Dionički ciklus
Ciklus dionica je evolucija cijene dionica od rane tendencije do visoke cijene do silazne trenda i niske cijene. Richard Wyckoff, istaknuti trgovac i pionir u tehničkoj analizi, razvio je ciklus kupovine i prodaje koji se odvija u četiri različita stadija:
1. Akumulacija
2. Označavanje
3. Distribucija
4. Oznaka
Kako funkcionira ciklus dionica
Cijene dionica mogu se činiti nasumične, ali postoje ponavljajući se cjenovni ciklusi, kojima uglavnom upravlja sudjelovanje velikih financijskih institucija. Kao rezultat toga, slijedeći novčani tokovi utemeljeni da potiču od ovih velikih igrača mogu se identificirati kao nastali na ciklički način.
Ciklus dionica Wyckoff ima razdoblja širenja i kontrakcije, slično ekonomskom ciklusu. Može se koristiti za raspodjelu upravljanja portfeljom, omogućujući povećana ulaganja tijekom faza akumulacije i markiranja i dobivanje profita tijekom faza distribucije i markiranja. Investitori mjere ciklus dionica uspoređujući udaljenost između najnižih vrijednosti kako bi odredili gdje su cijene u trenutnom ciklusu.
Trgovac mora imati strategiju kojom će iskoristiti cjenovne akcije dok se događa. Razumijevanje četiri faze cijene maksimalizirat će prinose, jer samo jedna od faza omogućuje investitoru optimalnu priliku za profit na burzi. Kad postanete svjesni ciklusa dionica i faza cijena, bit ćete spremni dobivati u skladu s manje povlačenja. Studija ciklusa dionica omogućit će investitorima naglasak na trendnim uvjetima dionica, bilo bočno, gore ili dolje. To omogućuje investitoru da planira strategiju profita koja će koristiti prednost cijene. Cijeli se ciklus može ponoviti, ili ne. Nije potrebno predvidjeti, ali treba imati ispravnu strategiju kada se dogodi.
Ključni odvodi
- Ciklus dionica, koji se često pripisuje tehničkom analitičaru Richardu Wyckoffu, omogućava trgovcima da identificiraju bodove za kupovinu, zadržavanje i prodaju tijekom razvoja cijene dionica.
- Ciklus dionica temelji se na percipiranom novčanom toku u vrijednosnim papirima koji ulaze u njih i iz njih.
- Postoje četiri faze ciklusa zaliha: akumulacija; označavanje; distribucija; i markacija.
Razumijevanje faza ciklusa Wyckoffa
- Akumulacija: Uzlazni trend započinje fazom akumulacije. Ovdje institucionalni ulagači polako počinju dobivati velike pozicije u dionicama. Ulagači koriste razinu podrške i otpora kako bi pronašli odgovarajuće ulazne točke u ovoj fazi ciklusa dionica. Na primjer, ulagači mogu započeti nakupljati vrijednosne papire kada se približe donjem kraju dobro utvrđenog trgovinskog raspona.
- Označavanje: Prekid razdoblja akumulacije započinje ciklus označavanja. Ulagači u trendu i zamahu daju najveći dio svoje dobiti tijekom ove faze, jer cijena dionica nastavlja sve viša. U ovom dijelu ciklusa dionica, trgovci koriste pokazatelje, poput pokretnih prosjeka i trendova, kako bi donijeli odluke o ulaganju. Na primjer, investitor može kupiti dionicu ako se vrati natrag u svoj 20-dnevni pomični prosjek.
- Distribucija: Institucionalni investitori počinju odmotavati svoje pozicije u ovoj fazi ciklusa dionica. Akcijska cijena počinje se kretati bočno, dok se bikovi i medvjedi bore za kontrolu. Medvjeđa tehnička razlika između cijene dionice i tehničkog pokazatelja često se počinje pojavljivati u fazi distribucije. Na primjer, cijena dionica može biti veća, dok indeks relativne čvrstoće (RSI) čini niži maksimum.
- Markdown: Volatilnost se često povećava tijekom ove faze, jer ulagači žure da likvidiraju svoje pozicije. Ulagači koriste privremene preokrete naopačke kao priliku za prodaju svojih dionica, dok trgovci gledaju na otvaranje kratkih pozicija kako bi iskoristili pad cijena. Obično se maržni pozivi povećavaju pri kraju zaključka ciklusa markiranja, jer cijene dionica u blizini najnižih, što može pomoći objasniti klimatski opseg koji je često povezan s ovim dijelom ciklusa dionica. (Pogledajte također: Tržišni ciklusi: ključ za maksimalni povrat .)