Ford Stock lica više opada kako se Outlook pogoršava

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Dionice Ford Motor Co. (F) su u 2018. krenule obrnuto, pale su više od 4% u odnosu na prošlu godinu i gotovo 10% u odnosu na najviši nivo iz siječnja. Slabost je još gora ako se mjeri u odnosu na širi S&P 500. Indeks je u 2018. godini gotovo 3, 5%, dok je rivalski General Motors Co. (GM) napredovao za 7, 2%. Ali najgore možda nije gotovo ni za Fordove zalihe.

Snažno pogoditi tvrtku bilo je gašenje dvaju pogona koji proizvode Ford F-150 pikap, zbog požara jednog od njegovih dobavljača. U međuvremenu, analitičari smanjuju procjenu svojih prihoda i zarade za drugo tromjesečje i vide kako će zarada za tvrtku u 2018. pasti za preko 12%.

F podaci YCharts

Smanjivanje tromjesečnog izgleda

Analitičari su smanjili procjene rezultata u drugom tromjesečju, do kojih je trebalo doći krajem srpnja, za gotovo 15% u posljednjih 30 dana. Zarađuje se da će se zarada u drugom tromjesečju smanjiti za otprilike 37%, na 0, 35 USD po dionici. Slabe zarade doći će i na slabe prihode, za koje se očekuje da će se smanjiti za gotovo 2%, na oko 36, 5 milijardi USD.

F EPS Procjene za trenutne podatke tromjesečja prema YChartsu

Cjelogodišnji izgledi su slabi

Izgledi za Ford strašni su i tijekom cijele godine, a zarada pada za oko 12, 6%, na otprilike 1, 56 USD po dionici. Međutim, iznenađujuće je, za razliku od drugog tromjesečja, analitičari do danas nisu obrezali cjelogodišnje procjene, ostavljajući otvoren rizik od smanjenja procjena nakon ulaska rezultata u drugom tromjesečju. U međuvremenu se očekuje da će prihod porasti za samo 1%.

F EPS Procjene za podatke tekuće fiskalne godine po YChartsu

Bolji rast kod GM-a

Usporedite to s GM-om, koji bi trebao povećati prihod u drugom tromjesečju za preko 8% do 36, 7 milijardi USD i imati ravnu zaradu od otprilike 1, 89 USD. U međuvremenu, cijela godina zarada pada za nešto više od 3%, uz rast prihoda od 8%, što Fordu najbolje pridonosi i u rastu prihoda i prihoda.

Nije jeftin

Osnovni podaci grafikona YCharts

Dodatna šteta Fordu je njegova procjena, koja na površini izgleda jeftino i to samo 7, 7 puta, a procjena zarade za 2019. je u usporedbi sa širim S&P 500 sa oko 16, 8. Međutim, uzmite u obzir da se Ford trguje na gornjem kraju svog povijesnog P / E raspona, a istovremeno je viši od onog GM-a.

Još gore je što se Fordova zarada i prihodi smanjuju ne samo u 2018. već i u 2019. godini. Ford čini da dionice Forda nisu ni jeftine po trenutnoj procjeni.

Trenutni izgled Forda slika sliku zaliha kojima je teško držati korak s širim prosjecima i supariti GM-u, dok se suočava s potencijalom još strmijih padova.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke aktivno upravljanog, tematskog rasta portfelja tvrtke, dugog postojanja. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.