Prinos novčanog toka

Što je iskorištenje besplatnog novčanog toka?

Prinos slobodnog novčanog toka je omjer financijske solventnosti koji uspoređuje slobodni novčani tok po dionici za koji se očekuje da će kompanija ostvariti u odnosu na njegovu tržišnu vrijednost po dionici. Omjer se izračunava uzimajući slobodni novčani tok po dionici podijeljen s trenutnom cijenom dionice. Prinos slobodnog novčanog toka je po prirodi sličan metriku prinosa zarade, što se obično misli na mjerenje GAAP-a (općeprihvaćenih računovodstvenih načela) zarade po dionici podijeljeno s cijenom dionice.

Formula za iskorištenje besplatnog novčanog toka je:

Besplatni prinos novčanog toka = Besplatni novčani tok po dioniciMarkovna cijena po dioniciFree \ Novac \ Flow \ Prinos = \ frac {Besplatno \ Novac \ Flow \ po \ Dijeljenje} {Tržište \ Cijena \ po \ Dijeljenje} Doplata novčanog toka = Tržišna cijena po dionici Besplatni novčani tok po dionici

01:38

Prinos slobodnog novčanog toka: osnovni pokazatelj

Što otkriva prinosa besplatnog novčanog toka?

Općenito, što je manji omjer, manje je privlačna tvrtka kao investicija, jer to znači da ulagači ulažu novac u tvrtku, ali ne dobivaju vrlo dobar povrat u zamjenu. Rezultat visokog prinosa novčanog toka znači da tvrtka stvara dovoljno novca da lako zadovolji svoje dugove i druge obveze, uključujući isplate dividendi.

Neki ulagači smatraju besplatni novčani tok, koji isključuje kapitalne izdatke, ali smatra i ostale tekuće troškove koje poslovanje ima kako bi se nastavilo održavati kao točniju predstavu o prinosu koji dioničari dobivaju od posjedovanja posla. Radije oslobode prinosa novčanog toka kao metrike vrednovanja u odnosu na zaradu.

Osim održavanja operacija koje su u tijeku, novčani tok iz poslovanja također je izvor financiranja dugoročnih kapitalnih investicija tvrtke. Prije nego što se upusti u bilo koje vanjsko financiranje, tvrtka prvo koristi svoj operativni novčani tok kako bi ispunila potrebe za kapitalnim izdacima. Sve preostalo naziva se slobodnim novčanim tokom i postaje dostupno vlasnicima udjela.

Za investitore koji preferiraju prinos novčanog toka kao metriku vrednovanja u odnosu na višestruke vrijednosti vrednovanja, prinos slobodnog novčanog toka bio bi precizniji prikaz prinosa od ulaganja u odnosu na prinose na temelju novčanog toka koji nije u potpunosti povratni ili računovodstvenih zarada.

Ključni odvodi

• Veći prinos u novčanom toku je idealan jer znači da tvrtka ima dovoljno novčanog toka da ispuni sve svoje obveze.
• Ako je prinos besplatnog novčanog toka nizak, to znači da ulagači ne dobivaju vrlo dobar povrat novca koji ulažu u tvrtku.
• Prinos slobodnog novčanog toka pruža investitorima predstavu o tome koliko je tvrtka financijski sposobna imati brz pristup gotovini u slučaju neočekivanih dugova ili drugih obveza, odnosno koliki bi novac bio na raspolaganju ako bi ga tvrtka morala likvidirati.

Razlika između novčanog toka i zarade

Besplatni novčani tok proizilazi iz operativnog novčanog toka, što je neto rezultat stvarnog novca primljenog i plaćenog tijekom poslovanja tvrtke. Korištenje novčanog toka za mjerenje operativnih rezultata razlikuje se od računovodstvenog izvještavanja o zaradi. Zarada prati svaki element prihoda i rashoda, bez obzira na novčana ulaganja.

Iako zarada u načelu rezimira ukupni neto prihod tvrtke na računu, novčani tok odnosi se na sposobnost tvrtke da održava svoje tekuće poslovanje. Što više novca prikupi od poslovanja, lakše je nastaviti s poslovanjem i u konačnici ostvariti više zarade. Sposobnost prinosa novčanim tokom može biti bolji pokazatelj dugoročne procjene vrijednosti tvrtke.

Prinos novčanog toka prema višestrukom vrednovanju

Ulagači mogu procijeniti vrijednost tvrtke usporedbom njegovih novčanih tokova (povrat poslovanja) s njegovom vrijednošću kapitala. Novčani tijek može biti pravi prikaz prinosa, a tržišna cijena je bliski posrednik vrijednosti kapitala. Investitori mogu procijeniti vrijednost tvrtke na temelju postotka njenog novčanog toka u odnosu na tržišnu cijenu vlasničkog kapitala, koja se naziva prinosom novčanog toka.

Alternativno, ulagači mogu gledati na vrijednost tvrtke korištenjem procjene koja je višestruko izračunata kao tržišna cijena njenog kapitala preko iznosa novčanog toka. Procjena investicije pomoću prinosa novčanog toka može biti intuitivnija od višestrukog vrednovanja, jer prinos novčanog toka izravno prikazuje vraćeni novac u postotku od ulaganja.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjera je ukupne vrijednosti tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više Što vam govori omjer cijene i cijene - P / B omjer? Tvrtke koriste omjer cijene i knjige (omjer P / B) za usporedbu tržišta poduzeća s knjigovodstvenom vrijednošću i definira se dijeljenjem cijene po dionici s knjigovodstvenom vrijednošću po dionici. više Knjigovodstvena vrijednost po zajedničkoj dionici Knjigovodstvena vrijednost po zajedničkoj dionici (BVPS) formula je koja se koristi za izračunavanje vrijednosti dionice poduzeća na temelju zajedničkog vlasničkog udjela u društvu. više Koeficijent obrnutosti / zaobilaznog omjera Omjer preokreta / odmotavanja pokazatelj je tržišne širine koji pokazuje odnos između volumena napretka i opadajuće emisije na razmjeni. više Što je tržišni zamah mjera ukupnog raspoloženja na tržištu koja može poduprijeti kupovinu i prodaju sa i protiv kretanja na tržištu. više Što pokazuje računovodstvena stopa prinosa Računovodstvena stopa prinosa (ARR) mjeri iznos dobiti ili povrata koji se očekuje od ulaganja u odnosu na početni trošak. ARR dijeli prosječni prihod imovine prema njegovom početnom trošku kako bi se dobio očekivani povrat. više partnerskih veza