Ograničena opcija
Ograničena opcija ograničenja, odnosno maksimalna, maksimalna moguća dobit za njezina vlasnika. Kad se osnovna imovina zatvori po ili iznad određene cijene, opcija se automatski aktivira. Za opcije s ograničenim pozivima opcija djeluje ako i kada se temeljni zatvara na ili iznad unaprijed određene razine. Slično tome, vježbe s ograničenim opcijama djeluju ako i kada se temeljni zatvara na ili ispod unaprijed određene razine.
Ključni odvodi
- Opcije zabrane su varijacije poziva i vanilije.
- Ograničene opcije ograničavaju iznos isplate za nositelja opcije, ali također smanjuju cijenu koju će kupac opcije platiti.
- Primarna korist ovog alata je upravljanje volatilnošću kad je nizak i vjerovatno je takav i ostati.
Kako djeluje ograničena opcija
Ograničene opcije su jedna vrsta derivata koja pruža gornju i donju granicu za moguće ishode. Razlika između cijene štrajka i granica poznata je kao interval ograničenja. Iako ova granica ograničava profitni potencijal za nositelja, ona ima smanjene troškove. Stoga, ako vlasnik vjeruje da će se osnovna imovina kretati skromno, mogućnosti s ograničenim ograničenjem pružaju dobro vozilo za snimanje. Da biste postigli najnižu cijenu opcije za poziv, dodajte interval ograničenja na štrajk cijenu. Za put, oduzmite interval ograničenja od štrajka cijene.
Drugi naziv za ograničene opcije su opcije s ograničenim ograničenjem. Koncepcijski, ograničene mogućnosti slične su vertikalnim razmacima gdje investitor prodaje opciju s nižim cijenama kako bi djelomično kompenzirao kupnju opcije s većim cijenama. Obje opcije imaju isti datum isteka.
Na primjer, u širenju poziva, investitor kupuje opcije poziva s jednom štrajkom cijene, a istovremeno prodaje isti broj poziva iste imovine i datum isteka, ali uz veći štrajk. Budući da je drugi poziv udaljeniji od trenutne cijene osnovne, cijena mu je niža. Dva posla zajedno koštaju manje od kupnje poziva. No, trgovanje je ograničen profitni potencijal.
Druge slične strategije
Glavna prednost za ograničene mogućnosti je upravljanje volatilnošću. Kupci vjeruju da temeljni sloj ima nisku isparljivost i da će se kretati skromno. Prodavači se žele zaštititi od velikih kretanja i velike isparljivosti. Naravno, za prodavatelja je pogodna za zaštitu od volatilnosti niže prikupljene premije. A za kupca je to obrnuto, s ograničenim profitnim potencijalom i nižim troškovima kupnje.
Jedna strategija upravljanja volatilnošću naziva se ogrlica. Ovo je strategija zaštitnih opcija za vlasnika temeljne imovine kupnjom opcije bez novca, a istodobno prodaje opcije poziva bez novca. Ovratnik je također poznat kao omotač živice.
Ugovori o rasponu unaprijed uobičajeni su na tržištima valuta da bi se zaštitili od volatilnosti valutnog tržišta. Riječ je o terminskim ugovorima o nultim troškovima koji stvaraju raspon cijena vježbanja kroz dvije pozicije na derivatnom tržištu. Ugovor o rasponu unaprijed konstruiran je tako da pruža zaštitu od nepovoljnih kretanja tečaja, zadržavajući neki potencijal nagore kako bi se iskoristila povoljna kolebanja valuta.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.