David Tepper
David Tepper legendarni je investitor koji se specijalizirao za problematične dugove i upravlja jednom od najuspješnijih poduzeća hedge fondova svih vremena. Vrijednost Davida Teppera je otprilike 11 milijardi dolara, prenosi Forbes 2018 Svijet Popis milijardera.
BREAKING DOWN David Tepper
David Tepper rođen je u Pittsburghu, Pennsylvania, 11. rujna 1957. Diplomirao je na Sveučilištu u Pittsburghu 1978., diplomirao ekonomiju. MBA je stekao 1982. godine na onome što je danas poznato kao the David A. Tepper škola poslovanja na Sveučilištu Carnegie Mellon. Poslovna škola izvorno je bila poznata pod nazivom Graduate School of Industrial Administration (GSIA). Njegova je škola promijenila ime zbog uvažavanja investicijskog magnata nakon njegovog velikodušnog dara u iznosu od 55 milijuna dolara 2003. godine.
David Tepper karijeru je započeo kao analitičar kreditnih i vrijednosnih papira u Equibank-u. Prešao je na posao za Republiku Čelik kao financijski analitičar. Upravo je u tom trenutku tvrtka Tepper iz prve ruke stekla iskustvo s kreditnom strukturom poduzeća u nevolji, kada je čelična kompanija došla u financijske probleme. Njegovo iskustvo s upravljanjem novcem uslijedilo je sa njegovim sljedećim poslom u Keystone Mutual Fonds, radom na stolu s visokim prinosima. Tepper je karijeru započeo Goldman Sachsom 1985. kao kreditni analitičar. Ubrzo je napredovao do visokog prinosa kao glavni trgovac, gdje je uglavnom plesao uz smeće. Tepper je kupio problematične obveznice banaka uzdrmane padom tržišta bezvrijednih obveznica 1989. Neke od tih banaka preživjele su stečajni postupak, zarađujući Goldman Sachsu mnogo novca zahvaljujući Teperovim vještinama.
Tvrtka hedge fonda Davida Teppera
David Tepper je 1993. suosnivao LP Appaloosa Management LP s bivšim kolegom iz Goldman Sachsa, Jackom Waltonom. Appaloosa Management započeo je s 57 milijuna dolara kapitala. U prvih šest mjeseci Appaloosa je donio 57% prinosa na svoju imovinu, a fond je porastao na 300 milijuna dolara u 1994., 450 milijuna u 1995. i 800 milijuna u 1996. Godine 2014. imovina pod upravljanjem premašila je 20 milijardi dolara. David Tepper vratio je 20% svog ulagačkog kapitala u 2016. Do 2018. godine imovina Appaloosa pod upravljanjem, kako je izvijestio Forbes, vrijedila je 17 milijuna dolara. Prema institucionalnom ulagaču, milion dolara uloženo u Appaloosu na njegovom početku, vrijedio bi 181 milijun dolara nešto više od 20 godina kasnije.
Appaloosa uglavnom ulaže u dugove tvrtki u nevolji. Njegova prva investicija bila je u nevolji čelične kompanije Algoma Steel koja je bila pred stečajnim sudom. Tepper je čeličane kupio željene dionice za 0, 20 dolara i prodao ih u roku od godinu dana za otprilike 0, 70 dolara.
Njegov fond izgubio je 25% u padu na tržište bezvrijednih obveznica 0f 2002, ali ubrzo se oporavio u sljedećim godinama nakon što su se uspješno kladile u problematičnim i bankrotiranim tvrtkama poput Enron, Worldcom, Marconi Corp. i Williams Co. Obveznice koje je kupio u tim tvrtkama pridonijele su do 150% dobitka u svom portfelju.
Početkom 2008. Tepper se kladio da će dionice blue-chip-a rasti. Tržište je ubrzo krenulo silaznom spiralom i Appaloosa je izgubila 25%. Nakon pada hipotekarne hipotekarne hipoteke u 2008. godini, Tepper je bio zezanski na bankarskim dionicama kada je većina ulagača strahovala i oprezna od ovih institucija. Kupio je povlaštene dionice u Washingtonu Mutualu i Wachovii, koje su obje otkupile veće rivale što su Teperu donijele lijepu zaradu. Dok su panični prodavači smanjivali vrijednost financijskih institucija poput Bank of America i Citigroup, Tepper je u njih ulagao. Tajkun hedge fondova također je kupio oko 2 milijarde nominalnih vrijednosti vrijednosnih papira zaštićenih komercijalnom hipotekom koji plutaju putem AIG-a. Kad je vlada intervenirala u opstanak tih banaka, Appaloosa je donio zaradu od preko 7 milijardi dolara, povraćaj od 120% neto naknade i plaćanje kućnih troškova od 4 milijarde dolara. Teperove trgovine koje su se dogodile nakon pada na tržištu 2008. mogu se nazvati najvećim obrtom ikad obavljenim.
David Tepper je svoje agresivne oklade proširio izvan obala Amerike. Sredinom do kasnih 90-ih, kada su određena gospodarstva u nastajanju bila na rubu propusta u svojim državnim dugovima, a ulagači su bježali u drugom smjeru, Tepper je iskoristio negativnu situaciju izvodeći analizu zemalja koje će se sigurno oporaviti. Dug je otkupio u Argentini (Argentina ekonomska kriza), Južnoj Koreji (azijska financijska kriza) i Rusiji (ruska financijska kriza), što mu je donijelo prinose od 42%, 30% i -30%. Iako je u početnoj kladionici zabilježio gubitak koji ruska vlada neće ispuniti, što se pokazalo pogrešnim, nastavio je kupovati državne obveznice i na kraju je zaradio 60% od svoje oklade.
Teperova filozofija ulaganja je ulagati na osnovu činjenica i bez osjećaja.
Tijekom godina, Appaloosa je više puta vraćao kapital svojim ulagačima. U pokušaju da bude fokusiran, Tepper obično vraća višak gotovine kad odluči da fond raste na neupravljanu veličinu.
Filantropija Davida Teppera
Pored 55 milijuna dolara dodijeljenih Sveučilištu Carnegie Mellon 2003. godine, Tepper je donirao i 67 milijuna dolara sveučilištu u 2013. Sveučilište Pittsburgh i Sveučilište Rutgers također su imali koristi od njegovih dobrotvornih dobrotvornih donacija. Ostale zaklade koje je velikodušno dao uključuju Fondaciju Robin Hood, Uči za Ameriku i Bolje obrazovanje za djecu političku akcijsku grupu koju je on osnovao. Appaloosa je založio 20 milijuna dolara u razne dobrotvorne organizacije u 2013. godini kako bi proslavio svoju 20. obljetnicu. Dalo je 3 milijuna dolara za financiranje napora na uraganima u 2017. godini nakon uragana Maria, Irma i Harvey.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.