Novac vs obveznice: u čemu je razlika?

Čak i kad se ekonomija oporavila od financijskog pada 2008. godine, mnogi se više bave zaštitom novca koji imaju nego rastom dodatnog bogatstva. Brojna su investicijska vozila oglašena kao "sigurna" mjesta za pohranjivanje uštede, ali mnogi smatraju da nikad ništa ne može biti tako sigurno kao novac. Sigurnost znati gdje se točno nalazi vaš novac, poput sigurnog skladištenja na računu štedionice ili štednog računa savezne države, nesumnjivo je privlačna.

Međutim, s obzirom da rizik inflacije koji današnje dolare može učiniti znatno manje vrijednim nizvodno, mnoga ulaganja s niskim rizikom i skromnim ulaganjima i dalje su popularna među ulagačima koji žele uložiti svoj novac u posao, a da ne riskiraju previše. Osobito su obveznice odavno prepoznate kao jedna od najsigurnijih dostupnih investicija jer jamče povrat glavnice, a istovremeno stvaraju periodične isplate kamata.

Držanje gotovine i ulaganje u obveznice obojica su održive mogućnosti za one koji žele zaštititi svoju štednju od nestabilnog tržišta. Međutim, važno je razumjeti rizik i koristi obje mogućnosti kako biste osigurali da odaberete strategiju ulaganja koja najbolje odgovara vašim potrebama.

Ključni odvodi

• Držanje gotovine i ulaganje u obveznice oba su načina da oprezni investitori zaštite svoje bogatstvo, čak i ako se gospodarstvo okrene za još gore.
• Novac je lako dostupan i obično ga osigurava Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) do 250.000 dolara.
• No, novac je osjetljiv na inflaciju, a povećane kamatne stope mogu naštetiti kupovnoj moći. Sjedeći u gotovini također znači i nedostajanje potencijalno boljih ulaganja.
• Obveznice pružaju prihod od ulaganja s potencijalom za kapitalni dobitak ako se kupuju s popustom; postoji i mogućnost prihoda od kamata.
• S druge strane, vaša investicija u obveznice može izgubiti vrijednost ako predmetna tvrtka bankrotira ili kad kamate porastu.

Unovčiti

Glavna prednost čuvanja novca u gotovini je očita prednost održavanja potpune kontrole. Ako jednostavno uložite svoj novac na bankovni ili štedni račun, jednostavno možete pregledati stanje i povijest transakcija klikom na gumb znajući da nitko osim vas nema pristup tim sredstvima.

Pored toga, tekući i štedni računi u gotovo svakoj banci osigurani su putem Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC) do 250.000 dolara. Iako banke nisu obvezne kupiti ovo pokriće, postalo je tako sveprisutni simbol kvalitete banke da nijedna institucija koja nije osigurana za FDIC vjerojatno neće uspjeti. Računi u saveznim i državnim kreditnim savezima također su osigurani do 250 000 USD putem Nacionalne uprave kreditne unije (NCUA). Čak i ako vaša ušteda premaši ovu granicu, moguće je osigurati sve svoje depozite otvaranjem više računa u različitim institucijama.

Još jedna prednost čuvanja novca jest to što pruža krajnju fleksibilnost u vrijeme stresa. Ako trebate pristupiti svojim sredstvima u bliskoj budućnosti, primjerice u naredne tri godine, držanje gotovine je najbolji način da osigurate novac kada god vam zatreba. Iako ulaganje nudi mogućnost zarade, ono može također dovesti do značajnih rizika, što znači da možda nećete imati potreban novac u kratkom roku.

Rizici gotovine

Najveći rizik koji imate prilikom držanja gotovine je rizik od inflacije. Ako se kamatne stope povećaju, novac koji sada imate možda će u budućnosti imati znatno manju kupovnu moć. To je glavni razlog što većina ulagača raspoređuje velik dio svog uloga na račune na novčanom ekvivalentnom novčanom tržištu ili uzajamne fondove. Iako ove vrste visoko likvidnih investicija generiraju tek skroman iznos kamata, to može biti dovoljno za nadoknađivanje učinaka inflacije tijekom vremena.

Drugi nedostatak držanja gotovine je to što nosi značajan oportunitetni trošak. Oportunitetni trošak odnosi se na oduzimanje potencijalnog profita koji bi mogao biti ostvaren da ste svoj novac upotrijebili na drugačiji način. Budući da držanje gotovine učinkovito donosi nulti profit, oportunitetni trošak ove strategije može biti prilično visok. S obzirom na sve različite dostupne investicije koje donose zajamčeni prihod, poput obveznica i depozitnih potvrda (CD-a), držanje gotovine znači da biste mogli odustati od mogućnosti ostvarenja značajnih povrata.

I gotovina i obveznice ranjivi su na porast kamatnih stopa; veće stope otimaju gotovinu od neke njegove kupovne moći i nižu vrijednost obveznice.

okovi

Za razliku od držanja gotovine, ulaganje u obveznice nudi prednost dosljednog dohotka od ulaganja. Obveznice su dužnički instrumenti koje izdaju vlade i korporacije, a koji zajamče određeni iznos kamate svake godine. Ulaganje u obveznice ravnotežno je davanju zajma u iznosu obveznice koje je izdavatelj.

U zamjenu za ovaj zajam, tvrtka koja je izdala ili država plaća vlasniku obveznica mjesečno, tromjesečno, polugodišnje ili godišnje isplate kupona jednaki utvrđenom postotku nominalne vrijednosti obveznice. Prihodi od ulaganja u obveznice su stabilni i predvidljivi, što ih čini popularnim ulaganjima za one koji žele ostvariti redoviti dohodak.

Nakon što dospijeva obveznica, obveznik obveznice plaća vlasniku obveznice nominalnu vrijednost obveznice, bez obzira na izvornu otkupnu cijenu. Ulaganje u obveznice nudi potencijal za kapitalni dobitak ako se obveznica kupuje s popustom, kao i prihod od kamata.

Obveznice nose različite stupnjeve rizika ovisno o ročnosti, koji mogu biti u rasponu od nekoliko mjeseci do nekoliko desetljeća, i kreditnom rejtingu izdavatelja. Investitori mogu odabrati u koju obveznicu će ulagati na temelju svojih ciljeva i tolerancije na rizik. U doba ekonomske nestabilnosti obveznice i drugi dužnički instrumenti koje je izdala američka blagajna smatraju se izuzetno sigurnim jer je rizik da američka vlada propusti u svojim financijskim obvezama minimalan.

Slično tome, obveznice izdane od strane visoko ocijenjenih američkih korporacija obično su ulaganja s vrlo niskim rizikom. Naravno, kamatne stope koje se plaćaju na ove visokokvalitetne obveznice često su niže od onih koje se plaćaju na bezvrijednim obveznicama ili drugim rizičnim ulaganjima, ali njihova stabilnost može biti vrijedna kompromisa.

Osim toga, obveznice koje su izdale savezna, državna i lokalna uprava obično nisu podložne saveznim porezima na dohodak, što ih čini jednom od dostupnijih ulagača s porezom na dobit.

Rizici ulaganja u obveznice

Primarni rizik ulaganja obveznica je vaša investicija gubi na vrijednosti. Ako entitet koji izdaje zadane postavke, možete izgubiti dio ili cijela ulaganja. Iako vlasnici obveznica imaju veće potraživanje od imovine tvrtke od dioničara, vjerojatnost primanja pune vrijednosti vaše obveznice nakon što tvrtka proglasi bankrot je mala jer prvo mora otplatiti zajmove, hipoteke i druge dugove.

Vaša obveznica također može izgubiti na vrijednosti ako je porast kamatnih stopa čini nepotrebnim na sekundarnom tržištu. Ako se izdaju nove obveznice s višim stopama kupona, tržišna vrijednost vaše obveznice opada. Međutim, to vas zanima samo ako želite trgovati svojom obveznicom prije dospijeća. Ako zadržite obveznicu do dospijeća, isplatit će vam se njezina nominalna vrijednost bez obzira na njenu trenutnu tržišnu cijenu.

Za razliku od držanja novca na računu za štednju ili štednju, svako ulaganje u obveznice nije osigurano. Baš poput dionica ili uzajamnih fondova, dobrovoljno preuzimate određeni stupanj rizika prilikom kupnje obveznica. Zbog toga FDIC ne osigurava ta ulaganja. Ako gubite novac na ulaganja u obveznice, ne postoji način da nadoknadite svoje gubitke. Međutim, možete u velikoj mjeri ublažiti taj rizik ulaganjem u visoko ocijenjene obveznice i držeći ih do dospijeća.