Zalihe čipova na rekordnim visinama i dalje su povoljne cijene

Zalihe poluvodiča porasle su na rekordne vrijednosti u 2018. godini, ali još uvijek mogu biti jeftine, prema MarketWatchu. Uz sve veću potražnju za čipovima, još jedan potencijalni poticaj ovim zalihama može biti M&A aktivnost, pri čemu Barron-ove nedavno spominje 19 potencijalnih ciljeva otkupa. "Mislim da postoji snažna temeljna priča za sektor poluvodiča kao cjeline", rekla je Gina Sanchez, izvršna direktorica Chantico Global-a za CNBC, pozivajući se na prognoze velike potražnje u industrijama poput automobila i bežične komunikacije.

Dionice za gledanje

Procjena konsenzusa za 2018. godinu za PHLX Semiconductor Index bilježi rast prodaje po dionici od 10, 6%, rast EPS-a od 18, 1% i rast novčanog toka po dionici od 31, 1%. Za usporedbu, odgovarajuće brojke za S&P 500 indeks (SPX) su 6, 3%, 18, 6% i 19, 9%.

Među 30 dionica u indeksu PHLX Semiconductor (SOX) koje zaslužuju posebnu pozornost je ovih pet, temeljenih na procjeni vrijednosti i nedavnom rastu prodaje: Micron Technology Inc. (MU), MKS Instruments Inc. (MKSI), Analog Devices Inc. (ADI ), Skyworks Solutions Inc. (SWKS) i ON Semiconductor Corp. (ON). Svi imaju omjere cijene i zarade prema naprijed ili ispod prosjeka za indeks i stope rasta prodaje u proteklih 12 mjeseci koje su se kretale u rasponu od 18% do 57% po MarketWatchu.

Svih pet gore spomenutih dionica također su potencijalni ciljevi preuzimanja, pokazala je analiza tvrtke RBC Capital koju su navele tvrtke Barron. Dok je Micron najveća riba koja se guta, uz tržišnu granicu od preko 50 milijardi USD, i ON Semiconductor i MKS Instruments su probavljiviji, po ispod 10 milijardi USD, po Barronu, što napominje da je Analog Devices veći od 30 milijardi USD, a Skyworks samo ispod 20 milijardi dolara.

Da budemo sigurni, nisu svi optimistični u pogledu zaliha poluvodiča. Neki promatrači tržišta ističu da dionice poput Microna rastu čak i kada analitičari predviđaju pad prihoda i profita za tvrtku do 2020. godine (vidi također: Zašto bi Microsovi dionici mogli biti pogrešni .)

Visoke cijene, padajuće vrijednosti

U jutarnjem trgovanju 9. ožujka, PHLX Semiconductor Index postigao je novi sveukupni maksimum od 1.429, 55. Time je indeks porastao za 14, 1% u odnosu na prošlu godinu, za 48, 9% u odnosu na najnoviji najniži zatvor 13. travnja 2017. i za 45, 8% od zatvaranja 9. ožujka 2017. godine, prema Yahoo Finance. Indeks trguje prema naprijed P / E od 16, 1, što je pad u odnosu na 17, 3 u studenom, i manje od trenutnog naprijed P / E od 17 za S&P 500 indeks (SPX), po analizi koju je navela kompanija FactSet Research Systems Inc. od MarketWatch-a.

Jeftina igra na tehnologiji

Poluvodičke dionice su, općenito, "jeftin način igranja puno najboljih svjetovnih trendova u tehnologiji", izjavio je direktor Wick-ovog tehnološkog fonda Paul Wick. Micron i Intel (INTC) bili su među njegovih pet najboljih izbora u siječnju. (Za više, pogledajte također: 5 dionica za vođenje najtoplijih tehničkih trendova: Wick .)

Matt Maley, kapitalni strateg u Miller Tabaku, rekao je za CNBC da Intel "napokon počinje igrati nadoknađivanje". Dodao je: "Mislite na to kao na veliku, glomaznu tvrtku koja nije jedna od onih seksi dionica kakva je bila 1990-ih, ali ima puno potencijala na tehničkoj osnovi."