Pretvorba u definiranim financijama

Pretvorba je zamjena konvertibilne vrste imovine u drugu vrstu imovine, obično po unaprijed određenoj cijeni, na ili prije određenog datuma. Značajka konverzije je financijski izvedeni instrument koji se vrednuje odvojeno od temeljnog vrijednosnog papira. Stoga, značajka ugrađene konverzije dodaje ukupnu vrijednost sigurnosti.

Propadanje konverzije

Primjer imovine koja može proći konverziju je konvertibilna obveznica. Ova vrsta obveznice daje imatelju obveznice mogućnost zamjene obveznice za unaprijed određeni iznos kapitala izdavatelja obveznice. Uobičajeno, imatelj obveznice će iskoristiti opciju kada ukupna vrijednost dionica primljenih od konverzije premaši vrijednost obveznice. Na primjer, John posjeduje konvertibilnu obveznicu vrijednu 1.000 dolara od tvrtke XYZ Corp. Ako se obveznica može pretvoriti u 100 dionica XYZ-a, John će najvjerojatnije iskoristiti opciju konverzije samo kada cijena dionica XYZ-a prelazi 10 USD. Omjer konverzije ili konverzijska cijena konvertibilne obveznice obično je naznačen u vrijednosnoj nakladi u trenutku izdavanja obveznice.

Još jedan vrijednosni papir sa značajkom konverzije su preferirane dionice. Dioničari imaju prava na konverziju, koja im omogućuje pretvorbu povlaštenih dionica u zajedničke dionice ako su rezultati povoljni za ulagače. Prospekt dionice dan dioničarima u trenutku izdavanja uključuje koeficijent konverzije, odnosno broj uobičajenih dionica u koji se mogu pretvoriti preferirane dionice. Na primjer, Jill kupuje preferiranu dionicu za 100 USD s konverzijskim omjerom 4, što znači da može pretvoriti jednu preferiranu dionicu za 4 uobičajene dionice. Cijena konverzije je 100 USD / 4 = 25 USD, što bi koštalo pretvaranje povlaštenih u uobičajene dionice. Jill će najvjerojatnije iskoristiti svoju mogućnost pretvorbe ako se cijena običnih dionica poveća iznad 25 USD.

U većini slučajeva nositelj vrijednosnog papira sa značajkom konverzije određuje hoće li i kada izvršiti konverziju. U ostalim slučajevima, društvo ima pravo odrediti kada će se pretvorba dogoditi. Bilo kako bilo, pretvaranje preferiranih dionica u uobičajene dionice razrjeđuje postotak vlasništva postojećih zajedničkih dioničara. Budući da se konvertibilni vrijednosni papiri pretvaraju u novo izdane dionice, nova dionica povećava ukupne preostale dionice na tržištu, što smanjuje vlasništvo postojećih dioničara u tvrtki. Umanjenje dionica zauzvrat pomiče temeljne pozicije dionica kao što su postotak vlasništva, kontrola glasa, zarada po dionici (EPS) i vrijednost pojedinih dionica.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija i primjer gotovinske pretvorbe Bezgotovinska konverzija izravna je konverzija vlasništva (iz jedne vrste vlasništva u drugu) predmetne imovine bez početnih novčanih troškova. više Definicija tržišne cijene pretvaranja Tržišna cijena konverzije je iznos koji investitori plaćaju za dionicu kada koriste svoju mogućnost zamjene konvertibilnih vrijednosnih papira u uobičajene dionice. više Definicija i primjer konvertibilne preferirane dionice Zamjenjiva preferirana dionica uključuje opciju za pretvaranje dionica u fiksni broj uobičajenih dionica nakon unaprijed određenog datuma. više Zamjenjiva vrijednosna papira Konvertibilna vrijednosnica je ulaganje koje se može promijeniti u drugi oblik, poput konvertibilnih povlaštenih dionica koje se mogu promijeniti u kapital ili uobičajene dionice. više Premium pretvorbena premija Premijska premija je iznos kojim cijena konvertibilnog vrijednosnog papira premašuje trenutnu tržišnu vrijednost uobičajenih dionica u koju se može pretvoriti. više Cijena konverzije Cijena konverzijske cijene je cijena po dionici kojom se konvertibilna vrijednosnica, poput korporativnih obveznica ili povlaštenih dionica, može pretvoriti u uobičajene dionice. više partnerskih veza