Kopanje dublje: Prospekt zajedničkog fonda

Kao ulagač uzajamnog fonda, vjerojatno ste čuli da je više puta govorilo da uvijek trebate konzultirati prospekt uzajamnog fonda prije nego što predate svoj novac. No terminologija u prospektu uzajamnog fonda može biti zastrašujuća. Nije tajna da se veličina ovog dokumenta i vrsta informacija u njemu mogu teško riješiti. Ali nemojte se prejesti. Evo vodiča o tome što je prospekt, zašto je važan i koje stavke bi trebale biti ključne za vaše razmatranje.

Što je prospekt uzajamnog fonda?

Prospekt uzajamnog fonda dokument je koji detaljno opisuje investicijske ciljeve i strategije određenog fonda ili grupe fondova, kao i tanke točke dosadašnjeg učinka, menadžera i financijskih podataka fonda. Ove dokumente možete dobiti izravno od tvrtki koje nude fondove putem pošte, e-pošte ili telefona. Možete ih dobiti i od financijskog planera ili savjetnika. Mnoge tvrtke na svojim web stranicama također pružaju PDF verzije svojih prospekata.

Znajte što tražiti

Prospekt je pravno obvezujući ugovor između fonda i dioničara. Lako se izgubiti u svim pravnim žargonima i propustiti informacije koje su vam najvažnije, pa evo sažetka odjeljaka na koje biste trebali obratiti posebnu pozornost. Imajte na umu da način organiziranja podataka o prospektu fonda može varirati od fonda do fonda; međutim, prema zakonu, svi prospekti moraju sadržavati sljedeće važne odjeljke:

Ciljevi ulaganja

Ovo su financijski ciljevi fonda koji se odražavaju na vrste vrijednosnih papira izabranih za postizanje tih ciljeva. Vrste investicijskih ciljeva uključuju dugoročni rast kapitala, stabilan dohodak, visok ukupni prinos itd. Tvrtke koje se bave fondom ne mogu te ciljeve promijeniti ako investitori fonda ne pristanu na promjene glasanjem.

Važno je utvrditi odgovaraju li ciljevi fonda Vašim investicijskim ciljevima. Primjerice, fond s nadprosječnim ciljem rasta kapitala vjerojatno ne bi bio dobar pogodak za 89-godišnju udovicu kojoj su potrebni redoviti prihodi od ulaganja kako bi pokrili svakodnevne troškove.

Investicijske strategije

Ovaj dio prospekta objašnjava način na koji fond dodjeljuje i upravlja sredstvima kako bi ostvario svoje ciljeve ulaganja. Aspekti uzeti u obzir prilikom dizajniranja takve strategije uključuju postavljanje ciljeva neto vrijednosti imovine, određivanje raspodjele imovine, ograničenja ulaganja (kao što je samo ulaganje u određene industrije) i odlučivanje mogu li se koristiti (i kako) derivati.

Strategija ulaganja fonda, poput njegovih ciljeva, trebala bi biti u skladu s vašim načinom ulaganja. Na primjer, iako fond s malim kapitalom i kapital s velikim kapitalom ciljaju dugoročno aprecijaciju kapitala, obojica koriste vrlo različite strategije za postizanje tog cilja. Prije nego što odaberete jednu vrstu fonda preko druge, svakako razmislite zašto ulaganje u bilo koju od ovih vrsta imovine odgovara vama. U suprotnom, možda vas čekaju neka iznenađenja!

Rizici ulaganja u Fond

Budući da ulagači imaju različite stupnjeve tolerancije na rizik, presjek rizika prospekta vrlo je važan. Ona detaljno opisuje rizike povezane s određenim fondom, kao što su kreditni rizik, rizik kamatne stope, tržišni rizik i tako dalje.

Da biste najbolje iskoristili ovaj odjeljak, trebali biste biti upoznati s onim što razlikuje različite vrste rizika, zašto su povezani s određenim fondovima i kako se uklapaju u ravnotežu rizika u vašem ukupnom portfelju. Na primjer, ako fond ulaže velik dio svoje imovine u strane vrijednosne papire, morate shvatiti da to može predstavljati značajan devizni i državni rizik - ali također morate utvrditi funkcioniše li ova vrsta rizika s drugim vrstama rizika u svom portfelju u zadovoljavanju vaše tolerancije.

Prošli učinak

Ovaj odjeljak prikazuje dosadašnje rezultate fonda, ali zapamtite uobičajenu izjavu da "prošli učinak nije pokazatelj budućeg učinka". Kritično pročitajte povijesnu uspješnost fonda i obavezno uzmite u obzir dugoročne i kratkoročne rezultate. Također, provjerite je li referentna vrijednost koju je odabrao fond prikladna. Na primjer, korištenje performansi državnih zapisa državne blagajne kao referentne vrijednosti za dionički fond beskorisno je - S&P 500 općenito je prihvaćena referentna vrijednost za vlasničke vrijednosnice. Pored toga, imajte na umu da mnogi povratnici prikazani u povijesnim podacima ne obračunavaju porez ili neki fondovi izračunavaju prijavu nakon poreza s stopom koja može biti veća ili niža od vaše vlastite. Obavezno pogledajte bilo koji fini tisak u ovim odjeljcima, jer bi trebali reći jesu li porezi uzeti u obzir ili nisu.

(Pogledajte također: Uporedite svoj povratak indeksima .)

Politika distribucije

Fond isplaćuje investitorima dohodak od ostvarenih kapitalnih dobitaka, dividendi, kamata ili drugog prihoda koji proizlazi iz vrijednosnih papira i investicijskih aktivnosti fonda. Politika distribucije govori o tome kako se obavljaju ova plaćanja. Neki fondovi vraćaju povrat izravno vlasnicima udjela, dok drugi reinvestiraju raspodjelu natrag u fond, kupujući više jedinica za dioničare.

Bilo da se te raspodjele plaćaju u gotovini ili reinvestiraju, vlasnici udjela moraju platiti porez na njih. Ako ste zabrinuti zbog poreza, postoje fondovi kojima se upravlja porezom koji ograničavaju raspodjelu dohotka i kapitalnog dobitka. Ta sredstva koja se upravljaju porezom omogućavaju vam da maksimalno iskoristite svoje mogućnosti zaštićene porezom, kao što su 401 (k) ili IRA.

Naknade i troškovi

Ovaj je odjeljak izuzetno važan kako biste uzeli u obzir jer će naknade i troškovi biti dio vašeg ukupnog povrata ulaganja iz fonda. Ovdje ćete pronaći informacije o bilo kojem stražnjem ili prednjem ulazu, naknadama 12B-1 i omjeru troškova upravljanja. Oni utječu na vaš povrat bez obzira na učinak fonda.

(Pogledajte također: Prestanite plaćati visoke naknade .)

Upravljanje fondovima

Ovdje možete otkriti koliko dugo vaš upravitelj fonda upravlja vašim fondom. Pazite na fond koji djeluje znatno duže nego što ga upravitelj fonda upravlja. Izvođenje takvog fonda može se pripisati ne sadašnjem upravitelju, već prethodnom. Ako trenutni upravitelj fondom upravlja samo kratko vrijeme, proučite njegov dosadašnji učinak s drugim fondovima sa sličnim ciljevima i strategijama ulaganja. Tada možete dobiti bolji uvid u njegov ili njezin talent i stil ulaganja.

Donja linija

Nakon što pročitate gore navedene odjeljke prospekta, imat ćete dobru predstavu o načinu funkcioniranja fonda i rizika koji može predstavljati. Ono što je najvažnije, moći ćete odrediti da li je to za vas. Ako su vam potrebne dodatne informacije izvan onoga što prospekt pruža, možete pogledati godišnje izvješće fonda koje je dostupno izravno od tvrtke fonda ili od financijskog stručnjaka.