Neutralno tržište kapitala
Strategija zaštite vrijednosnog papira (EMN) tržišnog udjela štiti se od izloženosti na tržištu čija se uspješnost mjeri mjerenjem razlike između duga i kratke izloženosti fonda.
Ključni odvodi
- Neutralna strategija tržišnog udjela štiti se od izloženosti na tržištu s učinkom mjerenim razlikom između dugačke i kratke izloženosti fonda.
- Neutralan na tržištu dionica (EMN) opisuje strategiju ulaganja gdje upravitelj pokušava iskoristiti razlike u cijenama dionica tako što je dug i kratak jednak iznos u usko povezanim dionicama.
- Hedge fond s neutralnom strategijom tržišta kapitala uglavnom se cilja na institucionalne ulagače koji kupuju hedge fond koji može nadmašiti obveznice bez visokog rizika i profitabilnijeg profita agresivnijeg fonda.
Razumijevanje neutralne strategije (EMN) strategije na tržištu kapitala
Neutralan na tržištu dionica (EMN) opisuje strategiju ulaganja gdje upravitelj pokušava iskoristiti razlike u cijenama dionica tako što je dug i kratak jednak iznos u usko povezanim dionicama. Te zalihe mogu biti unutar istog sektora, industrije i zemlje ili mogu jednostavno dijeliti slične karakteristike, poput tržišne kapitalizacije, i biti povijesno povezane. Neutralni fondovi na tržištu dionica imaju portfelje koji su stvoreni s namjerom stvaranja pozitivnog prinosa bez obzira je li cjelokupno tržište bikovito ili medvjeđe. Izraz je najuže povezan s hedge fondovima koji sebe prodaju kao neutralne tržišne vrijednosti kapitala, a ponekad ga nazivaju i kratica EMN.
Neutralni fondovi na tržištu dionica zamišljeni su kao zaštita od tržišnih čimbenika. Neutralno tržište dionica smatra se strategijom za berbu dionica, jer je odabir akcija sve što je važno. Na primjer, upravitelj hedge fondova dugo će potrajati u 10 biotehničkih zaliha koje bi trebale nadmašiti i smanjiti 10 dionica biotehnologije koje će biti slabije. Dakle, ono što stvarno tržište nije važno (mnogo) jer će se dobici i gubici međusobno nadoknaditi. Ako se sektor kreće u jednom ili drugom smjeru, dobitak na dugoj dionici nadoknađuje se gubitkom na kratkom.
Neutralno i izbalansirano tržište kapitala
Na prvi pogled, neutralni fondovi na tržištu dionica mogu izgledati poput dugačkih kratkih fondova ili fondova relativne vrijednosti. Glavna razlika je u tome što neutralni pokušaji održavanja tržišta dionica održavaju ukupnu vrijednost njihovih dugih i kratkih udjela otprilike jednake, što pomaže u smanjenju ukupnog rizika. Kako bi se održala ta ekvivalencija između dugog i kratkog, neutralni fondovi na tržištu dionica moraju se rebalansirati kako se tržišni trendovi uspostave i ojačaju. Budući da i drugi dugački kratki hedge fondovi omogućuju da se profit kreće u skladu s tržišnim trendovima, pa čak i utjecati na njihovo pojačavanje, neutralni fondovi tržišta dionica aktivno zaustavljaju prinose i povećavaju veličinu suprotne pozicije. Kada se tržište neizbježno ponovno okrene, neutralni fondovi na tržištu dionica ponovno smanjuju poziciju koja bi trebala profitirati da bi se više preselio u patrfalni portfelj. U osnovi, neutralan fond na tržištu dionica želi biti mlaka hedge fondova - ni previše vruća, ni previše hladna i definitivno ne previše uzbudljiva.
Neutralni i institucionalni ulagači na vlasničkom tržištu
Hedge fond s neutralnom strategijom na tržištu kapitala generalno je usmjeren na institucionalne ulagače koji kupuju hedge fond koji može nadmašiti obveznice bez visokog rizika i visokog profila nagrađivanja agresivnijih fondova. Zbog ovog naglaska na niskom riziku, neutralni fondovi na tržištu dionica imaju manji prinos od ostalih hedge fondova. Zanimljivo je primijetiti da neutralni fondovi na tržištu dionica mogu i gube novac na godišnjoj osnovi, ali to obično nije značajan iznos. Tako institucionalni ulagači u neutralne fondove na tržištu dionica znaju da mogu izbjeći dvoznamenkasti gubitak, pa se susreću s činjenicom da će dvoznamenkasti prinosi biti jednako rijetki.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.