Je li još uvijek isplati ulagati u zlato?

Ulagači mogu ulagati u zlato kroz fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), kupujući zalihe u rudarima zlata i povezanim tvrtkama i kupujući fizički proizvod. Ovi investitori imaju toliko razloga za ulaganje u metal koliko i metode ulaganja u metal.

Neki tvrde da je zlato varvarska relikvija koja više ne posjeduje novčane kvalitete prošlosti. U modernom ekonomskom okruženju papirna valuta je novac izbora. Oni tvrde da je jedina korist od zlata činjenica da se radi o materijalu koji se koristi u nakitu. S druge strane spektra su oni koji tvrde da je zlato imovina različitih svojstvenih kvaliteta koja ga čine jedinstvenim i potrebnim za ulagače u svom portfelju.

Ulaganje u zlato

Kratka povijest zlata

Da bismo u potpunosti shvatili svrhu zlata, treba se osvrnuti na početak tržišta zlata. Dok je povijest zlata počela 3000. godine prije Krista, kada su stari Egipćani počeli formirati nakit, tek je 560. godine prije Krista zlato počelo djelovati kao valuta. U to su vrijeme trgovci željeli stvoriti standardizirani i lako prenosivi oblik novca koji bi pojednostavio trgovinu. Činilo se da je stvaranje zlatnika ukrašenog pečatom odgovor jer je zlatni nakit već bio široko prihvaćen i prepoznat u raznim krajevima zemlje.

Nakon pojave zlata kao novca, njegova je važnost nastavila rasti u cijeloj Europi i Velikoj Britaniji, a relikvije grčkog i rimskog carstva vidljivo su izložene u muzejima širom svijeta, a Velika Britanija je razvila vlastitu valutu temeljenu na metalima 1066. Britanci funta (koja simbolizira kilogram srebra), šilinga i pence temeljili su se na količini zlata (ili srebra) koja je predstavljala. Na kraju je zlato simboliziralo bogatstvo u cijeloj Europi, Aziji, Africi i Americi.

Američki bimetalni standard

Američka vlada nastavila je s ovom zlatnom tradicijom uspostavljajući bimetalni standard 1792. Bimetalni standard jednostavno je tvrdio da svaka monetarna jedinica u SAD-u mora biti potpomognuta ili zlatom ili srebrom. Na primjer, jedan američki dolar bio je ekvivalent 24, 75 zrna zlata. Drugim riječima, novčići koji su korišteni kao novac jednostavno su predstavljali zlato (ili srebro) koje je trenutno deponirano u banci.

Ali ovaj zlatni standard nije trajao vječno. Tijekom 1900-ih dogodilo se nekoliko ključnih događaja koji su na kraju doveli do prelaska zlata iz monetarnog sustava. 1913. stvorene su Federalne rezerve i počele su izdavati mjenice (današnja verzija našeg papirnog novca) koje se na zahtjev mogu otkupiti u zlatu. Zakon o zlatnim rezervama iz 1934. dao je američkoj vladi titulu svim zlatnim novčićima u opticaju i okončao kovanje novih zlatnika. Ukratko, tim činom se započela uspostava ideje da zlato ili zlatnici više nisu potrebni kao novac. SAD su odustale od zlatnog standarda 1971. kada je njegova valuta prestala biti podržana zlatom.

Zlato u modernoj ekonomiji

Iako zlato više ne podržava američki dolar (ili druge svjetske valute za to pitanje), ono i dalje ima značaj u današnjem društvu. To je još uvijek važno za globalnu ekonomiju. Da biste potvrdili ovu točku, ne trebate gledati dalje od bilance središnjih banaka i drugih financijskih organizacija, poput Međunarodnog monetarnog fonda. Trenutno su te organizacije odgovorne za držanje otprilike petine svjetskog zaliha nadzemnog zlata. Uz to je nekoliko središnjih banaka dodalo svoje sadašnje rezerve zlata, izražavajući zabrinutost zbog dugoročne globalne ekonomije.

Zlato čuva bogatstvo

Razlozi važnosti zlata u modernoj ekonomiji temelje se na činjenici da je uspješno sačuvao bogatstvo kroz tisuće generacija. Isto se, međutim, ne može reći za valute nominirane u papirima. Da biste stvari postavili u perspektivu, uzmite u obzir sljedeći primjer:

Početkom 1970-ih jedna unca zlata iznosila je 35 dolara. Recimo da ste u to vrijeme imali izbor bilo da držite uncu zlata ili da jednostavno zadržite 35 dolara. Oboje bi vam kupili iste stvari, poput potpuno novog poslovnog odijela ili fancy bicikla. Međutim, ako ste danas imali unce zlata i pretvorili ga u današnje cijene, još uvijek bi bilo dovoljno kupiti potpuno novo odijelo, ali to se ne može reći za 35 USD. Ukratko, izgubili biste značajan iznos svog bogatstva da ste odlučili zadržati 35 dolara za razliku od jedne unce zlata jer je vrijednost zlata narasla, dok je vrijednost dolara umanjila zbog inflacije.

Zlato kao živica protiv dolara

Ideja da zlato čuva bogatstvo još je važnija u gospodarskom okruženju u kojem se ulagači suočavaju sa padom američkog dolara i rastućom inflacijom. Povijesno, zlato je poslužilo kao zaštita od oba ova scenarija. Uz rastuću inflaciju zlato obično cijeni. Kad ulagači shvate da njihov novac gubi na vrijednosti, započet će s pozicioniranjem svojih ulaganja u teško sredstvo koje tradicionalno održava vrijednost. Sedamdesete su sjajan primjer rasta cijena zlata usred rastuće inflacije.

Razlog zbog kojeg zlato ima koristi od pada američkog dolara, nalazi se u tome što se zlato globalno cijene u američkim dolarima. Dva su razloga za ovu vezu. Prvo, ulagači koji traže kupovinu zlata (tj. Središnje banke) moraju prodati svoje američke dolare kako bi izvršili tu transakciju. To u konačnici dovodi američki dolar niže jer globalni ulagači nastoje diverzificirati dolar. Drugi razlog je činjenica da slabljenje dolara čini zlato jeftinijim za ulagače koji drže druge valute. To rezultira većom potražnjom investitora koji drže valute koje su apresirane u odnosu na američki dolar.

Zlato kao siguran haven

Bilo da se radi o napetostima na Bliskom Istoku, Africi ili negdje drugdje, postaje sve očiglednije da je politička i ekonomska neizvjesnost druga stvarnost našeg modernog ekonomskog okruženja. Iz tog razloga, ulagači na zlato obično gledaju kao na sigurno utočište u vrijeme političke i ekonomske nesigurnosti. Zašto je ovo? Pa, povijest je puna kolapsa carstava, političkih udara i kolapsa valuta. U takvim vremenima, ulagači koji su držali zlato bili su u mogućnosti uspješno zaštititi svoje bogatstvo, a u nekim slučajevima čak su koristili robu kako bi pobjegli od svih previranja. Slijedom toga, kad god se događaju vijesti koje nagovještavaju neku vrstu globalne ekonomske nesigurnosti, ulagači će često kupovati zlato kao sigurno utočište.

Zlato kao raznolika investicija

Općenito, zlato se doživljava kao raznolika investicija. Jasno je da je zlato u prošlosti služilo kao investicija koja može dodati diverzifikacijsku komponentu u vaš portfelj, bez obzira da li ste zabrinuti zbog inflacije, pada američkog dolara ili čak zaštite vašeg bogatstva. Ako je vaš fokus jednostavno diverzifikacija, zlato nije povezano s dionicama, obveznicama i nekretninama.

Zlato kao imovina za isplatu dividendi

Zalihe zlata obično su privlačnije investitorima u rastu nego investitorima s prihodima. Zalihe zlata uglavnom rastu i padaju s cijenom zlata, ali postoje dobro upravljane rudarske kompanije koje su profitabilne čak i kad cijena zlata padne. Povećanje cijene zlata često se povećava u cijenama zlata. Relativno mali porast cijene zlata može dovesti do značajnih dobitaka u najboljim zlatnim zalihama, a vlasnici zlatnih zaliha obično dobivaju znatno veći povrat ulaganja (ROI) od vlasnika fizičkog zlata.

Čak i oni ulagači fokusirani prvenstveno na rast, a ne stalni prihod mogu imati koristi od izbora zaliha zlata koje pokazuju povijesno snažne dividendne rezultate. Dionice koje isplaćuju dividende obično pokazuju veće dobitke kada se sektor povećava i cijene bolje - u prosjeku, gotovo dvostruko više - od dionica koje ne isplaćuju dividende kada je cjelokupni sektor u padu.

Sektor rudarstva zlata

Rudarski sektor, koji uključuje kompanije koje dovode zlato, može iskusiti visoku volatilnost. Kada ocjenjujete dividendnu izvedbu zaliha zlata, uzmite u obzir učinak tvrtke tijekom vremena u pogledu dividendi. Čimbenici kao što su povijest isplate dividende tvrtke i održivost omjera isplate dividende dva su ključna elementa koja treba istražiti u bilanci i drugim financijskim izvještajima.

Sposobnost tvrtke da održi zdrave isplate dividendi uvelike je poboljšana ako ima stalno niske razine duga i snažne novčane tokove, a povijesni trend uspješnosti tvrtke pokazuje stalne poboljšanja podataka o dugu i novčanom toku. Budući da svaka tvrtka prolazi kroz cikluse rasta i širenja, kada uzima veći dug i ima manju gotovinu na računu, nužno je analizirati njihove dugoročne brojke, a ne kraći vremenski okvir financijske slike.

Različiti načini posjedovanja zlata

Jedna od glavnih razlika između ulaganja u zlato prije nekoliko stotina godina i danas je ta što postoji mnogo više mogućnosti ulaganja, poput:

• Zlatne budućnosti
• Zlatni novčići
• Tvrtke zlata
• Zlatni ETF-ovi
• Zlatni uzajamni fondovi
• Zlatni Bullion
• Zlatni nakit

Loš trenutak za ulaganje u zlato?

Da bismo utvrdili ulagačke zasluge zlata, provjerimo njegov učinak u usporedbi s S&P 500 u posljednjih 10 godina. Zlato je imalo slabije rezultate u odnosu na S&P 500 u desetogodišnjem razdoblju koje je završilo 26. siječnja 2018., a S&P GSCI indeks generirao je 3, 27% u usporedbi sa S&P 500, koji je u istom razdoblju vratio 10, 36%.

U skladu s tim, zlato je skočilo S&P 500 u desetogodišnjem razdoblju od novembra 2002. do listopada 2012., s ukupnim aprecijacijom cijena od 441, 5%, odnosno 18, 4% godišnje. S&P 500, s druge strane, apresirao je 58% u ovom razdoblju.

Ovdje je stvar u tome što zlato nije uvijek dobra investicija. Najbolje vrijeme za ulaganje u gotovo svaku imovinu je kada postoje negativni osjećaji, a imovina je jeftina, pružajući značajan napredak kada se vrati u korist, kao što je gore navedeno.

Donja linija

Svaka investicija ima i prednosti i nedostatke. Ako se protivite držanju fizičkog zlata, kupovina dionica u poduzeću za rudarstvo zlata može biti sigurnija alternativa. Ako vjerujete da bi zlato moglo biti sigurna opklada protiv inflacije, ulaganje u novčiće, poluge ili nakit put su kojima možete krenuti do prosperiteta temeljenog na zlatu. I na kraju, ako je vaš glavni interes u korištenju poluge kako biste ostvarili profit od povećanja cijena zlata, tržište budućnosti moglo bi biti vaš odgovor, ali imajte na umu da postoji popriličan rizik povezan s bilo kojim udjelima na osnovi poluga. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte "Je li zlato dobro ulagalo dugoročno?")