapitala.

Analitičari koriste odnos D / E za usporedbu strukture kapitala. Izračunava se dijeljenjem duga na kapital. Pametne tvrtke naučile su u svoje korporativne strategije ugraditi i dug i kapital. Međutim, tvrtke se ponekad mogu previše oslanjati na vanjsko financiranje, a posebno na dug. Investitori mogu pratiti strukturu kapitala tvrtke praćenjem omjera D / E i uspoređujući je s tvrtkinim kolegama.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Koeficijenti kapitalizacije Koeficijenti kapitalizacije su pokazatelji koji mjere udio duga u strukturi kapitala poduzeća. Koeficijenti kapitalizacije uključuju omjer duga i kapitala, omjer dugoročnog duga prema kapitalizaciji i ukupni omjer duga prema kapitalizaciji. više Koeficijent duga i vlasničkog udjela - D / E Definicija Omjer duga i kapitala (D / E) pokazuje koliki dug tvrtka koristi za financiranje svoje imovine u odnosu na vrijednost vlasničkog udjela. više Kako djeluje omjer levera Koeficijent utjecaja je bilo koje od nekoliko financijskih mjerenja koja gledaju koliki je kapital u obliku duga ili procjenjuje sposobnost poduzeća da ispuni financijske obveze. više Kako funkcionira analiza omjera Analiza omjera odnosi se na metodu analize likvidnosti, operativne učinkovitosti i profitabilnosti tvrtke usporedbom stavki u njezinim financijskim izvještajima. više Financiranje duga Dug financiranja nastaje kada tvrtka prikuplja novac za obrtni kapital ili kapitalne izdatke prodajom dužničkih instrumenata pojedincima i institucionalnim ulagačima. više Razumijevanje optimalne strukture kapitala Optimalna struktura kapitala je kombinacija duga, željenih dionica i uobičajenih dionica koja maksimizira cijenu dionica tvrtke minimizirajući troškove kapitala. više partnerskih veza