Popust na neto vrijednost imovine
Popust na neto vrijednost imovine (NAV) situacija je s cijenama koja se događa kada je tržišna cijena fonda niža od njegove neto vrijednosti imovine. Popusti se mogu pojaviti u vremenima u kojima tržište ima pesimistične izglede za budućnost temeljnih udjela uzajamnih fondova. Ostali čimbenici također mogu utjecati na popust uzajamnog fonda.
BREAKING DOWN Popust na neto vrijednost imovine
Popust na NAV može se dogoditi kod zatvorenih uzajamnih fondova i fondova kojima se trguje na burzi (ETF). Obje ove investicije trguju na otvorenom tržištu i izračunavaju dnevno NAV. Popust na NAV nastaje kada je tržišna cijena niža od najnovije NAV. Popust često ukazuje na to da je tržište uglavnom podložno ulaganjima u fond i potencijalu društva za stvaranje prihoda.
Neto vrijednost imovine fonda izračunava se nakon završetka svakog trgovačkog dana. Smatra se NAV s unaprijednom cijenom jer računa na sve transakcije koje su se dogodile od izračuna cijene prethodnog dana. Neto vrijednost imovine je vrijednost ukupne imovine fonda na tržištu blizu minus obveza fonda podijeljena s ukupnim brojem preostalih dionica.
Zatvoreni fondovi i ETF-ovi trguju na burzama s transakcijama koje se događaju po tržišnoj vrijednosti. Tržišna vrijednost je proizvoljna cijena koju određuju sudionici na tržištu. Kad fond trguje iznad posljednjeg kotiranog NAV-a, trguje se premijom. Kad trguje ispod svoje zadnje trgovane NAV, trguje se s popustom. Tvrtke s fondovima često pružaju povijesne zapise o trgovini premijama i popustima fonda.
Dobit s popustom
Trgovanje fondovima sa popustom NAV-u nudi priliku za zaradu. Fondovi mogu trgovati sa popustom iz više razloga. Fondovi zatvorenog tipa teže trgovanju s većom volatilnošću svojih NAV-a od ETF-a jer ETF-ovi su ovlastili sudionike koji aktivno prate dionice i poduzimaju mjere za usklađivanje cijene na otvorenom tržištu kada odstupa od NAV-a. Fondovi zatvorenog tipa nemaju takve mehanizme i nude veće mogućnosti arbitraže.
U mnogim slučajevima premija ili popust mogu biti posljedica neznatnih razlika u tržišnim cijenama vrijednosnih papira unutar fonda. NAV se izračunava jednom dnevno dok vrijednosni papiri trguju gotovo 24 sata dnevno širom svijeta. Popust signalizira da tržišni ulagači pronalaze vrijednosne papire u fondu ispod njihove sveobuhvatne NAV vrijednosti. To se može događati tijekom dana od ponude i tražiti odstupanje od širenja. Cijena osnovnih vrijednosnih papira također može pasti. Uz to, novosti na tržištu također mogu utjecati na cijenu vrijednosnih papira prije nego što se uvuku u sljedeću NAV.
Vrijednosti zatvorenog fonda obično ne odstupaju daleko od njihove NAV jer su sredstva podržana osnovnim udjelima. Menadžeri fondova mogu otkupiti dionice za obnovu NAV-a fonda. Ako dođe do popusta, ulagači mogu profitirati od diskontirane cijene i ostvariti korist od niže cijene na vrijednosnim papirima koji plaćaju dohodak.
Većina menadžera zatvorenih fondova u svojim marketinškim materijalima izvještava i o dnevnoj tržišnoj cijeni, kao i o NAV-u. Također često pružaju povijesne zapise o razinama premija i popusta naspram NAV-a. Guggenheimski fond s povećanim kapitalnim prihodima je jedan primjer. Tržišna cijena fonda 13. prosinca 2017. iznosila je 8, 97 USD prema NAV cijeni od 9, 15 USD. Fond je prijavio popust od -1, 97%. Od 13. prosinca također je zabilježio prosječni popust u 52 tjedna u iznosu od -4, 04%.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.