Što je StoneCo Ltd. i zašto se u nju ulaže Berkshire Hathaway?

Kada guru milijardera za ulaganja Warren Buffett govori, ulagači slušaju. Pa kad je njegov multinacionalni konglomerat Berkshire Hathaway najavio planiranje značajne investicije u brazilsku fintech kompaniju StoneCo Ltd. (STNE), pojedinačni i institucionalni ulagači podjednako su se naklonili kako bi pobliže pogledali ovaj relativno nepoznat entitet. Ovaj članak istražuje zašto je poslovni model kompanije StoneCo privukao Buffettovu pažnju.

Ključni odvodi

• Tvrtka Warren Buffet Berkshire Hathaway najavila je da će u listopadu 2018. kupiti veliki udio relativno opskurne brazilske fintech kompanije pod nazivom StoneCo Ltd.
• Pokrenuto ulicom Andréa i Eduarda Pontesa, StoneCo je bila praćenje tvrtke ranijeg pothvata dueta nazvanog Braspag.
• Nakon StoneCo-ovog 2018. IPO-a, cijena dionica u prva dva dana skočila je za 30%.

Usluge digitalnih plaćanja u Brazilu

Prema njegovom prospektu kada je StoneCo pokrenut 2012. godine, osnivači André Street i Eduardo Pontes već su proveli više od jednog desetljeća radeći na poljima za obradu elektronskog plaćanja i plaćanja u Brazilu. Iako su postigli prethodni uspjeh sa svojom tvrtkom za tehnologiju plaćanja za plaćanje Braspag, kao odgovor na promjene na tržištu, dvojac je zatvorio svoj raniji rad kako bi izgradio StoneCo od nule. Pored naprednih tehnoloških mogućnosti na području elektroničkog plaćanja, StoneCo je naglasio važnost ljudskog povezivanja kako bi se olakšala interakcija s kupcima sa StoneCo prodajnim i službama za usluge kupcima.

Ljestvica, rast i marža

StoneCo je pokrenuo IPO 2018. godine, a prije toga firma je u svojim podnescima za SEC tvrdila da je postigla značajan rast, povećanje marže i razmjere. Tvrtka se hvalila ukupnim prihodom i prihodom od 636 milijuna USD, brazilskim Realom (gotovo 160 milijuna USD) za prvi kvartal 2018. godine, kao i procjenom od 6, 1 milijardi USD, što je oko 22 puta više od prihoda tvrtke u posljednjih 12 mjeseci. StoneCo je, također, tvrdio da je osvojio više od 5, 5% brazilskog tržišnog udjela za drugo tromjesečje 2018. godine, a više od 230 000 klijenata zaključeno je u trećem tromjesečju. Na osnovu volumena, StoneCo je trenutno četvrti najveći brazilski procesor elektroničkih plaćanja.

Berkshire's Interest

Uz tako impresivne brojeve postignute u tako kratkom vremenu, ne čudi da je StoneCo privukao pažnju ulagača s orlovima u Berkshire Hathawayu, što je potaknulo kupovinu više od 14 milijuna dionica po IPO cijeni. No, ovaj se potez ipak okrenuo jer je Berkshire poznatiji po tome što se fokusirao na dionice blue-chip-a i predvidljive, stabilne tvrtke, uključujući prijevoznike osiguranja i komunalne usluge. Buffettov iznenadni interes za uglavnom neprovjerenu fintech kompaniju označio je pomak u njegovom tipičnom pristupu investiranju, posebno zbog Buffettovog zloglasnog nepovjerenja u IPO-ove. Dokazan slučaj: prema Wall Street Journalu, na godišnjem sastanku Berkshirea za 2012. godinu, Buffet je sugerirao da „od tisuća i tisuća i tisuća tvrtki na svijetu, IPO ne može biti najatraktivnija stvar, ako ni iz kojeg drugog razloga nego činjenica da prodavači imaju prednost u odlučivanju kada ući na tržište. "

U svakom slučaju, barem djelomično zahvaljujući Berkshireovom ulaganju, StoneCo se brzo povećao na istaknuto mjesto od svog IPO-a, s tim da je njegova cijena dionica u prva dva dana trgovanja porasla za 30%, iako je od tada cijena pala, od ovo pisanje.