contrarian

Što je kontrijan

Kontransko ulaganje je stil ulaganja u kojem ulagači namjerno idu u suprotnost s prevladavajućim tržišnim trendovima prodajom kada kupuju drugi i kupnjom kada većina ulagača prodaje.

Kontraverni investitori vjeruju da ljudi koji kažu da tržište raste, to rade samo kad su u potpunosti uloženi i nemaju više kupovne moći. U ovom trenutku tržište je na vrhuncu. Dakle, kad ljudi predviđaju pad, već su rasprodani, a tržište može u tom trenutku rasti samo.

01:32

Što je ulaganje Contrarian-a?

Osnove suprotne strategije

Kontinentalno ulaganje je, kao što i ime implicira, strategija koja uključuje suprotstavljanje zrnu osjećaja investitora u određenom trenutku. Principi koji stoje iza suprotnog ulaganja mogu se primijeniti na pojedinačne dionice, industriju u cjelini ili čak za cijela tržišta. Suparni ulagač ulazi na tržište kada se drugi osjećaju negativno zbog toga. Suprotnik smatra da je vrijednost tržišta ili dionica ispod njegove unutarnje vrijednosti i stoga predstavlja priliku. U biti, obilje pesimizma među ostalim ulagačima gurnulo je cijenu dionica ispod onoga što bi trebalo biti, a suprotni ulagač će ga kupiti prije nego što se širi raspoloženje vrati i cijene dionica počnu rasti.

Prema Davidu Dremanu, kontriranom investitoru i autoru Contrarian Investment Strategies: The Next Generation, ulagači pretjerano reagiraju na novosti i precjenjuju "vruće" dionice i podcjenjuju zaradu ugroženih dionica. Ova prekomjerna reakcija rezultira ograničenim kretanjem uzlaznih cijena i strmim padovima dionica koje su "vruće" i ostavlja prostora za kontinentalnog ulagača da odabere podcijenjene zalihe.

Kontrarijski ulagači često ciljaju problematične dionice, a zatim ih prodaju nakon što se cijena dionica oporavi, a drugi ulagači također počinju ciljati tvrtku. Kontrarijsko ulaganje izgrađeno je na ideji da instinkt stada koji može preuzeti kontrolu nad tržišnim smjerom ne čini dobru strategiju ulaganja. Međutim, takvo raspoloženje može dovesti do propuštanja dobitaka ako se široki bikovski raspoloženje na tržištima pokaže istinitim, što dovodi do tržišnih dobitaka čak i ako su protivnici već prodali svoje pozicije. Slično tome, podcijenjena dionica na koju ciljaju kontraari kao investicijska prilika može ostati podcijenjena ako tržišno raspoloženje ostane medvjeđe.

Kontransko ulaganje u odnosu na vrijednost ulaganja

Kontransko ulaganje slično je vrijednosti ulaganja jer i vrijednosni i kontranski ulagači traže dionice čija je cijena dionica niža od stvarne vrijednosti tvrtke. Vrijedni ulagači uglavnom vjeruju da tržište pretjerano reagira na dobre i loše vijesti, pa vjeruju da kretanja cijena dionica u kratkom roku ne odgovaraju dugoročnim osnovama tvrtke.

Mnogi investitori s vrijednošću smatraju da postoji tanka granica između ulaganja u vrijednost i kontranskog ulaganja, jer obje strategije traže podcijenjene vrijednosne papire kako bi ostvarili profit na temelju njihovog očitavanja trenutnih osjećaja na tržištu.

Ključni odvodi

• Kontransko ulaganje je investicijska strategija koja uključuje borbu protiv postojećih tržišnih trendova radi stvaranja profita.
• Kontrarijski ulagači obično traže problematične dionice ili kratke postojeće tržišne trendove na tržištu bikova usredotočenih na "vruće" dionice koje dobivaju medijsku pažnju ili prevladavajuću tržišnu dinamiku.

Primjeri ugovornih ulagača

Najistaknutiji primjer suprotnog ulagača je Warren Buffett. "Budite uplašeni kada su drugi pohlepni, i pohlepni kad su drugi uplašeni", jedan je od njegovih najpoznatijih citata i sažima svoj pristup kontranskom investiranju. U jeku financijske krize 2008. godine, kada su se tržišta tutnula usred vala prijava bankrota, Buffett je savjetovao ulagače da kupuju američke dionice. Primjerice, kupio je dionice za američke tvrtke, uključujući investicijsku banku Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Deset godina kasnije, njegov se savjet pokazao točnim. S&P 500 poskupio je za 130 posto, a Goldmanove dionice skočile su za oko 196 posto.

Michael Burry, vlasnik kalifornijskog neurološkog fonda sa sjedištem u Kaliforniji, još je jedan primjer suprotnog ulagača. Svojim istraživanjem 2005. godine Burry je utvrdio da je tržište subprimea bilo preskupo i pregrijano. Njegov hedge fond Scion Capital skratio je najrizičnije dijelove hipotekarnog tržišta i profitirao od njih. Njegova priča napisana je u knjizi - The Big Short - Michaela Lewisa, a nastala je u istoimenom filmu.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Vrijednost ulaganja: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabiru podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Definicija tržišnog raspoloženja Situacija na tržištu odražava cjelokupni odnos ili ulaganje investitora prema određenoj vrijednosnoj ili većoj financijskoj tržnici. više Definicija rizičnosti trgovca bukom Buka trgovačkog rizika je oblik tržišnog rizika povezan s emocionalnom i nediscipliniranom investicijskom odlukom trgovaca. više negativnih povratnih informacija Definicija Povratne informacije nastaju kada se ishodi sustava usmjeravaju natrag kao ulazi; negativne povratne informacije opisuju kako proces sustava proizvodi negativne učinke. više Novac na straži Novac u stražnjici je novac koji se čuva ili u štednoj ili u nisko-prinosnoj investicijskoj osnovi s niskim prinosom, umjesto da se ulaže na tržištima. više Definicija emocionalne neutralnosti Emocionalna neutralnost koncept je uklanjanja pohlepe, straha i drugih ljudskih emocija iz financijskih ili investicijskih odluka. više partnerskih veza