Valutni rizik
Valutni rizik, koji se obično naziva tečajni rizik, proizlazi iz promjene cijene jedne valute u odnosu na drugu. Ulagači ili tvrtke koje imaju imovinu ili poslovanje preko državnih granica izložene su valutnom riziku koji može stvoriti nepredvidive dobiti i gubitke.
Objašnjeni valutni rizik
Upravljanje valutnim rizikom počelo je privlačiti pažnju devedesetih godina prošlog vijeka, kao odgovor na krizu u Latinskoj Americi 1994. godine, kada su mnoge zemlje u toj regiji držale inozemni dug koji je premašio njihovu zaradu i sposobnost vraćanja, te azijsku krizu iz 1997. godine, koja je započela financijskom kolaps tajlandskog bata.
Valutni rizik može se umanjiti zaštitom, što nadoknađuje fluktuacije valuta. Ako američki ulagač drži dionice u Kanadi, na realizirani povrat utječe i promjena cijena dionica i promjena vrijednosti kanadskog dolara u odnosu na američki dolar. Ako je ostvaren 15-postotni povrat kanadskih dionica, a kanadski dolar depresira 15% u odnosu na američki dolar, ulagač probija ravnomjerno, umanjen za povezane troškove trgovanja.
Smanjenje valutnog rizika
Da bi smanjili valutni rizik, američki bi ulagači trebali razmotriti ulaganja u zemlje koje imaju snažne rastuće valute i kamatne stope. Ulagači moraju preispitati inflaciju u zemlji jer joj visoki dug obično prethodi. To može rezultirati gubitkom ekonomskog povjerenja, što može uzrokovati pad valute zemlje. Rastuće valute povezane su s niskim omjerom duga i bruto domaćeg proizvoda (BDP). Švicarski franak je primjer valute koja će vjerojatno ostati dobro podržana zbog stabilnog političkog sustava u zemlji i niskog omjera duga i BDP-a. Novozelandski dolar vjerojatno će ostati stabilan zbog stabilnog izvoza iz svoje poljoprivredne i mliječne industrije koji može pridonijeti mogućnosti rasta kamatnih stopa. Strane dionice će vjerojatno nadmašiti i tijekom razdoblja slabosti američkog dolara. To se obično događa kada su kamatne stope u Sjedinjenim Državama niže u odnosu na druge.
Ulaganje u obveznice može uložiti investitore valutnom riziku jer imaju manju dobit kako bi kompenzirali gubitke uzrokovane fluktuacijama valuta. Fluktuacije valuta u indeksu stranih obveznica često su dvostruke u povratu obveznice. Ulaganje u obveznice denominirane u američkim dolarima daje dosljednije prinose jer se izbjegava valutni rizik. U međuvremenu, globalno ulaganje predstavlja opreznu strategiju za ublažavanje valutnog rizika, jer portfelj koji je raznolik po geografskim regijama osigurava zaštitu od fluktuacija valuta. Ulagači mogu razmotriti ulaganje u zemlje u kojima je njihova valuta vezana za američki dolar, poput Kine. Međutim, to nije bez rizika, jer središnje banke mogu prilagoditi odnos povezivanja, što bi moglo utjecati na povrat ulaganja.
Novčani fondovi
Mnogi fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) i uzajamni fondovi dizajnirani su za smanjenje valutnog rizika ako se zaštite od valute, obično korištenjem opcija i budućnosti. Rast američkog dolara zabilježio je mnoštvo sredstava koja se štite od valute uvedena i za razvijena i tržišta u nastajanju, poput Njemačke, Japana i Kine. Slaba strana fondova zaštićenih valutama je da mogu smanjiti dobitak i skuplji su od fondova koji nisu zaštićeni valutom. Primjerice, BlackSores iShares ima vlastitu liniju ETF-ova zaštićenih valutama kao alternativu jeftinijim vodećim međunarodnim fondovima. Početkom 2016. ulagači su počeli smanjivati svoju izloženost valutnim ETF-ovima kao odgovor na slabljenje američkog dolara, trend koji se nastavlja i doveo je do zatvaranja velikog broja takvih fondova.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.