Dnevna prodaja zaliha - DSI
Dnevna prodaja zaliha (DSI) je financijski omjer koji pokazuje prosječno vrijeme u danima koje poduzeće treba da pretvori svoj inventar, uključujući robu koja je u tijeku, u prodaju.
DSI je također poznat kao prosječna starost zaliha, preostali dani zaliha (DIO), dani u inventaru (DII), dani prodaje u zalihama ili dani inventara i tumači se na više načina. Označavajući likvidnost zaliha, brojka prikazuje koliko će dana potrajati trenutna zaliha tvrtke. Općenito, preferira se niži DSI jer ukazuje na kraće trajanje uklanjanja zaliha, iako prosječni DSI varira od industrije do industrije.
01:57Dani prodaje zaliha
Formula i izračunavanje DSI
DSI = Prosječni inventarCOGS × 365 dana drugdje: DSI = dana prodaja zalihaCOGS = trošak prodane robe \ početak {poravnanje} & DSI = \ frac {\ text {Prosječni inventar}} {COGS} \ puta 365 \ tekst {dana} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & DSI = \ tekst {dana prodaje zaliha} \\ & COGS = \ tekst {trošak prodane robe} \\ \ kraj {usklađeno} DSI = COGSA prosjek zaliha × 365 dana drugdje: DSI = dana prodaja zalihaCOGS = trošak prodane robe
Za proizvodnju proizvoda koji se mogu prodati, poduzeću su potrebne sirovine i drugi resursi koji čine zalihe i trošak. Uz to, troškovi su povezani s proizvodnjom proizvoda koji se prodaje putem inventara. Takvi troškovi uključuju troškove rada i plaćanja komunalnim uslugama poput električne energije, koja je prikazana troškovima prodane robe (COGS) i definirana je kao trošak stjecanja ili proizvodnje proizvoda koje tvrtka prodaje u nekom razdoblju. DSI se izračunava na temelju prosječne vrijednosti zaliha i troškova robe prodane u određenom razdoblju ili na određeni datum. Matematički se broj dana u odgovarajućem razdoblju izračunava koristeći 365 za godinu dana i 90 za četvrtinu. U nekim se slučajevima koristi 360 dana.
Brojčana oznaka predstavlja vrijednost zaliha. Naziv (Trošak prodaje / Broj dana) predstavlja prosječni trošak dnevno koji kompanija potroši za proizvodnju proizvoda koji se prodaju. Neto faktor daje prosječni broj dana koje je poduzeće trebalo da pročisti zalihe koje posjeduje.
Dvije različite verzije DSI formule mogu se koristiti ovisno o računovodstvenim praksama. U prvoj verziji, prosječni iznos zaliha uzima se kao podatak prijavljen na kraju obračunskog razdoblja, kao što je na kraju fiskalne godine koja završava 30. lipnja. Ova verzija predstavlja vrijednost DSI „od“ spomenutog datuma. U drugoj verziji uzima se prosječna vrijednost popisa datum početka i krajnjeg datuma, a rezultirajuća vrijednost predstavlja vrijednost DSI „tijekom“ tog određenog razdoblja. Stoga,
Prosječni oglasni prostor = Završi inventar \ tekst {Prosječni oglasni prostor} = \ tekst {Završni inventar} Prosječni oglasni prostor = Završni popis
ili
Prosječni inventar = (početni inventar + završni popis) 2 \ tekst {prosječni inventar} = \ frac {(\ tekst {početni inventar} + \ tekst {završni popis})} {2} prosječni inventar = 2 (početak inventara + završetak) Zalihe)
Vrijednost COGS ostaje ista u obje verzije.
Ključni odvodi
- Dnevna prodaja zaliha (DSI) prosječni je broj dana potreban da bi tvrtka prodala zalihe.
- DSI je pokazatelj koji analitičari koriste kako bi utvrdili učinkovitost prodaje.
- Visoki DSI može ukazivati na to da tvrtka ne upravlja pravilno svojim zalihama ili da ima zalihe koje je teško prodati.
Što vam DSI govori?
Budući da DSI označava trajanje vremena povezivanja novca tvrtke u zalihama, preferira se manja vrijednost DSI. Manji broj ukazuje na to da je tvrtka učinkovitija i češće prodaje svoj inventar, što znači brzi promet što vodi ka većoj dobiti (pod pretpostavkom da se prodaja ostvari u profit). S druge strane, velika vrijednost DSI ukazuje da se tvrtka može boriti sa zastarjelim zalihama velikih količina i možda je previše uložila u isti. Također je moguće da tvrtka može zadržati visoku razinu zaliha kako bi postigla visoke stope ispunjenja narudžbi, poput očekivanja naftne prodaje tijekom nadolazeće blagdanske sezone.
DSI je mjera učinkovitosti upravljanja zalihama u poduzeću. Zalihe predstavljaju značajan komad operativnih kapitalnih zahtjeva za poslovanje. Izračunavanjem broja dana koje društvo drži na zalihama prije nego što ga može prodati, ovaj omjer učinkovitosti mjeri prosječno trajanje vremena u kojem je novac tvrtke zaključan u zalihama.
Međutim, na taj bi se broj trebalo gledati oprezno jer često nema konteksta. Kao što se vidi iz gornjih primjera vrijednosti DSI izračunatih za maloprodajnu ciglu i maltere (Walmart), internetsku maloprodaju (Amazon) i tvrtke iz tehnološkog (Microsoft) sektora, DSI se uvelike razlikuje među industrijama ovisno o različitim čimbenicima kao što su vrsta proizvoda i posao model. Stoga je važno usporediti vrijednost između istih sektorskih vršnjačkih tvrtki. Tvrtke iz tehnološkog, automobilskog i namještajnog sektora mogu si priuštiti da se dugo drže na zalihama, ali one koje posluju brzo pokvarljivim ili brzo pokretnim proizvodima široke potrošnje (FMCG) ne mogu. Zbog toga bi trebalo uporediti sektorske usporedbe za vrijednosti DSI.
Također se mora napomenuti da se visoka DSI vrijednost ponekad može preferirati ovisno o tržišnoj dinamici. Ako se očekuje manja opskrba određenog proizvoda u sljedećem tromjesečju, poduzeću će se možda bolje držati svog inventara, a kasnije ga prodati za mnogo veću cijenu, što će dugoročno dovesti do poboljšanog profita.
Na primjer, situacija sa sušom u određenoj regiji meke vode može značiti da će vlasti biti prisiljene opskrbljivati vodom iz drugog područja u kojem je kvaliteta vode teška. Nakon određenog razdoblja može doći do porasta potražnje za pročišćivačima vode, što bi moglo poslužiti tvrtkama ako se drže zaliha.
Bez obzira na jedinstvenu vrijednost koju je naveo DSI, menadžment tvrtke trebao bi naći obostrano koristan odnos između optimalne razine zaliha i potražnje na tržištu.
DSI u odnosu na promet zaliha
Sličan omjer povezan s DSI-jem je promet zaliha, koji se odnosi na broj koliko tvrtka može prodati ili koristiti svoj inventar tijekom određenog vremenskog razdoblja, kao što je tromjesečno ili godišnje. Promet zaliha izračunava se kao trošak prodane robe podijeljen s prosječnim zalihama. Povezan je s DSI-om putem sljedećeg odnosa:
DSI = 1 oglasni promet × 365 danaDSI = \ frac {1} {\ tekst {promet zaliha}} \ puta 365 \ tekst {dana} DSI = promet zaliha1 × 365 dana
U osnovi, DSI je obrnut promet zaliha u određenom razdoblju. Viši DSI znači niži promet i obrnuto.
Općenito, veći je omjer prometa zaliha, to je bolje za tvrtku, jer ukazuje na veću generaciju prodaje. Manji inventar i ista količina prodaje rezultirat će i velikim prometom zaliha. U nekim slučajevima, ako potražnja za proizvodom nadmašuje zalihe koje postoje, tvrtka će primijetiti gubitak od prodaje usprkos visokom omjeru prometa, potvrđujući važnost kontekstualizacije tih podataka uspoređujući ih s onima konkurentima u industriji.
DSI je prvi dio trodijelnog ciklusa pretvorbe gotovine (CCC), koji predstavlja cjelokupni proces pretvaranja sirovina u ostvarivu gotovinu od prodaje. Druge dvije faze su preostale dane prodaje (DSO) i neisplaćene dane (DPO). Dok omjer DSO mjeri koliko vremena treba društvu da primi uplatu potraživanja, vrijednost DPO-a mjeri koliko vremena treba društvu da isplati svoje obaveze. Općenito, vrijednost CCC pokušava izmjeriti prosječno trajanje vremena za koje je svaki neto ulazni dolar (gotovina) vezan u procesu proizvodnje i prodaje prije nego što se pretvori u novac primljen prodajom kupcima.
Zašto je DSI važan
Upravljanje razinama zaliha od vitalne je važnosti za većinu poduzeća, a posebno je važno za maloprodajne tvrtke ili one koji prodaju fizičku robu. Iako je omjer prometa zaliha jedan od najboljih pokazatelja razine učinkovitosti tvrtke pri prebacivanju zaliha i ostvarenju prodaje iz tog inventara, omjer prodaje zaliha u danima ide korak dalje stavljajući tu cifru u dnevni kontekst i pružajući točnije slike upravljanja zalihama i ukupne učinkovitosti tvrtke.
DSI i omjer prometa zaliha mogu pomoći ulagačima da znaju može li tvrtka učinkovito upravljati svojim zalihama u usporedbi s konkurentima. Studija iz 2011. objavljena na istraživačkoj mreži Social Science pod naslovom Predviđa li produktivnost zaliha budućih prihoda? Maloprodajna perspektiva industrije sugerira da zalihe u tvrtkama s visokim omjerom zaliha uglavnom nadmašuju prosjeke u industriji. Dionice koje donose veću bruto maržu od predviđene mogu ulagačima pružiti prednost nad konkurencijom zbog potencijalnog faktora iznenađenja. Suprotno tome, nizak omjer zaliha može ukazivati na pretjerano trošenje, nedostatke na tržištu ili proizvodu ili na neki drugi način loše upravljan zalihama, koji uglavnom ne predstavljaju dobre rezultate za ukupnu produktivnost i rad tvrtke.
Primjer DSI
Vodeća maloprodajna korporacija Walmart Inc. (WMT) imala je zalihe u vrijednosti od 43, 78 milijardi dolara, a prodana roba u vrijednosti od 373, 4 milijarde za fiskalnu godinu 2018. Iako je vrijednost zaliha dostupna u bilanci tvrtke, vrijednost COGS može se dobiti iz godišnje financijsko izvješće. Treba paziti da se obuhvati zbroj svih kategorija zaliha koje uključuju gotovu robu, nedovršenu proizvodnju, sirovine i isplate napretka. Budući da je Walmart trgovac na malo, nema nikakvih sirovina, rada u tijeku i plaćanja napretka. Čitav je inventar gotove robe. Koristeći 365 kao broj dana za godišnji izračun, DSI za Walmart je
[43.78 (373.4 / 365)] = 42.79 dana [\ frac {43.78} {(373.4 / 365)}] = 42.79 \ tekst {dana} [(373.4 / 365) 43.78] = 42, 79 dana
Tehnički lider Microsoft Corp. (MSFT) imao je 2, 66 milijardi USD ukupnog inventara i 38, 97 milijardi USD kao COGS na kraju svoje fiskalne godine 2018. Budući da Microsoft stvara softverske i hardverske proizvode, svoj se inventar proširio po gotovoj robi (1, 95 milijardi USD), u tijeku (54 milijuna dolara) i sirovina (655 milijuna dolara). Microsoftova DSI vrijednost je
[2.66 (38.97 / 365)] = 24.91 dan [\ frac {2.66} {(38.97 / 365)}] = 24.91 \ tekst {days} [(38.97 / 365) 2.66] = 24.91 dana
Ove brojke govore da je Walmart imao dulji period od oko 43 dana da očisti svoj inventar, dok je Microsoftu trebalo oko 25 dana.
Pogled na slične brojke za internetski gigant maloprodaje Amazon.com Inc. (AMZN), koji je za fiskalnu godinu 2018. imao ukupan inventar od 17, 17 milijardi dolara i COGS od 139, 16 milijardi dolara, otkriva relativno visoku vrijednost od 45, 03 dana. Iako su i Walmart i Amazon vodeći trgovci na malo, način rada objašnjava veću DSI vrijednost ovog potonjeg. Walmart vidi dosta prometa nogom u svojim maloprodajnim trgovinama od opeka i minobacača, a kupci kupuju proizvode na veliko jer se njihova kupovina sastoji od namirnica, koje su brzo pokvarljiva roba. S druge strane, Amazonovi kupci kupuju artikle selektivno (često jedan ili dva odjednom), a vrijeme isporuke može dodati DSI vrijednosti. Kako Walmart ne može priuštiti da dugo zadržava pokvarljive stvari u svom inventaru, on ima relativno nižu vrijednost DSI u odnosu na Amazon, koji prodaje vrlo raznoliku raznoliku robu koja u svojim skladištima ostaje dulje vrijeme.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.