Tržišta u nastajanju možda su nadmašila nakon prekomjernog skupa

Tržišta u nastajanju možda su došla do sljedećih padova najnižih prosinca 2018. godine. No, novi zakoni nisu vjerojatni u narednim mjesecima, jer široko utemeljeni sektorski instrumenti imaju povlačenje s dvostrukim dnom, što će vjerojatno predstavljati višemjesečne sporedne korake. Kao rezultat, ulagači koji traže dugotrajno izlaganje trebali bi ograničiti napore na liderstvo u sektoru koji, prema nedavnom Forbesovom istraživanju, kao glavnu ulogu uključuje Poljsku i Mađarsku.

Tržišta u nastajanju mogu se trgovati kao grupa kroz razne fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Tri najpopularnija instrumenta prema ukupnoj imovini su Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) sa 61, 1 milijuna dolara, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) pri 57, 4 milijuna dolara i iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) sa 33, 7 milijuna dolara. Grafikoni cijena su gotovo identični, dok EEM ima najdužu povijest cijena, a javio se u travnju 2003.

EEM dugoročna karta (2003. - 2019.)

Fond je ušao u neposredni porast 2003. godine, rezultirajući širokim Elliott-ovim petovalnim mitingom na svemirskoj visokoj razini od 55, 83 USD. U kolovozu 2008. isklesao je mali dvostruki gornji uzorak i razbio se, ubrzavajući niže u studenom četverogodišnjim dnom u gornjim tinejdžerima. To je najniži najniži iznos u posljednjih 10 godina, ispred zdravog vala oporavka koji je zaleteo blizu 50 dolara u 2011. godini, istovremeno kad su roba i kineski rast nadmašili.

Povratak u listopad 2011. pronašao je podršku od 33, 42 USD, upotpunjavajući raspon trgovanja koji je ostao netaknut do propasti 2015. godine koja je u prvom tromjesečju 2016. dosegla sedmogodišnji minimum u polovici 20-ih dolara. Bikovi su čvrsto preuzeli kontrolu na toj razini, objavivši zdravi dobici koji su se nastavili u testu najviših 2011. u veljači 2015. Agresivni prodavači pojavili su se kad je fond probio otpor što je izazvalo neuspjeh proboja, uoči trajnog pada koji je u listopadu dostigao minimum od 19 mjeseci. U prosincu je tu razinu uspješno testirao, a siječanj 2019. godine bio je viši.

Porast korijena medvjeda u prošlogodišnjem desetljeću .786 završio je s dva pokušaja skupa, dok se cijena cijenama povukla natrag u rasponu trgovanja od 2011. do 2015. 50-mjesečni eksponencijalni pomični prosjek (EMA) je skrenuo u vodoravnu orijentaciju na na istoj razini koju je držao u tom razdoblju, što je označavalo neutralnu tehničku perspektivu. U međuvremenu, mjesečni oscilator stohastike pretvorio se u ciklus kupovine u srpnju 2018. godine, pretvarajući uravnoteženiju vrpcu.

Kratkoročni grafikon EEM-a (2017. - 2019.)

Pad u listopad 2018. završio je blizu .618 Fibonacijeve korekcije 2017. u 2018. godini, dok je test u prosincu završio dvostruko preokret, predviđajući da će podrška u sredini 30-ih godina za sada biti zadržana. Oporavak siječnja 2019. preokrenuo je na .382 10-mjesečnog pada, što je usko usklađeno s korekcijom relija .382, 200-dnevnom EMA-om i vrhom obrasca s dvostrukim dnom.

Nedavni preokret u četverostrukom otporu može signalizirati početak postupka testiranja ili izgradnje baze koji bi mogao trajati nekoliko mjeseci i stvoriti malo ili nimalo naopačke. Moguće je čak i da će se kratkotrajni pad ubrzati, puštajući fond na užasan test s trostrukim dnom. Ova složena struktura cijena, u najmanju ruku, upozorava novo isprepletene dioničare da pooštre zaustavljanje i razmotre stvaranje profita.

Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilansne količine (OBV) premašio je cijenu u siječnju 2018. godine i zadržao se do proboja u lipnju koji je nagovijestio agresivnu distribuciju. To je zabilježilo niži minimum u prosincu, kada je cijena objavila višu nisku, generirajući medvjeđu divergenciju dok pokazatelji nisu bili najviši u rujnu i studenom. Međutim, sada se vratio ispod tih razina (crvena linija) u drugoj crvenoj zastavi za srednji vrh.

Donja linija

Preplaćenim padom na tržištima u nastajanju možda je došao kraj, što je postavilo pozornicu za sporedne akcije koje bi mogle potrajati više mjeseci.

Otkrivanje: Autor u vrijeme objave nije držao poziciju u spomenutim vrijednosnim papirima ili njihovim derivatima.